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2018年期货从业资格考试《期货基础知识》考试资料(6)

来源 :中华考试网 2018-04-09

2018年期货从业资格考试《期货基础知识》考试资料(6)

  期货交易所

  1.性质与职能

  性质:期货交易所是专门进行标准化合约买卖的场所。高度系统化和严密性,高度组织化和规范化

  交易所不得直接或者间接参加期货交易活动、不参与期货价格形成、也不拥有标的商品,只为期货交易提供设施和服务。

  中国有四家交易所:上海、大连、郑州和中国金融期货交易所

  职能:

  1. 提供交易场所、设施及相关服务;

  2. 制定并实施业务规则;

  3. 设计合约、安排合约上市;

  4. 组织和监督期货交易;

  5. 监控市场风险;

  6. 发布市场信息;

  2.组织结构――会员制和公司制

  会员制:会员制期货交易所由全体会员共同出资组建,缴纳一定的会员资格费,作为注册资本。缴纳会员资格费是取得会员资格的基本条件之一,这不是投资行为。权利机构是会员大会,常设机构是会员大会选举产生的理事会。会员制期货交易所是实行自律性管理的非营利性的会员制法人。

  1、会员构成。分:自然人(欧美)/法人,全权/专业,结算/非结算等等

  2、会员资格。分:以交易所创办发起人的身份,接收发起人的转让,依据期货交易所的规则,在市场上按市价购买期货交易所的会员资格。

  3、会员的权利和义务。参加会员大会,行使表决权、申诉权;在交易所进行期货交易,使用交易所设施;获得相关信息和服务;按规定转让会员资格,联名提议召开临时会员大会。

  4、机构设置:

  会员大会—由全体会员组成,最高权力机构。

  理事会—经会员大会选举产生的常设机构,对会员大会负责。理事长1人,副理事长若干,由理事会选举和任免,还有若干政府管理部门委任的非会员理事。(发号施令为主,具体操作由总经理来实施)

  专业委员会—理事会下设若干专业委员会:会员资格审查委员会、交易规则委员会、交易行为管理委员会、合约规范委员会、新品质委员会、业务委员会、仲裁委员会。

  5、管理架构:总经理、副总经理,相关的交易、交割、研究发展、市场开发、财务等部门。

  公司制:通常由若干股东共同出资组建,以营利为目的,股份可以按照有关规定转让,盈利来自从交易所进行的期货交易中收取的各种费用。不参与合约标的物的买卖。交易所在交易中完全中立。英国以及英联邦国家的期货交易所一般都是公司制交易所。

  机构设置:

  1.股东大会—全体股东组成,最高权力机构

  2.董事会—常设机构,对股东大会负责。

  3.经理—对董事会负责,由董事会聘任或解聘。

  4.监事会—股东代表和适当比例的公司员工代表组成。

  公司制也有和会员制交易所一样的专业委员会。

  入场交易的交易商的股东、高级职员或雇员不能成为交易所高级职员

  会员制与公司制的区别:

  1、三权分配(所有权、经营权和交易权)与营利性是区分的根本标志。

  会员制:组织的所有权、控制权与使用权相联系,为会员利益运作,只有会员才能利用交易所交易系统交易,全部财产归会员,自我监管。不以营利为目的。

  公司制:以营利为目的,追求利润最大化,全部财产属于股东,与交易所会员缴纳的资格费分开。会员可以是交易所股东,也可以不是交易所股东。自收自支,自负盈亏,照章纳税。

  2、会员制和公司制期货交易所实际运行比较。

  a) 设立目的不同 公共利益为目的 VS 营利为目的

  b) 法律责任不同 不承担交易中的任何责任 VS 对期货交易所承担有限责任

  c) 适用法律不同 适用《民法》 VS 使用《公司法》、《民法》

  d) 资金来源不同 会员缴纳的资格金 VS 股东本人

  公司化是国际期货交易所的发展趋势

  3、国内期货交易所

  中国有四家交易所:上海、大连、郑州和中国金融期货交易所

  国内期货交易所有两个特点:

  A.采用不同的组织结构:

  上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所是会员制

  2006年9月8日成立的中国金融期货交易所是公司制。

  B.交易所兼有结算职能

  组织并监督结算和交割

  监管会员的交易行为

  监管指定交割仓库

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