期货投资分析

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2020年期货从业资格考试《期货投资分析》巩固练习8

来源 :中华考试网 2020-01-31

  1.______是指在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价,表达各自买进或卖出合约的要求。

  A.交易者协商成交

  B.连续竞价制 √

  C.一节一价制

  D.计算机撮合成交

  解析:[解析] 在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价,表达各自买进或卖出合约的要求,是连续竞价制。故本题选B。

  2.以下对强行平仓说法正确的是______。

  A.期货价格达到涨跌限幅时,期货公司有权对客户持仓进行强行平仓

  B.当客户保证金不足时,期货公司有权在不通知客户的情况下对其持仓进行强行平仓

  C.对客户强行平仓后的盈利归期货公司所有,亏损归客户所有

  D.在追加保证金通知后,一定期限内仍未补足保证金的,期货公司有权强行平仓 √

  解析:

  3.对于卖出套期保值的理解,错误的是______。

  A.只要现货市场价格下跌,卖出套期保值就能对交易实现完全保值 √

  B.目的在于回避现货价格下跌的风险

  C.避免或减少现货价格波动对套期保值者实际售价的影响

  D.适用于在现货市场上将来要卖出商品的人

  解析:[解析] 卖出套期保值,又称空头套期保值或卖期保值,是指套期保值者为了回避价格下跌的风险。卖出套期保值适用于准备在将来某一时间内卖出某种商品或资产,但希望价格仍能维持在目前自己认可的水平的机构和个人,他们最大的担心是当他们实际卖出现货商品或资产时价格下跌。故本题选A。

  4.股指期货爆仓是指股指期货投资者的______。

  A.账户风险度达到80%

  B.账户风险度达到100%

  C.权益账户小于0 √

  D.可用资金账户小于0,但是权益账户大于0

  解析:[解析] 爆仓是指权益账户小于0。故此题选C。

  5.某投机者在LME铜期货市场进行蝶式套利,他应该买入5手3月LME铜期货合约,同时卖出8手5月LME铜期货合约,再______。

  A.在第二天买入3手7月LME铜期货合约

  B.同时卖出3手1月LME铜期货合约

  C.同时买入3手7月LME铜期货合约 √

  D.在第二天买入3手1月LME铜期货合约

  解析:[解析] 蝶式套利是由共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利组合而成。该投机者在LME铜期货市场进行蝶式套利,他应该买入5手3月LME铜期货合约,同时卖出8手5月LME铜期货合约,再同时买入3手7月LME铜期货合约。故此题选C。

  6.以下不影响沪深300股指期货持有成本理论价格的是______。

  A.沪深300指数红利率

  B.沪深300指数现货价格

  C.期货合约剩余期限

  D.沪深300指数的历史波动率 √

  解析:[解析] 历史波动率不影响沪深300股指期货持有成本理论价格。故此题选D。

  7.在郑州商品交易所和芝加哥交易所之间进行小麦期货的跨市套利时,下列说法不正确的是______。

  A.两地之间运输费用是决定价差的主要因素

  B.在郑州商品交易所买入1手小麦合约,应同时在芝加哥交易所卖出1手小麦合约 √

  C.需要考虑人民币兑美元的汇率风险

  D.需要同时在两个市场缴纳保证金和佣金

  解析:[解析] 跨市套利在操作中应特别注意交易单位,郑州商品交易所和芝加哥交易所之间的1手合约的单位不同。芝加哥交易所小麦合约单位为1手=5000蒲式耳(1蒲式耳=35.238升),郑州商品交易所小麦合约单位为1手=10吨。故此题选B。

  8.当市场价格低于均衡价格,投机者低价买入合约;当市场价格高于均衡价格,投机者高价卖出合约,从而最终使供求趋向平衡。投机者的这种做法可以起到______的作用。

  A.承担价格风险

  B.促进价格发现

  C.减缓价格波动 √

  D.提高市场流动性

  解析:[解析] 投机者使得价格最终供求趋于平衡,缓解了市场价格波动。故此题选C。

  9.目前,国内各期货交易所每日收市后都将各品种主要合约当日交易量排名______会员的名单及持仓量予以公布。

  A.至多前20名

  B.至少前20名 √

  C.至多前25名

  D.至少前25名

  解析:[解析] 目前,国内各期货交易所每日收市后都将各品种主要合约当日交易量排名至少前20名会员的名单及持仓量予以公布。故此题选B。

  10.看跌期权的买方想对冲了结其合约部位,应______。

  A.卖出看跌期权 √

  B.卖出看涨期权

  C.买入看跌期权

  D.买入看涨期权

  解析:[解析] 看涨期权的买方要想对冲了结在手的合约部位,只需卖出同样内容、同等数量的看涨期权合约即可。同样,对于看跌期权的买方来说,为对冲其合约部位,应该通过再卖出内容、数量相同的看跌期权合约予以平仓。故此题选A。

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