【例题·单选题】被评估债券为2016年12月31日A公司发行的5年期可流通债券，每张面值为100元，票面年利率为10%，被评估企业共持有1000张这种债券，2017年5月份评估时，债券每张市场交易价为145元，则该债券在评估基准日的评估值为(　)。

　　A.14万元

　　C.15万元

　　B.13.3万元

　　D.14.5万元

　　『正确答案』D

　　『答案解析』评估值=1000×145=14.5(万元)。

　　【例题·单选题】在非上市债券价值评估中，对于距离评估基准日一年内到期的债券，可以根据(　)确定评估值。

　　A.债券面值

　　C.本利和折现值

　　B.本金与持有期间利息之和

　　D.本金与持有期间利息之差

　　『正确答案』B

　　『答案解析』非上市交易债券不能直接采用市场法评估，应该采取相应的评估方法进行价值评估。对距评估基准日1年内到期的债券，可以根据本金加上持有期间的利息确定评估值;超过1年到期的债券，可以根据本利和的现值确定评估值。

　　【例题·单选题】某企业发行五年期一次还本付息债券10万元，年利率6%，单利计息，评估基准日至到期日还有3年，若以国库券利率5%作为无风险报酬率，风险报酬率取3%，则该债券的评估价值最接近于(　)元。

　　A.93672

　　B.103198

　　C.111454

　　D.120370

　　『正确答案』B

　　『答案解析』参考教材公式，注意国库券的利息计算是按照单利计算利息，10×(1+6%×5)/(1+8%) 3=10.3198(万元)。

　　【例题·单选题】(2012年考题)被评估资产为甲公司的持有至到期投资，该持有至到期投资账面余额为100000元，为甲公司两年前购买的乙公司可上市交易债券，共1000张，每张面值100元，期限3年，年利率8%。在评估前，该债券未计提减值准备。根据市场调查，该债券评估基准日的市场收盘价为120元/张，则该债券的评估价值为(　)。

　　A.100000元 B.108000元

　　C.116000元 D.120000元

　　『正确答案』D

　　『答案解析』评估值=1000×120=120000(元)

　　【例题·单选题】下列各项中不属于私募基金的特点的是(　)。

　　A.私下或直接向特定投资者募集

　　B.对投资者的投资能力有一定的要求

　　C.有信息披露、利润分配、投资限制等行业规范要求

　　D.方式较为灵活

　　『正确答案』 C

　　『答案解析』 私募基金是私下或直接向特定投资者募集的资金，私募基金只能向少数特定投资者采用非公开方式募集，对投资者的投资能力有一定的要求，同时在信息披露、投资限制等方面监管要求较低，方式较为灵活。选项C是公募基金的特点。

　　【例题·单选题】证券投资基金进行投资管理依照的原则是(　)。

　　A.利益共享、风险共担

　　B.专业管理、利益共享

　　C.投资组合、专业管理

　　D.互利共赢、利益共享

　　『正确答案』A

　　『答案解析』证券投资基金是依照利益共享、风险共担的原则，将分散在投资者手中的资金集中起来委托专业投资机构进行证券投资管理的投资工具。

　　【例题·单选题】2018年12月某基金管理机构将募集到的资金用于购买债券基金，2019年受国际经济环境的影响，市场利率下调，则下列说法错误的是(　)。

　　A.这类基金的风险较低，适合稳健性投资者

　　B.市场利率下调，该债券基金收益下降

　　C.债券的年利率是固定的，不会下降

　　D.若购买的债券基金不是本国的，那该债券基金还会受到汇率的影响

　　『正确答案』B

　　『答案解析』通常债券基金收益会受货币市场利率的影响，当市场利率下调时，其收益就会上升;反之，若市场利率上调，则基金收益率下降。

　　【例题·单选题】截止到评估基准日，甲公司持有乙公司12000份基金，通过某交易软件可以查询，乙公司在评估基准日的基金净值为1.1元/份，对托管人或管理人应付未付的报酬为1000元，则甲公司持有乙公司的基金的评估值为(　)。

　　A.14200

　　B.12200

　　C.13200

　　D.12000

　　『正确答案』C

　　『答案解析』12000×1.1=13200(元)

　　(二)多选题

　　【例题·多选题】上市交易债券的评估方法说法正确的有(　)。

　　A.如果该种债券可以在市场上流通买卖，并且市场上有该种债券的现行市价，则在正常情况下，上市债券的现行市场价格可以作为它的评估值

　　B.当证券市场投机严重、债券价格严重扭曲、债券价格与其收益现值严重背离时，对上市债券的评估，可参照非上市债券的评估方法

　　C.上市交易的债券的现行价格，一般是以评估基准日的收盘价确定评估值

　　D.评估人员应在评估报告中说明所用评估方法和结论与评估基准日的关系，并说明该评估结果不随市场价格变动而调整

　　E.一般采用市场法(现行市价)进行评估

　　『正确答案』ABCE

　　『答案解析』采用市场法评估债券价值，应在评估报告中说明所用评估方法和结论与评估基准日的关系，并说明该评估结论应随市场价格变化而适当调整。选项D的说法不正确。

　　【例题·多选题】如果某基金管理机构想要将募集到的资金投资于货币市场，那么可以购买的投资对象包括(　)。

　　A.国库券

　　B.公司债券

　　C.艺术品

　　D.银行承兑汇票

　　E.商业票据

　　『正确答案』 ABDE

　　『答案解析』 货币市场基金投资对象的期限一般在一年内，包括银行短期存款、国库券、公司债券、银行承兑票据及商业票据等。艺术品属于其他另类投资基金。

　　【例题·多选题】下列关于投资基金评估应注意的问题的说法中，正确的有(　)。

　　A.应关注投资基金协议、章程，以了解投资人、委托人、管理人、托管人在利益分配、管理费支付等方面的权利和义务

　　B.应关注资产评估委托合同，以了解投资人、委托人、管理人、托管人在利益分配、管理费支付等方面的权利和义务

　　C.根据投资基金底层资产的资产状况、经营状态，对底层资产根据其不同类型采用不同的评估方法

　　D.关注非公开投资基金的财务报告中关于资产估值的合理性

　　E.关注非公开投资基金的财务报告是否完整

　　『正确答案』ACD

　　『答案解析』投资基金评估应注意的问题包括：(1)应关注投资基金协议、章程，了解投资人、委托人、管理人、托管人在利益分配、管理费支付等方面的权利和义务。(2)应根据投资基金底层资产的资产状况、经营状态，对底层资产根据其不同类型采用不同的评估方法。(3)对非公开投资基金尽可能取得其财务报告，其财务报告中一般都会对资产进行估值，评估人员应关注其财务报告中资产估值的合理性。