21、某企业于年初存入银行 10000 元，假定年利息率为 12%，每年复利两次。已知(F/P，6%，5) =1.3382，(F/P，6%，10)=1.7908，(F/P，12%，5)=1.7623，(F/P，12%，10)=3.1058，则第 5 年末的本利和为( )元。

　　A、13382

　　B、17623

　　C、17908

　　D、31058

　　正确答案：C

　　解析：第 5 年末的本利和=10000×(F/P，6%，10)=17908(元)

　　22、某公司第一年初借款 20000 元，每年年末还本付息额均为 4000 元，连续 9 年还清。则借款利率为( )。(已知(P/A，12%，9)=5.3282，(P/A，14%，9)=4.9464)

　　A、12.6%

　　B、18.6%

　　C、13.33%

　　D、13.72%

　　正确答案：D

　　解析：本题符合普通年金现值公式：20000=4000×(P/A，i，9)，(P/A，i，9)=5，用内插法求解：

　　(i-12%)/(14%-12%)=(5-5.3282)/(4.9464-5.3282)解得 i=13.72%。

　　23、下列有关回归分析法的说法中，不正确的是( )。

　　A、是一种较为精确的方法

　　B、应用最小二乘法原理

　　C、假设混合成本符合总成本模型

　　D、比较粗糙且带有主观判断

　　正确答案：D

　　解析：回归分析法是一种较为精确的方法。比较粗糙且带有主观判断的是账户分析法。

　　24、下列各项中，属于销售预测的趋势分析法的是( )。

　　A、德尔菲法

　　B、算术平均法

　　C、集合意见法

　　D、因果预测分析法

　　正确答案：B

　　解析：趋势分析法主要包括算术平均法、加权平均法、指数平滑法、回归分析法等。

　　25、某公司 2010 年实际销售量为 3600 件，原预测销售量为 3475 件，指数平滑系数 a=0.6，则用指数滑法预测的公司 2011 年的销售量为( )件。

　　A、3525

　　B、3550

　　C、3552

　　D、3505

　　正确答案：B

　　解析：公司 2011 年的预测销售量(St)=aXt-1+(1-a)St-1=0.6×3600+(1-0.6)×3475=3550(件)

　　26、某企业为提高生产效率，降低生产成本而进行一项投资用以改造旧设备，预计每年的折旧额将因此而增加 5000 元，但税前付现成本每年可节约 6000 元。如果所得税税率为 25%，未来使用年限每年现金净流量将( )。

　　A、增加 1000 元 B、增加 5750 元 C、增加 7370 元

　　D、增加 9030 元

　　正确答案：B

　　解析：增加的现金净流量=6000×(1-25%)+5000×25%=5750(元)。

　　27、下列各项中，不会对债券价值的计算产生影响的是( )。

　　A、债券面值

　　B、票面利率

　　C、到期日

　　D、发行价格

　　正确答案：D

　　解析：影响债券估值的基本因素有债券的面值、期限、票面利率和市场利率等因素。债券的发行价格不影响债券价值。

　　28、甲公司在 2008 年 1 月 1 日发行 5 年期债券，面值 1000 元，票面年利率 8%，于每年 6 月 30 日和12 月 31 日付息，到期时一次还本。ABC 公司欲在 2011 年 7 月 1 日购买甲公司债券 100 张，假设市场利率为 6%。则每张债券的价值为( )元。已知(P/A，3%，3)=2.8286;(P/F，3%，3) =0.9151;(P/A，6%，2)=1.8334;(P/F，6%，2)=0.8900

　　A、998.90

　　B、1108.79

　　C、1028.24

　　D、1050.11

　　正确答案：C

　　解析：债券的价值=1000×4%×(P/A，3%，3)+1000×(P/F，3%，3) =40×2.8286+1000×0.9151=1028.24(元)。

　　29、在不考虑优先股并且其他因素不变的情况下，下列会导致财务杠杆系数降低的有( )。

　　A、利息增多

　　B、优先股股利增多

　　C、EBIT 提高

　　D、EBIT 下降

　　正确答案：C

　　解析：在不考虑优先股并且其他因素不变的情况下：

　　(1)利息(或优先股股利)越大，则财务杠杆系数越大;

　　(2)EBIT 越大，则财务杠杆系数越小。

　　30、下列有关筹资分类的说法中，正确的是( )。

　　A、间接筹资的基本方式是银行借款和发行债券

　　B、按所筹集资金的权益性质不同，分为股权筹资、负债筹资及混合筹资

　　C、按所筹集资金来源于企业内部还是外部，分为直接筹资和间接筹资

　　D、优先股筹资属于股权筹资

　　正确答案：B

　　解析：间接筹资主要是以银行、保险公司等金融机构为媒介间接取得资金。发行债券是直接筹资，选项A 的说法不正确。按所筹集资金来源于企业内部积累还是外部资本市场和金融机构，企业筹资分为内部筹资和外部筹资，选项 C 的说法不正确。优先股筹资属于混合筹资，选项 D 的说法不正确。

　　31、某公司当前每股市价为 20 元，如果增发普通股，发行费用率为 8%，该公司的股利增长率为 12%。预计明年的每股股利为 1.2 元，则留存收益的资本成本为( )。

　　A、18.52%

　　B、18%

　　C、16.4%

　　D、18.72%

　　正确答案：B

　　解析：留存收益的资本成本=1.2/20+12%=18%

　　32、造成股利波动较大，给投资者公司不稳定的感觉，对于稳定股票价格不利的股利分配政策是( )。

　　A、剩余股利政策

　　B、固定股利政策

　　C、固定股利支付率政策

　　D、低正常股利加额外股利政策

　　正确答案：C

　　解析：采用固定股利支付率政策，当公司实现较多盈余时，支付较多股利;而当公司盈余较少时，分配的股利也较少，从而易给投资者公司不稳定的感觉。

　　33、某公司年营业收入为 500 万元，变动成本率为 40%，经营杠杆系数为 1.5，财务杠杆系数为 2，且该公司没有优先股。如果固定成本增加 50 万元，那么，联合杠杆系数将变为( )。

　　A、2.4

　　B、3 C、6 D、8

　　正确答案：C

　　解析：边际贡献总额=500×60%=300(万元)，EBIT=300/1.5=200(万元)，

　　F=300-200=100(万元)，I=200-200/2=100(万元)，当固定成本增加 50 万元时：

　　DTL=300/(300-100-50-100)=6

　　34、下列说法中，可以用来表示保守型筹资政策的是( )。

　　A、长期资产+稳定性流动资产=股东权益+长期债务+经营性流动负债

　　B、波动性流动资产=短期金融负债

　　C、营业低谷期易变现率为 40%

　　D、营业低谷期易变现率为 140%

　　正确答案：D

　　解析：选项 AB 属于适中型筹资政策;选项 C 属于激进型筹资政策。

　　35、关于保险储备，下列说法不正确的是( )。

　　A、可以避免缺货造成的损失

　　B、可以避免供应中断造成的损失

　　C、保险储备量越大越好

　　D、在合理的保险储备量下，缺货或供应中断损失和储备成本之和最小

　　正确答案：C

　　解析：并不是保险储备越大越好，合理的保险储备使得缺货成本和储备成本之和最小。

　　36、下列各项中，不属于存货储存成本的是( )。

　　A、仓库费用

　　B、保险费用

　　C、差旅费

　　D、存货破损和贬值损失

　　正确答案：C

　　解析：差旅费属于存货的订货成本。

　　37、补偿性存款余额的约束使借款企业受到的影响是( )。

　　A、增加了所需支付的借款利息额

　　B、增加了实际可用借款额

　　C、提高了借款有效年利率

　　D、降低了借款有效年利率

　　正确答案：C

　　解析：补偿性余额使借款企业的实际用款额减少，利息不变，提高了借款的有效年利率。

　　38、从筹资的角度来看，下列筹资方式中筹资风险最大的是( )。

　　A、债券

　　B、长期借款

　　C、短期借款

　　D、普通股

　　正确答案：C

　　39、下列选项中，不属于会计报表附注主要作用的是( )。

　　A、在一定程度上反映会计报表是否真实反映了企业的财务状况、经营成果和现金流量

　　B、突出财务报表信息的重要性

　　解析：从筹资的角度来看，普通股筹资的成本高，筹资风险小，因为没有还本付息的压力。短期债务的筹资风险大，筹资成本较低。

　　C、增进报表信息的可理解性

　　D、提高报表信息的可比性

　　正确答案：A

　　解析：会计报表附注的主要作用有：(1)提高报表信息的可比性;(2)增进报表信息的可理解性;(3)突出财务报表信息的重要性。选项 A 是审计报告的作用。

　　40、资产负债率属于( )分析指标。

　　A、短期偿债能力

　　B、长期偿债能力

　　C、盈利能力

　　D、营运能力

　　正确答案：B

　　解析：反映公司长期偿债能力的财务比率主要有资产负债率、产权比率和利息保障倍数等。