选择题

　　1.某公司的可转换债券的面值为1000元，转换价格是40元，当前市场价格为1200元，其标的的股票当前的市场价格为45元，则下列计算正确的有(　　)。

　　A.该债券的转换比例为25

　　B.该债券当前的转换价值为1125元

　　C.该债券当前的转换平价为48元

　　D.该债券转换升水75元

　　正确答案：ABCD

　　2.与股票组合指数化策略相比，股指期货指数化策略的优势表现在()。

　　A.手续费少

　　B.市场冲击成本低

　　C.指数成分股每半年调整一次

　　D.跟踪误差小

　　参考答案：A,B,D

　　3.某金融机构作为普通看涨期权的卖方，如果合同终止时期货的价格上涨了，那么双方的义务是()。

　　A.金融机构在合约终止日期向对方支付：合约规模X(结算价格一基准价格)

　　B.金融机构在合约起始日期向对方支付：权利金

　　C.对方在合约终止日期向金融机构支付：合约规模X(结算价格一基准价格)

　　D.对方在合约起始日期向金融机构支付：权利金

　　参考答案：A,D

　　4.阿尔法策略的实现原理包括()。

　　A.寻找一个具有高额、稳定积极收益的投资组合

　　B.用股票组合复制标的指数

　　C.卖出相对应的股指期货合约

　　D.买入相对应的股指期货合约

　　参考答案：A,C

　　5.期权风险度量指标包括()指标。

　　A.Delta

　　B.Gamma

　　C.Theta

　　D.Vega

　　参考答案：A,B,C,D

　　6.在利率互换市场中，下列说法正确的有()。

　　A.利率互换交易中固定利率的支付者称为互换买方，或互换多方

　　B.固定利率的收取者称为互换买方，或互换多方

　　C.如果未来浮动利率上升，那么支付固定利率的一方将获得额外收益

　　D.互换市场中的主要金融机构参与者通常处于做市商的地位，既可以充当合约的买方，也可以充当合约的卖方

　　参考答案：A,C,D

　　判断题

　　1.从长期的效果看，预测比交易策略更重要。()

　　参考答案：B

　　2.国家统计局将工业总产值乘以前一年的工业增加值率得到工业增加值。()

　　参考答案：A

　　3.根据供求理论，在其他条件不变的情况下，需求的变动则会分别引起均衡价格的反方向变动和均衡数量的同方向变动。()

　　参考答案：B

　　4.在我国，消费者价格指数反映一定时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格变动趋势和程度的绝对数。()

　　参考答案：B

　　5.饲料企业作为油脂企业的下游，只能单方面受豆油以及大豆期货价格的影响。()

　　参考答案：B

　　综合题

　　1.传统套期保值理论在实践和发展的基础上，形成了基差逐利型套期保值和组合投资型 套期保值两个理论。

　　(1)下列关于资产组合理论的说法，正确的是()。(多选)

　　A.期货市场发挥的是“风险转移”的功能

　　B.期货市场发挥的是“风险管理”的功能

　　C.最佳套期保值的比率取决于套期保值的交易目的以及现货市场和期货市场价格的相关性

　　D.交易者进行套期保值实际上是对现货市场和期货市场的资产进行组合投资

　　(2)某公司将在3个月后购买5 000吨铜，该公司测算出3个月内现货铜的价格变动标准差σX=0.035，3个月内伦敦期货铜价格变动的标准差σQ=0.040，3个月内现货铜的价格变动与3个月内期货铜价格变动的相关系数ρ=0.85。则其最佳套期保值比 例是()。(单选)

　　A.0.86

　　B.11.14

　　C.O.74

　　D.1(3)假设伦敦铜的一手期货合约的标的是25吨，该公司应购买期货合约为 ()。(单选)

　　A.172

　　B.228

　　C.148

　　D.200

　　【答案及解析】BCD

　　2.套期保值方案的制定是企业进行套保的依据。据以回答下面问题。

　　(1)下列各项说法正确的是()。、(多选)

　　A.企业在期货市场中的角色是由企业在产业链中的位置和风险点决定的

　　B.担心涨就买入保值，担心跌就卖出保值

　　C.在套保方案制定中，了解企业的敞口风险属于制定保值策略的环节

　　D.在套保方案制定中，了解企业的敞口风险属于明确套期保值需求的环节

　　(2)某企业的产品销售定价每月约有750吨是按“上个月现货铜均价+加工费用”来 确定，而原料采购中月均只有400吨是按“上个月期价+380元/吨的升水”确定， 该企业在购销合同价格不的情况下，每天有敞口风险()吨。(单选)

　　A.750

　　B.400

　　C.350

　　D.100

　　【答案及解析】ACD