期货从业资格考试多项选择题(以下各小题给出的4个选项中，至少有2项符合题目要求，请将符合题目 要求选项的代码填入括号内)

　　1.投资者为了规避代理风险，在选择期货公司时应考虑(　　)。[2010年6月真题]

　　A.期货公司的经营状况

　　B.期货公司的资信

　　C.期货公司交易系统的稳定性

　　D.期货公司的规模

　　【解析】代理风险是指客户在选择期货公司确立代理过程中所产生的风险。客户在选择期 货公司时应对期货公司的规模、资信、经营状况等对比选择，确立最佳选择后与该公司 签订《期货经纪合同》，如果选择不当，就会给客户将来的业务带来不便和风险。

　　2.从风险来源划分，期货市场的风险包括(　　)。[2010年3月真题]

　　A.市场风险

　　B.流动性风险

　　C.信用风险

　　D.法律风险

　　【解析】按照风险来源的不同，期货市场的风险可分为市场风险、信用风险、流动性风 险、操作风险与法律风险。其中，信用风险是指由于交易对手不履行履约责任而导致的 风险;操作风险是指期货公司或投资者在交易过程中因操作不当或内部控制制度的缺陷 或信息系统故障而导致意外损失的可能性。

　　3.期货市场与现货市场相比具有风险放大性的特征，主要原因有(　　)。[2009年11月真 题]

　　A.期货交易量大，风险涉及面广

　　B.期货交易具有远期性，不确定因素多，预测难度大

　　C.期货交易具有“以小博大”的特征，投机性较强

　　D.相比现货价格，期货价格波动较大，更为频繁

　　【解析】期货市场风险比现货市场风险具有放大性的原因在于：①相比现货价格，期货价 格波动较大、更为频繁;②期货交易具有“以小博大”的特征，投机性较强，交易者的过 度投机心理容易诱发风险行为，增加产生风险的可能性;③期货交易是连续性的合约买 卖活动，风险易于延伸，引发连锁反应;④期货交易量大，风险涉及面广;⑤期货交易 具有远期性，未来不确定因素多，若行情发生突然变化，风险会持续扩散。

　　4.期货市场风险的客观性来自期货交易内在机制的特殊性。如(　　)的特点，吸引了众多 投机者的参与，也蕴涵了很大的风险。

　　A.套期保值

　　B.杠杆效应

　　C.双向交易

　　D.对冲机制

　　5.期货市场风险管理的必要性主要包括(　　)。

　　A.期货市场充分发挥功能的前提和基础

　　B.减缓和消除期货市场对社会经济生活不良冲击的需要

　　C.适应世界经济自由化和全球化发展的需要

　　D.保护投资者利益免受损失的保证

　　6.期货市场的流动性风险可分为(　　)。

　　A.资金量风险

　　B.流通量风险

　　C.汇率风险

　　D.利率风险

　　[解析】CD两项属于市场风险。

　　7.期货市场的操作风险包括(　　)等风险。

　　A.计算机系统出现差错或因人为的计算机操作错误而引起损失

　　B.储存交易数据的计算机因灾害或操作错误而引起损失

　　C.因工作责任不明确或工作程序不恰当，不能进行准确结算

　　D.交易操作人员指令处理错误、不完善的内部制度与处理步骤

　　【解析】操作风险包括以下几个方面：①期货公司或投资者在交易过程中未能按照操作流 程的规定进行操作所造成的风险;②价格波动剧烈或连续出现涨跌停板而客户未能及时 追加保证金造成保证金账户穿仓的风险;③工作责任不明确或工作程序不恰当导致的不 能进行准确结算或发生作弊行为的风险;④因内控制度与处理步骤不完善，期货公司交 易操作人员指令处理错误所造成的风险;⑤负责风险管理的计算机系统出现差错，导致 不能正确地把握市场风险，或因计算机操作错误而破坏数据的风险;⑥储存交易数据的 计算机因灾害或操作错误而引起损失的风险等。

　　8.期货市场的不可控风险包括(　　)。

　　A.宏观环境变化的风险

　　B.交易所的管理风险

　　C.计算机故障等技术风险

　　D.政策性风险

　　【解析】BC两项属于可控风险。

　　9.客户从事期货交易所面临的交易风险包括(　　)。

　　A.流动性差，期货交易难以迅速、及时、方便地成交

　　B.客户在准备或进行期货交割时产生的风险

　　C.保证金不足，交易者面临被强行平仓的风险

　　D.期货公司选择不当带来不便

　　【解析】B项属于交割风险;D项属于代理风险。

　　10.期货市场的风险主体有(　　)。

　　A.期货交易所

　　B.期货公司

　　C.客户

　　D.政府

　　参考答案：1ABD 2ABCD 3ABCD 4BCD 5 ABC 6AB 7ABCD 8AD 9AC 10ABCD