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2019年资产评估师资产评估相关知识拔高练习题十二

来源 :中华考试网 2019-07-18

  【例题·单项选择题】

  在各财务分析主体中,主要对企业的获利能力、投资回报率以及经营的风险水平予以关注的是( )。

  A.投资人

  B.债权人

  C.分析师

  D.监管机构

  『正确答案』A

  『答案解析』投资人(股东及潜在投资者)进行财务分析的重点是获利能力、投资回报率以及企业经营的风险水平。

  【例题·单项选择题】用于反映某项经济活动投入与产出之间的关系的财务比率,称为( )。

  A.相关比率

  B.动态比率

  C.效率比率

  D.构成比率

  『正确答案』C

  『答案解析』效率比率用于反映某项经济活动投入与产出之间的关系,如资产报酬率、销售净利率等,选项C是答案。

  【例题·单项选择题】下列比率指标的不同类型中,流动比率属于( )。

  A.构成比率

  B.动态比率

  C.相关比率

  D.效率比率

  『正确答案』C

  『答案解析』相关比率是反映经济活动中某两个或两个以上相关项目比值,如流动比率、速动比率等。

  【例题·多项选择题】财务分析的资料包括( )。

  A.财务报表

  B.报表附注

  C.董事会报告

  D.审计报告

  E.市场传言

  『正确答案』ABCD

  『答案解析』市场传言不是财务分析的资料。

  知识点:基本财务分析

  【例题·多项选择题】

  某企业2016年年初从银行借入资金100万元,年利率为8%,利润总额为70万元,所得税为20万元,下列有关指标的计算结果中,正确的有( )。

  A.年利息费用为8万元,

  B.企业净利润为50万元

  C.息税前利润为70万元

  D.息税前利润为58万元

  E.利息保障倍数为9.75

  『正确答案』ABE

  『答案解析』年利息费用=借款本金×年利率=100×8%=8(万元)

  净利润=利润总额-所得税费用=70-20=50 (万元)

  息税前利润=利润总额+利息费用=70+8=78(万元)

  利息保障倍数=息税前利润/利息费用=78/8=9.75

  【例题·单项选择题】某企业2016年末的资产总额为5000万元,其中流动资产为2000万元;负债总额为3000万元,其中流动负债为1000万元。则该企业2016年末的流动比率是( )。

  A.0.5   B.2

  C.2.5   D.5

  『正确答案』B

  『答案解析』流动比率=2000÷1000=2

  【例题·单项选择题】如果流动负债小于流动资产,则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是( )。

  A.营运资金减少

  B.营运资金增加

  C.流动比率降低

  D.流动比率提高

  『正确答案』D

  『答案解析』流动负债小于流动资产,即:营运资本>0、流动比率>1,若以现金偿付一笔短期借款,会使流动资产与流动负债等额减少,则营运资本不变,流动比率提高,选项D是答案

  【例题·单项选择题】下列各项中,不属于速动资产的是( )。

  A.现金

  B.产成品

  C.应收账款

  D.交易性金融资产

  『正确答案』B

  『答案解析』产成品属于存货,存货属于非速动资产。

  【例题·单项选择题】A公司2016年末的流动资产是1600万元,流动负债是800万元,年末存货余额是600万元,则A公司2016年末的速动比率是( )。

  A.1.30

  B.1.25

  C.2.0

  D.1.45

  『正确答案』B

  『答案解析』速动比率=(1600-600)/800=1.25

  【例题·多项选择题】某公司当年的经营利润很多,却不能偿还到期债务。为查清其原因,应检查的财务比率包括( )。

  A.资产负债率

  B.流动比率

  C.存货周转率

  D.应收账款周转率

  E.资产净利率

  『正确答案』BCD

  『答案解析』不能偿还到期债务,说明其短期偿债能力弱,应检查短期偿债能力指标以及影响短期偿债能力指标的因素,B属于短期偿债能力指标,C、D属于反映流动资产变现质量的指标,会影响短期偿债能力。资产负债率属于长期偿债能力指标,不属于检查范围。资产净利率反映的是以资产为基础的获利能力,不属于检查范围。

  【例题·单项选择题】产权比率越高,通常反映的信息是( )。

  A.财务结构越稳健

  B.长期偿债能力越强

  C.财务杠杆效应越强

  D.股东权益的保障程度越高

  『正确答案』C

  『答案解析』产权比率=负债总额/所有者权益总额×100%,这一比率越高,表明企业长期偿债能力越弱,债权人权益保障程度越低,所以选项B、D不正确;产权比率高,是高风险、高报酬的财务结构,财务杠杆效应强,所以选项C正确,选项A不正确。

  【例题·单项选择题】下列指标中,其数值大小与偿债能力大小同方向变动的是( )。

  A.产权比率

  B.资产负债率

  C.已获利息倍数

  D.有形净值债务率

  『正确答案』C

  『答案解析』已获利息倍数=息税前利润总额/利息支出,该指标越大,说明企业偿债能力越强,选项C是答案。

  【例题·单项选择题】资产负债率越高,则权益乘数( )。

  A.越低

  B.越高

  C.不变

  D.不确定

  『正确答案』B

  『答案解析』权益乘数=1÷(1-资产负债率),即资产负债率越高,权益乘数越大。

  【例题·单项选择题】下列各项中,可能导致企业资产负债率变化的经济业务是( )。

  A.收回应收账款

  B.用现金购买债券

  C.接受所有者投资转入的固定资产

  D.以固定资产对外投资(按账面价值作价)

  『正确答案』C

  『答案解析』收回应收账款、用现金购买债券和以固定资产对外投资(按账面价值作价)资产总额不变,负债总额也不变,所以,资产负债率不变。接受所有者投资转入的固定资产会引起资产和所有者权益同时增加,负债占总资产的相对比例在减少,即资产负债率下降。

  【例题·单项选择题】已知某企业资产负债率为50%,则该企业的权益乘数为( )。

  A.50%

  B.100%

  C.200%

  D.不能确定

  『正确答案』C

  『答案解析』权益乘数=1÷(1-50%)=200%

  【例题·单项选择题】某企业2016年的净利润为369.1万元,计入财务费用的利息费用为15.36万元,计入在建工程的资本化利息费用为5万元,所得税费用为78.8万元,则该企业的利息保障倍数是( )。

  A.24.03

  B.22.75

  C.30.16

  D.29.16

  『正确答案』B

  『答案解析』利息保障倍数=(369.1+78.8+15.36)÷(15.36+5)=22.75

  【例题·多项选择题】可转换债券转换为股票后,对发行该债券的股份有限公司产生的影响有( )。

  A.公司股本增加

  B.资产总额增加

  C.权益乘数上升

  D.权益乘数下降

  E.总资产周转率下降

  『正确答案』AD

  『答案解析』可转换债券转换为股票后将会使公司股本增加,负债减少,资产总额不变,权益乘数下降。

  【例题·单项选择题】某企业2016年营业收入为36000万元,流动资产平均余额为4000万元,固定资产平均余额为8000万元。假定没有其他资产,则该企业2016年的总资产周转率为( )。

  A.3.0

  B.3.4

  C.2.9

  D.3.2

  『正确答案』A

  『答案解析』2016年的总资产周转率=36000/(4000+8000)=3.0

  【例题·单项选择题】某企业2016年度的主营业务利润与2015年相比大幅下降,同时应收账款周转率(天)由2015年的180天降低到2016年的30天。如果不考虑其他因素的影响,导致该企业2016年度主营业务利润下降的主要原因是( )。

  A.企业实施了过于严格的赊销政策,导致主营业务收入减少

  B.应收账款周转率降低引起主营业务成本提高

  C.应收账款周转率引起不良资产比率降低

  D.企业应收账款的回收程度高,导致毛利率下降

  『正确答案』A

  『答案解析』应收账款周转天数由2015年的180天降低到2016年的30天,说明企业严格销货管理,及时结算,应收账款回收程度越高,在降低应收账款占用资金水平的同时,也导致主营业务收入减少,引起主营业务利润下降,选项A是答案。

  【例题·多项选择题】在一定时期内,应收账款周转次数多、周转天数少表明( )。

  A.收账速度快

  B.信用管理政策宽松

  C.应收账款占用资金少

  D.应收账款管理效率高

  E.信用管理政策严格

  『正确答案』ACDE

  『答案解析』通常,应收账款周转率越高、周转天数越短表明应收账款管理效率越高。在一定时期内应收账款周转次数多、周转天数少表明:企业收账迅速、信用销售管理严格;应收账款占用资金水平较低,选项ACDE是答案。

  【例题·单项选择题】某企业2016年的销售收入为30000万元,销售毛利率为20%,年末流动资产为3000万元,流动负债为1000万元,速动比率为2,该企业2016年初存货为1400万元,则其存货周转次数为( )。

  A.20次

  B.24次

  C.25次

  D.30次

  『正确答案』A

  『答案解析』

  营业成本=30000×(1-20%)=24000(万元)

  年末速动资产=1000×2=2000(万元)

  年末存货=3000-2000=1000(万元)

  平均存货=(1400+1000)÷2=1200(万元)

  存货周转次数=24000÷1200=20(次)

  【例题·多项选择题】一般而言,存货周转次数增加,其所反映的信息有( )。

  A.盈利能力下降

  B.存货周转期延长

  C.存货流动性增强

  D.资产管理效率提高

  E.短期偿债能力下降

  『正确答案』CD

  『答案解析』存货周转次数是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理效率的综合性指标。一般来讲,存货周转速度越快,存货占用水平越低,流动性越强,存货转化为现金或应收账款的速度就越快,这样会增强企业的短期偿债能力及盈利能力。

  【例题·单项选择题】某公司2015年1月1日发行在外普通股36000万股;11月1日回购普通股2400万股,以备将来奖励管理层之用。若该公司2015年度净利润29904万元,则其2015年度基本每股收益为( )元。

  A.0.74

  B.0.84

  C.0.89

  D.0.92

  『正确答案』B

  『答案解析』2015年度基本每股收益=29904/(36000-2400×2/12)=0.84(元)

  【例题·单项选择题】下列各项中,不属于企业计算稀释每股收益时应当考虑的潜在普通股是( )。

  A.认股权证

  B.股份期权

  C.公司债券

  D.可转换公司债券

  『正确答案』C

  『答案解析』计算稀释每股收益时,潜在普通股包括可转换公司债券、认股权证和股份期权,选项ABD排除;不包括公司债券,选项C正确。

  【例题·单项选择题】甲公司上年净利润为250万元,流通在外的普通股的加权平均股数为100万股,优先股为50万股,优先股股息为每股1元。如果上年末普通股的每股市价为30元,甲公司的市盈率为( )。

  A.12

  B.15

  C.18

  D.22.5

  『正确答案』B

  『答案解析』普通股每股收益=(250-50)/100=2,市盈率=每股市价/每股收益=30/2=15

  【例题·多项选择题】下列关于市盈率指标作用的表述中,正确的有( )。

  A.市盈率越高,说明企业的市场价值越高

  B.市盈率越低,说明在每股市场价格一定的情况下企业的每股收益越高

  C.市盈率越高,说明投资企业的长期股权投资的风险越小

  D.市盈率越低,说明投资企业的交易性金融资产的获利越大

  E.市盈率越高,说明大多数投资者对企业未来的预期看好

  『正确答案』ABE

  『答案解析』市盈率越高,表明投资者对公司的未来充满信心,愿意为每1元盈余多付买价,企业的市场价值也就越高,因此,选项A、E正确;市盈率=每股市场价格/每股收益,所以选项B正确;市盈率越高,说明为每1元盈余而支付的价格越高,所以投资风险越大,选项C不正确;市盈率越低,说明投资者对公司的未来没有信心,而不是短期内的收益越高,所以选项D不正确。

  知识点:杜邦分析法

  【例题·单项选择题】在上市公司杜邦财务分析体系中,最具有综合性的财务指标是( )。

  A.销售净利率

  B.净资产收益率

  C.总资产收益率

  D.总资产周转率

  『正确答案』B

  『答案解析』净资产收益率是一个综合性最强的财务分析指标,是杜邦分析体系的起点,选项B正确。

  【例题·单项选择题】下列各项中,对企业净资产收益率指标不产生影响的是( )。

  A.提高销售净利率

  B.提高资产负债率

  C.提高总资产周转率

  D.提高流动比率

  『正确答案』D

  『答案解析』根据杜邦财务分析体系:净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数。从公式中看,决定净资产收益率高低的直接因素有三个方面:销售净利率、资产周转率和权益乘数。而提高资产负债率,即意味着提高权益乘数。

  【例题·单项选择题】某企业的总资产收益率为20%,若产权比率为1,则净资产收益率为( )。

  A.15%

  B.20%

  C.30%

  D.40%

  『正确答案』D

  『答案解析』权益乘数=产权比率+1=1+1=2,净资产收益率=总资产收益率×权益乘数=20%×2=40%,选项D是答案。

  【例题·单项选择题】甲公司比较前后两年的财务报表和财务比率发现:当年的净资产收益率比上年有很大增长,销售净利率与上年持平,总资产周转率有所下降。根据上述结果,依据杜邦分析法推断,下列关于该公司财务分析的表述中正确的是( )。

  A.权益乘数上升

  B.总资产利润率上升

  C.流动资产周转率上升

  D.营业收入上升,总资产下降

  『正确答案』A

  『答案解析』净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数,由于销售净利率与上年持平,总资产周转率有所下降,通过上述公式可知权益乘数上升。

  【例题·单项选择题】某企业2015年和2016年的销售净利率分别为7%和8%,资产周转率分别为2和1.5,两年的资产负债率相同,与2015年相比,2016年的股东权益报酬率变动趋势为( )。

  A.上升

  B.下降

  C.不变

  D.无法确定

  『正确答案』B

  『答案解析』2015年和2016年的资产报酬率分别为7%×2=14%和8%×1.5=12%,可见2016年资产报酬率下降,由于资产负债率相同,可知权益乘数相同,则可以推断2016年股东权益报酬率下降。

  【例题·多项选择题】以下关于杜邦分析法的计算公式中,不正确的有( )。

  A.总资产收益率=销售净利率×总资产周转率

  B.净资产收益率=销售毛利率×总资产周转率×权益乘数

  C.净资产收益率=总资产收益率×权益乘数

  D.权益乘数=资产/股东权益=1/(1+资产负债率)

  E.净资产收益率=销售净利率×权益乘数

  『正确答案』BDE

  『答案解析』净资产收益率=总资产收益率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率×权益乘数,总资产收益率=销售净利率×总资产周转率,权益乘数=资产/股东权益=1/(1-资产负债率)。

  【例题·案例分析题】

  甲公司是一家汽车销售企业,现对公司财务状况和经营成果进行分析,以发现与主要竞争对手乙公司的差异。相关资料如下:

  1)甲公司2016年的主要财务报表数据:(单位:万元)

  资产负债表项目 2016年末

  流动资产 4300

  非流动资产 3700

  资产总计 8000

  流动负债 3500

  非流动负债 500

  股东权益 4000

  负债和股东权益总计 8000

  利润表项目 2016年度

  销售收入 10000

  利润总额 1600

  减:所得税费用 400

  净利润 1200

  假设资产负债表项目年末余额可以代表全年平均水平。

  2)乙公司相关财务比率:

  销售净利率 总资产周转率 权益乘数

  24% 0.6 1.5

  要求:根据上述资料,为下列问题从备选答案中选出正确的答案。

  1.甲公司2016年度的净资产收益率为( )。

  A.15%

  B.30%

  C.20%

  D.40%

  『正确答案』B

  『答案解析』甲公司净资产收益率=1200÷4000=30%

  2.使用因素分析法,按照销售净利率、总资产周转率、权益乘数的顺序,分析甲公司与乙公司相比,销售净利率的差异对净资产收益率的影响为( )。

  A.30%

  B.10.8%

  C.-10.8%

  D.-30%

  『正确答案』C

  『答案解析』甲公司销售净利率=1200÷10000=12%

  甲公司总资产周转率=10000÷8000=1.25

  甲公司权益乘数=8000÷4000=2

  甲公司净资产收益率=1200÷4000=12%×1.25×2=30%

  乙公司净资产收益率=24%×0.6×1.5=21.6%

  销售净利率差异的影响=(12%-24%)×0.6×1.5=-10.8%

  3.使用因素分析法,按照销售净利率、总资产周转率、权益乘数的顺序,分析甲公司与乙公司相比,总资产周转率的差异对净资产收益率的影响为( )。

  A.11.7%

  B.23.4%

  C.-11.7%

  D.-23.4%

  『正确答案』A

  『答案解析』总资产周转率差异的影响=12%×(1.25-0.6)×1.5=11.7%

  4.使用因素分析法,按照销售净利率、总资产周转率、权益乘数的顺序,分析甲公司与乙公司相比,权益乘数的差异对净资产收益率的影响为( )。

  A.7.2%

  B.-7.2%

  C.-7.5%

  D.7.5%

  『正确答案』D

  『答案解析』权益乘数差异的影响=12%×1.25×(2-1.5)=7.5%

  5.从杜邦分析体系可知,提高净资产收益率的途径在于( )。

  A.加强负债管理,降低负债比率

  B.加强成本管理,降低成本费用

  C.加强销售管理,提高销售净利率

  D.加强资产管理,提高资产周转率

  E.改善资本结构,提高负债比重

  『正确答案』BCDE

  『答案解析』净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数,提高净资产收益率的途径在于提高销售净利率、总资产周转率和权益乘数即负债比重。

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