题干.()是指通过定量方法对信息进行整理、加工和分析，并利用分析结果进行投资的一种交易方式。

　　A.程序化交易

　　B.量化交易

　　C.高频交易

　　D.算法交易

　　答案.B

　　解析：量化交易是指通过定量方法对信息进行整理、加工和分析，并利用分析结果进行投资的一种交易方式。

　　题干.关于程序化交易，以下说法正确的是()

　　A.程序化交易也称为自动化交易，是指通过计算程序辅助完成交易的一种交易方式

　　B.与策略本身的开发和优劣相关

　　C.只可以执行频度很高的交易

　　D.主要强调策略开发和执行的方法

　　答案.A

　　解析：主要强调在交易实现的手段上使用计算机程序自动检测和执行，是一种下单交易工具，与策略本身的开发和优劣无关。可以执行频度很高的交易，也可以执行频度不高的交易，甚至可以执行持仓周期数天及数月的中长周期交易。

　　题干.按照点价权利的归属划分，基差交易可分为()

　　A.买方叫价交易和卖方叫价交易

　　B.自由交易和非自由交易

　　C.现货交易和虚拟交易

　　D.常规交易和特殊交易

　　答案.A

　　解析：按照点价权利的归属划分，基差交易可分为买方叫价交易和卖方叫价交易。如果将确定最终期货价格为计价基础的权利即点价权利归属买方，则称为买方叫价交易;若点价权利归属于卖方，则称为卖方叫价交易。

　　题干.基差交易中，对于买方叫价交易而言，交易流程不包括()环节。

　　A.采购

　　B.套期保值

　　C.贸易

　　D.收购

　　答案.D

　　解析：基差交易中，对于买方叫价交易而言，交易流程的环节为采购环节、套期保值环节、贸易环节、点价环节。

　　题干.影响升贴水定价的主要因素之一是()

　　A.利息

　　B.储存费用

　　C.经营成本

　　D.运费

　　答案.D

　　解析：影响升贴水定价的主要因素之一是运费。各地与货物交接地点的距离不同导致了升贴水的差异。

　　题干.如果要抵消标的内资产价格变化给期权价格带来的影响，一个单位的看涨期权多头就需要()单位的标的资产的空头加以对冲。

　　A.N(d1)

　　B.N(d2)

　　C.N(d3)

　　D.N(d4)

　　答案.A

　　解析：如果要抵消标的内资产价格变化给期权价格带来的影响，一个单位的看涨期权多头就需要N(d1)单位的标的资产的空头加以对冲。

　　题干.关于一元线性回归模型的参数估计方法常采用的是()

　　A.组合模型分析法

　　B.回归分析法

　　C.时间序列分析法

　　D.普通最小二乘法

　　答案.D

　　解析：关于一元线性回归模型的参数估计方法常采用的是普通最小二乘法。

　　题干.反映回归直线与样本观察值拟合程度的量，这个量就是拟合优度，又称样本“可决系数”，常用()表示。

　　A.L^2

　　B.R^2

　　C.S^2

　　D.C^2

　　答案.B

　　解析：反映回归直线与样本观察值拟合程度的量，这个量就是拟合优度，又称样本“可决系数”，常用R^2表示。

　　题干.根据线性回归模型的基本假定，随机误差项应是随机变量，且满足()。

　　A.自相关性

　　B.异方差性

　　C.与被解释变量不相关

　　D.与解释变量不相关

　　答案.D

　　解析：线性回归模型的基本假设条件之一是随机误差项与解释变量不相关。

　　题干.关于量化交易，以下说法不正确的是()

　　A.量化交易分析指标具有可描述的确定性

　　B.量化交易分析指标具有历史不变性

　　C.量化交易不可预期

　　D.

　　答案.C

　　解析：量化交易具有可测量、可复现、可预期的特征。可预期，是指量化指标往往具有较强的规律性，通过对过去指标取值的观察与分析，可以估计未来招标取值的概率分布情况。

　　题干..在持有成本理论模型假设下，若F表示期货价格，s表示现货价格，w表示持有成本，R表示持有收益，那么期货价格可表示为()。

　　A.F=S+W-R

　　B.F=S+W+R

　　C.F=S-W-R

　　D.F=S-W+R

　　参考答案：A

　　参考解析：在持有成本理论模型假设条件下，期货价格形式如下：F=S+W-R。持有成本包括购买基础资产所占用资金的利息成本、持有基础资产所花费的储存费用、保险费用等。持有收益指基础资产给其持有者带来的收益，如股票红利、实物商品的便利收益等。

　　题干.()导致场外期权市场透明度较低。

　　A.种类不够多

　　B.流动性较低

　　C.买卖双方不够了解

　　D.一份合约没有明确的买卖双方

　　参考答案：B

　　参考解析：场外期权是一对一交易，一份期权合约有明确的买方和卖方，且买卖双方对对方的信用情况都有比较深入的把握。因为场外期权合约通常不是标准化的，所以该期权基本上难以在市场上流通，不像场内期权那样有那么多的潜在交易对手方。这样低的流动性，使得场外期权市场的透明度比较低。

　　题干.对于金融机构而言，假设期权的υ=-0.5658元，则表示()。

　　A.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1%时，产品的价值提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失

　　B.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1%时，产品的价值提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失

　　C.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1%时，产品的价值将提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失

　　D.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1%时，产品的价值将提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失

　　参考答案：D

　　参考解析：期权的υ的含义是指当上证指数的波动率增减1%时，每份产品中的期权价值的增减变化。υ=-0.5658元的含义是其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1%时，产品的价值将提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失。

　　题干.金融机构在做出合理的风险防范措施之前会进行风险度量，()度量方法明确了情景出现的概率。

　　A.在险价值

　　B.情景分析

　　C.敏感性分析

　　D.压力测试

　　参考答案：A

　　参考解析：情景分析和压力测试只设定了情景，但是没有明确情景出现的概率，为了解决这个问题，需要用到在险价值VaR。在险价值是指在一定概率水平a%(置信水平)下，某一金融资产或资产组合的价值在未来特定时期(Ⅳ天)的最大可能损失。计算VaR目的在于明确未来Ⅳ天内投资者有a%的把握认为其资产组合的价值损失不会超过多少。

　　题干.金融机构内部运营能力体现在()上。

　　A.利用创设的新产品进行对冲

　　B.利用场外工具来对冲风险

　　C.通过外部采购的方式来获得金融服务

　　D.恰当地利用场内金融工具来对冲风险

　　参考答案：D

　　参考解析：恰当地利用场内金融工具来对冲风险，是金融机构内部运营能力的体现。如果金融机构内部运营能力不足，无法利用场内工具来对冲风险，那么可以通过外部采购的方式来获得金融服务，并将其销售给客户，以满足客户的需求。