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期货从业资格《投资分析》模拟试题(8)

来源 :中华考试网 2016-08-16

  单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求,不选、错选均不得分)

  1. 某资产组合由价值 l 亿元的股票和 l 亿元的债券组成,基金经理希望保持核心 资产组合不变,为对冲市场利率水平走高的风险,其合理的操作是( )。

  A.卖出债券现货

  B.买入债券现货

  C.买入国债期货

  D.卖出国债期货

  2. 期权的日历价差组合是利用( )的期权合约之间权利金关系变化构造的。

  A.相同标的和到期日,但不同行权价

  B.相同行权价、到期日和标的

  C.相同行权价和到期日,但不同标的

  D.相同标的和行权价,但不同到期日

  3. 某投资经理的债券组合如下:

  市场价值 久期

  债券 1 100 万元 7

  债券 2 350 万元 5

  债券 3 200 万元 1

  该债券组合的基点价值为( )元。

  A.2650

  B.7800

  C.103000

  D.265000

  4. 某交易者买入 10 张欧元期货合约,成交价格为 1.3502(即 1 欧元=1.3502 美元), 合约大小为125000欧元。若期货价格跌至1.3400,则交易者的浮动亏损为( ) 美元。 (不计手续费等交易成本)

  A.12750

  B.10500

  C.24750

  D.22500

  5. 某投资银行为了在股票市场下跌时获得相对较高的收益率,设计了嵌有看涨期权 空头的股指联结票据,但是投资者不愿意接受这个没有保本条款的产品。对此,投资者 最容易接受的调整方式是( )。

  A.嵌入更高执行价的看涨期权空头

  B.嵌入更低执行价的看涨期权空头

  C.嵌入更高执行价的看涨期权多头

  D.嵌入更低执行价的看涨期权多头

  6. 投资者利用平值的上证 50ETF 期权做保护性看跌期权交易(期权保险策略),在 其他条件不变的情况下,( )情景发生时投资者的风险最大。

  A.标的资产价格上涨 30%,波动率不变

  B.标的资产价格上涨 30%,波动率下降

  C.标的资产价格下跌 30%,波动率上升

  D.标的资产价格下跌 30%,波动率下降

  7. 在给资产组合做在险价值(VaR)分析时,选择( )置信水平比较合理。

  A.5%

  B.30%

  C.50%

  D.95%

  8. 某个资产组合的下一日的在险价值(VaR)是 100 万元,基于此估算未来两个星 期(10 个交易日)的 VaR,得到( )万元。

  A.100

  B.316

  C.512

  D.1000

  9. 投资者卖出了一手行权价为 3 元的上证 50ETF 看涨期权,若要完全对冲其 Vega 风险,在暂不考虑其他风险的情况下,( )最合适。

  A.卖出一手行权价为 3.5 元的看跌期权

  B.买入一手行权价为 3.5 元的看跌期权

  C.卖出一手行权价为 3 元的看跌期权

  D.买入一手行权价为 3 元的看跌期权

  10. 某个结构化产品挂钩于股票价格指数,其收益计算公式如下所示: 赎回价值 = 面值 + 面值×[1 - 指数收益率] 为了保证投资者的最大亏损仅限于全部本金,需要加入的期权结构是( )。

  A.执行价为指数初值的看涨期权多头

  B.执行价为指数初值 2 倍的看涨期权多头

  C.执行价为指数初值 2 倍的看跌期权多头

  D.执行价为指数初值 3 倍的看涨期权多头

  参考答案:

  1-10 DDAAD、CDDCB

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