期货从业资格考试

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2017期货从业资格考试期货提分练习题(二十)

来源 :中华考试网 2017-07-28

  1、某年六月的S&P500 指数为800 点,市场上的利率为6%,每年的股利率为4%,则理论上六个月后到期的S&P500指数为(  )。

  A、760

  B、792

  C、808

  D、840

  答案:C

  解析:如题,每年的净利率=资金成本-资金收益=6%-4%=2%,半年的净利率=2%2=1%,对1 张合约而言,6 个月(半年)后的理论点数=800×(1+1%)=808。

  2、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升,故买入10 手(10 吨手)大豆期货合约,成交价格为2030元吨。可此后价格不升反降,为了补救,该投机者在2015元吨的价格再次买入5 手合约,当市价反弹到(  )时才可以避免损失。

  A、2030 元吨

  B、2020 元吨

  C、2015 元吨

  D、2025 元吨

  答案:D

  解析:如题,反弹价格=(2030×10+2015×5)15=2025元吨。

  3、某短期存款凭证于2003年2 月10 日发出,票面金额为10000元,载明为一年期,年利率为10%。某投资者于2003 年11 月10 日出价购买,当时的市场年利率为8%。则该投资者的购买价格为(  )元。

  A、9756

  B、9804

  C、10784

  D、10732

  答案:C

  解析:如题,存款凭证到期时的将来值=10000×(1+10%)=11000,投资者购买距到期还有3 个月,故购买价格=11000(1+8%4)=10784。

  4、6 月5 日,买卖双方签订一份3 个月后交割的一篮子股票组合的远期合约,该一篮子股票组合与恒生指数构成完全对应,此时的恒生指数为15000 点,恒生指数的合约乘数为50 港元,市场利率为8%。该股票组合在8月5 日可收到10000 港元的红利。则此远期合约的合理价格为(  )港元_____。

  A、15214

  B、752000

  C、753856

  D、754933

  答案:D

  解析:如题,股票组合的市场价格=15000×50=750000,因为是3 个月交割的一篮子股票组合远期合约,故资金持有成本=(750000×8%)4=15000,持有1个月红利的本利 和=10000×(1+8%12)=10067,因此合理价格=750000+15000-10067=754933。

  5、某投资者做 一个5 月份玉米的卖出蝶式期权组合,他卖出一个敲定价格为260的看涨期权,收入权利金25 美分。买入两个敲定价格270 的看涨期权,付出权利金18 美分。再卖出一个敲定价格为280 的看涨期权,收入权利金17 美分。则该组合的最大收益和风险为(  )。

  A、6,5

  B、6,4

  C、8,5

  D、8,4

  答案:B

  解析:如题,该组合的最大收益=25+17-18×2=6,最大风险=270-260-6=4,因此选B

  6近一段时间来,9 月份黄豆的最低价为2280 元吨,达到最高价3460 元吨后开始回落,则根据百分比线,价格回落到(  )左右后,才会开始反弹。

  A、2673 元吨

  B、3066 元吨

  C、2870 元吨

  D、2575 元吨

  答案:A

  解析:如题,根据教材百分比线理论,当回落到1/3 处,人们一般认为回落够了,此时回落价格=(3460-2280)×1/3 =393,因此此时价格=2280+393=2673。

  7、某金矿公司公司预计三个月后将出售黄金,故先卖出黄金期货,价格为298 美元,出售黄金时的市价为308 美元,同时以311 美元回补黄金期货,其有效黄金售价为(  )。

  A、308 美元

  B、321 美元

  C、295 美元

  D、301 美元

  答案:C

  解析:如题,首先判断亏损还是盈利,卖出(空头)→价格下跌为盈利,现价格上涨,故期货是亏损的,亏损额=311-298=13 美元。故有效黄金售价=308-13=295。

  8、某投机者在6 月份以180 点的权利金买入一张9 月份到期,执行价格为13000 点的股票指数看涨期权,同时他又以100 点的权利金买入一张9 月份到期,执行价格为12500 点的同一指数看跌期权。从理论上讲,该投机者的最大亏损为(  )。

  A、80 点

  B、100 点

  C、180 点

  D、280 点

  答案:D

  解析:如题,该投机者两次购买期权支出=180+100=280 点,该投机者持有的都是买权,当对自己不利时,可以选择不行权,因此其最大亏损不会超过购买期权的支出

  9、近半年来,铝从最低价11470 元/吨一直上涨到最高价18650 元/吨,刚开始回跌,则根据黄金分割线,离最高价最近的容易产生压力线的价位是(   )。

  A、15090

  B、15907

  C、18558

  D、18888

  答案:C

  解析:如题,利用黄金分割线一般有一些特殊的数字需要记住。因为这个题算的是压力线,所以1.191、1.382、1.618 都满足题意。根据要求是离最高价最近的,因此是1.618×11470=18558.46。

  10、当某投资者买进六月份日经指数期货2 张,并同时卖出2 张九月份日经指数期货,则期货经纪商对客户要求存入的保证金应为(  )。

  A、4 张日经指数期货所需保证金

  B、2 张日经指数期货所需保证金

  C、小于2 张日经指数期货所需保证金

  D、以上皆非

  答案:C

  解析:如题,保证金的多少是根据持仓量来计算的。客户买进两张,卖出两张,其实手中的持仓量只有两张而已,而且卖出的两张已有现金回流,存入的保证金当然就是小于两张所需的保证金了。

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