【例题·单项选择题】投资者对某项资产合理要求的最低收益率，称为(　)。

　　A.实际收益率

　　B.必要收益率

　　C.预期收益率

　　D.无风险收益率

　　『正确答案』B

　　『答案解析』必要收益率也称最低必要报酬率或最低要求的收益率，表示投资者对某资产合理要求的最低收益率。

　　【例题·多项选择题】下列各项中，能够衡量风险的指标有(　)。

　　A.方差

　　B.标准差

　　C.期望值

　　D.标准离差率

　　E.协方差

　　『正确答案』ABD

　　『答案解析』期望值是用来衡量收益的指标，不反映风险，选项C排除;协方差用于反映两项资产收益率之间的相关程度，选项E排除。

　　【例题·单项选择题】已知甲方案投资收益率的期望值为15%，乙方案投资收益率的期望值为12%，两个方案都存在投资风险。比较甲、乙两方案风险大小应采用的指标是(　)。

　　A.方差

　　B.净现值

　　C.标准离差

　　D.标准离差率

　　『正确答案』D

　　『答案解析』标准离差仅适用于期望值相同的情况，在期望值相同的情况下，标准离差越大，风险越大;标准离差率适用于期望值相同或不同的情况，在期望值不同的情况下，标准离差率越大，风险越大。

　　【例题·单项选择题】下列各种风险应对措施中，能够转移风险的是(　)。

　　A.业务外包

　　B.多元化投资

　　C.放弃亏损项目

　　D.计提资产减值准备

　　『正确答案』A

　　『答案解析』转移风险是指企业以一定代价，采取某种方式，将风险损失转嫁给他人承担，以避免可能给企业带来灾难性损失。如向专业性保险公司投保;采取合资、联营、增发新股、发行债券、联合开发等措施实现风险共担;通过技术转让、特许经营、战略联盟、租赁经营和业务外包等实现风险转移。

　　【例题·单项选择题】某汽运公司是一家专门从事货物运输的公司，鉴于货物运输中经常出现货物散落、交通事故等风险，公司决定为每一批货物都向太平洋保险公司投保。某汽运公司的措施属于(　)。

　　A.规避风险

　　B.减少风险

　　C.转移风险

　　D.接受风险

　　『正确答案』C

　　『答案解析』转移风险是企业以一定代价，采取某种方式(如参加保险、信用担保、租赁经营、套期交易、票据贴现等)，将风险损失转嫁给他人承担，以避免可能给企业带来灾难性损失。

　　【例题·单项选择题】某投资者选择资产的唯一标准是预期收益的大小，而不管风险状况如何，则该投资者属于(　)。

　　A.风险爱好者

　　B.风险回避者

　　C.风险追求者

　　D.风险中立者

　　『正确答案』D

　　『答案解析』风险中立者既不回避风险，也不主动追求风险。他们选择资产的唯一标准是预期收益的大小，而不管风险状况如何，这是因为所有预期收益相同的资产将给他们带来同样的效用，选项D是答案。

　　【例题·单项选择题】如果A、B两只股票的收益率变化方向和变化幅度完全相同，则由其组成的投资组合(　)。

　　A.不能降低任何风险

　　B.可以分散部分风险

　　C.可以最大限度地抵消风险

　　D.风险等于两只股票风险之和

　　『正确答案』A

　　『答案解析』如果A、B两只股票的收益率变化方向和变化幅度完全相同，则两支股票之间为完全正相关的关系(相关系数=+1)，两支股票组合的风险等于组合内两支股票风险的加权平均值，此时不存在风险分散效应。

　　【例题·单项选择题】下列各项中，不能通过证券组合分散的风险是(　)。

　　A.非系统性风险

　　B.公司特别风险

　　C.可分散风险

　　D.市场风险

　　『正确答案』D

　　『答案解析』证券组合只能分散非系统性风险或公司特别风险或可分散风险，而不能分散市场风险，即系统性风险或不可分散风险。

　　【例题·多项选择题】证券投资的风险分为可分散风险和不可分散风险两大类，下列各项中，属于可分散风险的有(　)。

　　A.研发失败风险

　　B.生产事故风险

　　C.通货膨胀风险

　　D.利率变动风险

　　E.经营失误风险

　　『正确答案』ABE

　　『答案解析』可分散风险是特定企业或特定行业所持有的，与政治、经济和其他影响所有资产的市场因素无关。

　　【例题·多项选择题】在下列各项中，能够影响特定投资组合β系数的有(　)。

　　A.该组合中所有单项资产在组合中所占比重

　　B.该组合中所有单项资产各自的β系数

　　C.市场投资组合的无风险收益率

　　D.该组合的无风险收益率

　　E.市场投资组合的风险价格

　　『正确答案』AB

　　『答案解析』投资组合的β系数受到单项资产的β系数和各种资产在投资组合中所占的比重两个因素的影响。