一、单项选择题

　　1、下列各项中，可用于计算营运资金的算式是(　)。

　　A、资产总额-负债总额

　　B、流动资产总额-负债总额

　　C、流动资产总额-流动负债总额

　　D、速动资产总额-流动负债总额

　　2、关于保守的流动资产投资策略的特征，下列说法不正确的是(　)。

　　A、流动资产与收入比较高

　　B、流动资产投资额大，持有成本较大

　　C、持有较多的现金和有价证券，存货充足，信用条件严格

　　D、中断经营的风险小，短缺成本较小

　　3、一年前由于国家收缩银根，造成股票大跌，一年下来，上海股票指数由原来的3500点降低到2000点附近，A公司根据注册会计师的建议，准备现金3000万元，以便在恰当的时候购入一定数量的股票。企业置存此现金是为满足(　)。

　　A、交易性需求

　　B、预防性需求

　　C、投机性需求

　　D、投资性需求

　　4、下列关于收账政策的制定的说法中，不正确的是(　)。

　　A、对过期较短的顾客，不过多地打扰，以免将来失去这一市场

　　B、一般来说，收账的花费越大，收账措施越有利，但由于花费多会导致坏账损失越大

　　C、对过期稍长的顾客，可以措辞委婉的写信催收

　　D、对过期较长的顾客，频繁地信件催收并电话催询

　　5、甲企业采用“1/30，n/60”的现金折扣条件，销售收入为1000万元，有30%的顾客会享受现金折扣，则现金折扣成本为(　)万元。

　　A、3

　　B、10

　　C、100

　　D、30

　　6、下列各项中，不属于企业存储存货原因的是(　)。

　　A、保证生产的经营需要

　　B、出自价格的考虑

　　C、降低存货成本

　　D、保证销售的经营需要

　　7、下列关于储备存货的有关成本的说法中，不正确的是(　)。

　　A、取得成本指为取得某种存货而支出的成本，取得成本=购置成本+变动订货成本

　　B、存货资金的应计利息属于储存成本

　　C、订货量相关成本是指的变动订货成本和变动储存成本

　　D、因材料供应中断造成的停产损失属于存货的缺货成本

　　8、某企业全年耗用A材料2400吨，每次的订货成本为1600元，每吨材料年储备成本12元，则经济订货批量下对应的每年订货次数为(　)次。

　　A、12

　　B、6

　　C、3

　　D、4

　　9、某公司生产所需的零件全部通过外购取得，公司根据扩展的经济订货量模型确定进货批量。下列情形中，能够导致零件经济订货量增加的是(　)。

　　A、供货单位需要的订货提前期延长

　　B、每次订货的变动成本增加

　　C、供货单位每天的送货量增加

　　D、供货单位延迟交货的概率增加

　　10、如果企业经营在季节性低谷时除了长期资金来源外不再使用短期金融负债融资，其所采用的营运资本筹资政策属于(　)。

　　A、适中型筹资政策

　　B、激进型筹资政策

　　C、保守型筹资政策

　　D、适中型筹资政策或保守型筹资政策

　　11、下列各项中，与丧失现金折扣的机会成本呈反向变化的是(　)。

　　A、现金折扣

　　B、折扣期

　　C、信用标准

　　D、信用期

　　12、下列关于企业对银行的选择的说法中，不正确的是(　)。

　　A、如果银行是保守的，则只愿承担较小的贷款风险

　　B、一般来讲，资本雄厚、存款水平波动小、定期存款比重大的银行稳定性好

　　C、一些大银行设有不同的专业部门，分别处理不同类型、不同行业的贷款

　　D、在企业选择银行时，不用考虑银行对企业的态度

　　13、新华公司由于业务的需要，经常向银行贷款，财务人员发现，如果是长期贷款，银行经常会向公司提出很多限定性条件或管理规定;而如果是短期债务，限制则相对宽松些。这一情况体现了短期债务筹资特点中的(　)。

　　A、筹资速度快

　　B、筹资成本较低

　　C、筹资富有弹性

　　D、筹资风险低

　　14、从筹资的角度来看，下列筹资方式中筹资风险最大的是(　)。

　　A、债券

　　B、长期借款

　　C、短期借款

　　D、普通股

　　15、企业发行短期融资券应遵守国家相关法律法规，债券累计待偿还余额不得超过企业净资产的(　)。

　　A、20%

　　B、30%

　　C、40%

　　D、50%

　　二、多项选择题

　　1、营运资金的特点包括(　)。

　　A、来源具有多样性

　　B、数量具有波动性

　　C、周转具有短期性

　　D、实物形态具有稳定性

　　E、周转具有长期性

　　2、关于营运资本投资策略，下列说法中正确的有(　)。

　　A、在销售额不变情况下，企业安排较多的流动资产投资，可以获得较好的收益

　　B、投资不足可能会引发经营中断，增加短缺成本，给企业带来损失

　　C、投资过量会出现闲置的流动资产，白白浪费了投资，增加持有成本

　　D、需要权衡得失，确定使得短缺成本和持有成本之和最小化的投资额

　　E、持有成本主要是与流动资产相关的机会成本

　　3、企业在确定为预防性需要而持有的现金数额时，需考虑的因素有(　)。

　　A、企业销售水平的高低

　　B、企业临时举债能力的强弱

　　C、金融市场投资机会的多少

　　D、企业现金流量的可预测性

　　E、企业是否有足够的偿债能力

　　4、发生应收账款的原因，主要有(　)。

　　A、商业竞争

　　B、销售和收款的时间差距

　　C、降低产品价格

　　D、降低产品成本

　　E、扩大生产

　　5、订货成本指取得订单的成本，以下属于订货成本的有(　)。

　　A、办公费

　　B、差旅费

　　C、邮资

　　D、电报电话费

　　E、仓库租金

　　6、研究保险储备的目的，就是要找出合理的保险储备量，使缺货或供应中断损失和储备成本之和最小。需要考虑(　)。

　　A、单位缺货成本

　　B、单位储存变动成本

　　C、交货期

　　D、存货年需求量

　　E、订货成本

　　7、在适中型筹资政策中，长期资产和稳定性流动资产的资金来源可以有(　)。

　　A、短期借款

　　B、长期借款

　　C、发行股票

　　D、长期债券

　　E、应付账款

　　8、以下属于自发性筹资的有(　)。

　　A、应付职工薪酬

　　B、应交税费

　　C、留存收益

　　D、短期借款

　　E、长期债券

　　9、短期借款的利率一般包括(　)。

　　A、优惠利率

　　B、非浮动利率

　　C、浮动优惠利率

　　D、非浮动优惠利率

　　E、非优惠利率

　　三、不定项选择题

　　1、某公司的年赊销收入为720万元，平均收账期为60天，坏账损失为赊销额的10%，年收账费用为5万元。该公司认为通过增加收账人员等措施，可以使平均收账期降为50天，坏账损失降为赊销额的7%。假设公司的资本成本率为6%，变动成本率为50%。(每年按360天计算)

　　<1> 、根据题目条件，原方案相关总成本费用为(　)万元。

　　A、80

　　B、75.6

　　C、80.6

　　D、75

　　E、89.6

　　<2> 、为使上述变更经济上合理，产生的新增收账费用的上限为(　)万元。

　　A、27.2

　　B、22.2

　　C、53.4

　　D、80.6

　　E、27

　　答案部分

　　一、单项选择题

　　1、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 营运资金=流动资产总额-流动负债总额

　　【该题针对“营运资本管理的特点、原则和对象”知识点进行考核】

　　2、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 保守的流动资产投资政策下，企业提供给客户宽松的付款条件并保持较高的应收账款水平。

　　【该题针对“营运资本的投资策略”知识点进行考核】

　　3、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 投机性需求是置存现金用于不寻常的购买机会，如在适当的时机购入价格有利的股票和其他有价证券等。

　　【该题针对“现金管理”知识点进行考核】

　　4、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 催收账款要发生费用，某些催收方式的费用还会很高。一般来说，收账的花费越大，收账措施越有利，可收回的账款应越多，坏账损失也就越小，所以选项B的说法不正确。

　　【该题针对“应收账款管理”知识点进行考核】

　　5、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 现金折扣成本=销售收入×现金折扣率×享受现金折扣的顾客比例=1000×1%×30%=3(万元)。

　　【该题针对“应收账款管理”知识点进行考核】

　　6、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 一旦生产或销售所需物资短缺，生产经营将被迫停顿，造成损失。为了避免或减少出现停工待料、停业待货等事故，企业需要储存存货。零购物资的价格往往较高，而整批购买在价格上常有优葸。但是，过多的存货要占用较多的资金，并且会增加包括仓储费、保险费、维护费、管理人员工资在内的各项开支。存货占用资金是有成本的，占用过多会使利息支出增加，进而导致利润的损失;各项开支的增加更是直接使成本上升。

　　【该题针对“存货管理的目标和存货成本”知识点进行考核】

　　7、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 取得成本指为取得某种存货而支出的成本，包括订货成本和购置成本，其中订货成本包括固定订货成本和变动订货成本，所以选项A的说法不正确。

　　【该题针对“存货管理的目标和存货成本”知识点进行考核】

　　8、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 经济订货批量=(2×2400×1600/12)1/2=800(吨)，最佳订货次数=2400/800=3(次)。

　　【该题针对“存货经济批量分析”知识点进行考核】

　　9、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 每次订货的变动成本(K)的数值增加时，陆续供应和使用的经济订货批量计算公式根号里面的表达式的分子会增加，从而导致经济订货量增加。所以选项B为本题答案。

　　【该题针对“存货经济批量分析”知识点进行考核】

　　10、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 如果企业经营在季节性低谷时，适中型筹资政策或保守型筹资政策都可以不再使用短期金融负债融资。

　　【该题针对“营运资金的筹资政策”知识点进行考核】

　　11、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 丧失现金折扣的机会成本=[现金折扣率/(1-现金折扣率)]×[360/(信用期-折扣期)]，可以看出，现金折扣率、折扣期和丧失的机会成本呈正向变动，信用标准和丧失的机会成本无关，信用期和丧失的机会成本呈反向变动，所以本题应该选择D。

　　【该题针对“商业信用筹资”知识点进行考核】

　　12、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 选择银行时，重要的是要选用适宜的借款种类、借款成本和借款条件，此外还应考虑下列有关因素有：(1)银行对贷款风险的政策;(2)银行对企业的态度;(3)贷款的专业化程度;(4)银行的稳定性。所以选项D的说法不正确。

　　【该题针对“短期借款筹资”知识点进行考核】

　　13、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 短期债务筹资具有筹资速度快、筹资富有弹性、筹资成本较低、筹资风险高的特点。题中描述的情况属于“筹资富有弹性”的特点。

　　【该题针对“短期债务筹资的特点”知识点进行考核】

　　14、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 从筹资的角度来看，普通股筹资的成本高，筹资风险小，因为没有还本付息的压力。短期债务的筹资风险大，筹资成本较低。

　　【该题针对“短期债务筹资的特点”知识点进行考核】

　　15、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 企业发行短期融资券应遵守国家相关法律法规，债券累计待偿还余额不得超过企业净资产的40% 。

　　【该题针对“短期融资券筹资”知识点进行考核】

　　二、多项选择题

　　1、

　　【正确答案】 ABC

　　【答案解析】 营运资金一般具有如下特点：

　　(1)营运资金的周转时间短。

　　(2)营运资金的数量具有波动性。

　　(3)营运资金的来源具有多样性。

　　【该题针对“营运资本管理的特点、原则和对象”知识点进行考核】

　　2、

　　【正确答案】 BCDE

　　【答案解析】 在销售额不变情况下，企业安排较少的流动资产投资，可以缩短流动资产周转天数，节约投资成本。所以选项A不正确。

　　【该题针对“营运资本的投资策略”知识点进行考核】

　　3、

　　【正确答案】 BD

　　【答案解析】 预防性需要是指置存现金以防发生意外的支付。企业有时会出现意想不到的开支，现金流量的不确定性越大，预防性现金的数额也就越大;反之，企业现金流量的可预测性强，预防性现金数额则可小些。此外，预防性现金数额还与企业的借款能力有关，如果企业能够很容易地随时借到短期资金，也可以减少预防性现金的数额;若非如此，则应扩大预防性现金数额。所以选项BD为本题答案。

　　【该题针对“现金管理”知识点进行考核】

　　4、

　　【正确答案】 AB

　　【答案解析】 发生应收账款的原因，主要有以下两种：(1)商业竞争;(2)销售和收款的时间差距。

　　【该题针对“应收账款管理”知识点进行考核】

　　5、

　　【正确答案】 ABCD

　　【答案解析】 订货成本指取得订单的成本，如办公费、差旅费、邮资、电报电话费等支出。仓库租金是固定储存成本。

　　【该题针对“存货管理的目标和存货成本”知识点进行考核】

　　6、

　　【正确答案】 ABCD

　　【答案解析】 保险储备量储备成本=保险储备量×单位储存变动成本(由此可知，选项B是答案)，缺货或供应中断损失=单位缺货成本×一次订货缺货量×年订货次数(由此可知，选项A是答案)，年订货次数=存货年需要量/经济订货量(由此可知，选项D是答案)，计算“一次订货缺货量”时需要知道交货期内的平均需要量(由此可知，选项C是答案)。

　　【该题针对“存货经济批量分析”知识点进行考核】

　　7、

　　【正确答案】 BCDE

　　【答案解析】 在适中型筹资政策中，对波动性流动资产，用临时性负债筹集的资本解决;对长期资产和稳定性流动资产，运用长期负债、经营性流动负债和权益资本筹集资本满足其需要。

　　【该题针对“营运资金的筹资政策”知识点进行考核】

　　8、

　　【正确答案】 AB

　　【答案解析】 企业往往存在一些在非商品交易中产生，但亦为自发性筹资的应付费用，如应付职工薪酬、应交税费、其他应付款等。

　　【该题针对“商业信用筹资”知识点进行考核】

　　9、

　　【正确答案】 ACE

　　【答案解析】 短期借款利率一般可分为三种：优惠利率、浮动优惠利率、非优惠利率。

　　【该题针对“短期借款筹资”知识点进行考核】

　　三、不定项选择题

　　1、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 原方案相关总成本费用

　　=应收账款平均余额×变动成本率×资本成本率+赊销额×原坏账损失率+原收账费用

　　=(720/360)×60×50%×6%+720×10%+5

　　=80.6(万元)

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 新方案相关总成本费用

　　=应收账款平均余额×变动成本率×资本成本率+赊销额×新坏账损失率+新收账费用

　　=(720/360)×50×50%×6%+720×7%+新收账费用

　　=53.4+新收账费用

　　根据：53.4+新收账费用<80.6 (3分)

　　可知：新收账费用上限

　　=80.6-53.4=27.2(万元)

　　因为原来的收账费用为5万元，所以，新增收账费用上限=27.2-5=22.2(万元)。

　　【提示】“为使变更经济上合理”指的是不会因为收账政策变更而减少税前利润，本题中收账政策的变更并没有改变收入，所以，只需要保证不增加成本费用即可。

　　【该题针对“应收账款管理”知识点进行考核】