货从业资格考试基础知识专项试题

     1.对冲基金区别于共同基金在于它具备以下(　　)特点。

　　A.从投资领域来看，除了投资于传统的股票债券和货币市场之外，它还大量投资于金融衍生品期货和期权市场

　　B.从投资策略来看，大量运用卖空机制并且大量使用信贷杠杆进行高于自己本金数倍甚至数十倍的高风险投机操作

　　C.从组织形式上来看，往往采取私募合伙的形式，监管最松，运作最不透明，操作最为灵活

　　D.从历史和规模上来看，对冲基金发展最早，规模最大

　　l12.期货投资基金的功能包括(　　)。

　　A.改善和优化投资组合

　　B.规避股市下跌的系统性风险

　　C.专家理财，保护中小投资者利益

　　D.具备在不同经济环境下盈利的能力

　　113.管理账户报告组织MAR编制的指数有(　　)。

　　A.综合指数

　　B.公募基金指数

　　C.私募基金指数

　　D.多CTA指数

　　114.在期货投资基金制定的风险控制目标中，风险控制的具体对象包括(　　)等。

　　A.自然风险

　　B.政策风险

　　C.市场风险

　　D.上市公司风险

　　115.美国期货投资基金的监管机构有(　　)。

　　A.证券交易委员会(SEC)

　　B.商品期货交易委员会(CFTC)

　　C.全国期货业协会(NFA)

　　D.全国证券商协会(NASD)

　　116.期货交易具有(　　)的特点，吸引了众多投机者的参与。

　　A.套期保值

　　B.杠杆效应

　　C.双向交易

　　D.对冲机制

　　117.期货市场的不可控风险包括(　　)。

　　A.宏观环境变化的风险

　　B.交易所的管理风险.

　　C.计算机故障等技术风险

　　D.政策性风险

　　118.从风险成因划分，期货市场的风险类型有(　　)。

　　A.市场风险

　　B.信用风险

　　C.流动性风险

　　D.操作风险

　　119.期货市场功能的发挥是建立在期货市场的(　　)基础上。

　　A.竞争性

　　B.高效性

　　C.流动性

　　D.高风险性

　　120.美国的全国期货业协会(NFA)是迄今为止惟一被美国商品期货交易委员会(CFIC)批准成立的期货协会，其建立的规则包括(　　)等。

　　A.对期货经纪商和经纪人进行资格审查并实行认可制

　　B.要求会员实行健全而公正的财务活动

　　C.要求准确的会计和交易报告

　　D.要求会员如有客户要求，要协商处理交易上的纠纷

　　期货从业资格考试试题答案

　　111.【答案】ABC

　　【解析】共同基金是投资基金中历史最长、规模最大的一类基金，不论在资产总值、基金只数还是投资者数量上都占绝对优势。

　　112.【答案】ABCD

　　【解析】期货投资基金的功能包括：改善和优化投资组合;规避股市下跌的系统性风险;专家理财，保护中小投资者利益;具备在不同经济环境下盈利的能力;有利于参与全球投资市场。

　　113.【答案】ABC

　　【解析】管理账户报告组织MAR编制的指数包括：综合指数;公募基金指数;私募基金指数;单CTA指数。

　　114.【答案】ABCD

　　【解析】风险控制的具体对象包括宏观经济风险、政策风险、自然风险(如天气)、市场风险、行业风险、上市公司风险等。

　　115.【答案】ABCD

　　【解析】美国期货投资基金的监管机构是由证券交易委员会、商品期货交易委员会、全国期货业协会、全国证券商协会以及50个州的地方证券监管机构共同组成。

　　116.【答案】BCD

　　【解析】期货市场风险的客观性来自期货交易内在机制的特殊性，如杠杆效应、双向交易和对冲机制的特点，吸引了众多投机者的参与，也蕴含了很大的风险。

　　117.【答案】AD

　　【解析】不可控风险是指风险的产生与形成不能由风险承担者所控制的风险，这类风险来自于期货市场之外，对期货市场的相关主体可能产生影响，具体包括两类：宏观环境变化的风险和政策性风险。

　　118.【答案】ABCD

　　【解析】从风险成因划分，期货市场的风险可分为市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险与法律风险。

　　119.【答案】ABC

　　【解析】期货市场确实存在高风险，但期货市场功能的发挥不是建立在高风险性基础上，而是期货市场的竞争性、高效性和流动性。

　　120.【答案】ABCD

　　【解析】全国期货业协会建立的规则比较齐全，包括对：①期货经纪商和经纪人进行资格审查并实行认可制;②要求会员实行健全而公正的财务活动;③要求准确的会计和交易报告;④要求会员如有客户要求，要协商处理交易上的纠纷;⑤有些规则还涉及宣传和销售业务、风险和成本的公开;⑥对违规会员有权进行惩罚，惩罚内容包括书面警告、停止会员资格、强迫退会、处以25万美元以下的罚款。