21、某公司 2012 年度营业收入为 1320 万元，资产负债表中，2012 年应收账款平均净额为160 万元;另外，补充资料显示，2012 年的坏账准备平均余额为 10 万元。该公司 2012 年应收账款周转天数为(　)天。(1 年按 360 天计算)

　　A、43.64

　　B、46.39

　　C、38.75

　　D、39.62

　　正确答案：B

　　解析：应收账款周转率=1320/(160+10)=7.76(次)，应收账款周转天数=360/7.76=46.39(天)。(参见教材 287 页)

　　22、假设 A 企业只生产和销售一种产品，单价 200 元，单位变动成本 120 元，每年固定成本 800 万元，预计下年产销量为 20 万件，则单价对利润影响的敏感系数为(　)。

　　A、1

　　B、5

　　C、3

　　D、3.6

　　正确答案：B

　　解析：预计下年利润=(200-120)×20-800=800(万元)。假设单价提高 10%，即单价变为 220 万元，则变动后利润=(220-120)×20-800=1200(万元)，利润变动百比=(1200-800)/800×100%=50%，单价的敏感系数=50%/10%=5。(参见教材 309 页)

　　23、ABC 公司 20×1 年销售收入为 1000 万元，实现利润 400 万元;20×2 年销售收入为1200 万元，实现利润 520 万元。假定该企业的售价与成本水平不变，则该企业在预计20×3 年销售收入为 1500 万元时实现的利润为(　)万元。

　　A、700

　　B、600

　　C、650

　　D、720

　　正确答案：A

　　解析：售价与成本水平不变，贡献毛益率不变，400=1000×贡献毛益率-固定成本520=1200×贡献毛益率-固定成本解联立方程组得：贡献毛益率=60%，固定成本=200(万元)在预计 20×3 年销售收入为 1500 万元时，利润=1500×60%-200=700(万元)。(参见教材 301 页)

　　24、经营预测程序的最后一步是(　)。

　　A、进行实际预测

　　B、收集数据和信息

　　C、选择预测方法

　　D、评价析预测结果

　　正确答案：D

　　解析：经营预测的程序：(1)确定预测目标;(2)收集数据和信息;(3)选择预测方法;(4)进行实际预测;(5)评价析预测结果。所以选项 D 是答案。(参见教材 310 页)

　　25、在缺乏完备的历史资料或有关数据 ，或者在没有明显数量关系的条件下，由专业人员根据个人经验，结合预测对象的特点 ，进行综合析 ，对事物未来状况和发展趋势作出推测的析方法称为(　)。

　　A、定性析法

　　B、定量析法

　　C、趋势预测析法

　　D、因果预测析法

　　正确答案：A

　　解析：定性析法是在缺乏完备的历史资料或有关数据 ，或者在没有明显数量关系的条件下，由专业人员根据个人经验，结合预测对象的特点 ，进行综合析，对事物未来状况和发展趋势作出推测的一类预测析方法。(参见教材 311 页)

　　26、某投资项目，需一次性投资固定资产 1000 万元，当年即投产经营，可用 5 年，预计无残值，按直线法计提折旧。投产后各年税后利润 300 万元。资本成本率为 10%。则该项目的动态投资回收期为(　)年。

　　A、2

　　B、2.35

　　C、5

　　D、2.65

　　正确答案：B

　　解析：投产后每年 NCF=300+1000/5=500(万元)动态回收期 n：(P/A，10%，n)=1000/500=2通过查年金现值系数表，可知：(P/A，10%，2)=1.7355，(P/A，10%，3)=2.4869(n-2)/(3-2)=(2-1.7355)/(2.4869-1.7355)动态投资回收期 n=2.35(年)(参见教材 340 页)

　　27、下列关于项目投资与证券投资的说法中，不正确的是(　)。

　　A、购买其他公司的股票属于项目投资

　　B、项目投资属于直接投资

　　C、证券投资属于间接投资

　　D、购置设备属于项目投资

　　正确答案：A

　　解析：项目投资是指将资金用于购买经营性资产，如固定资产、无形资产、流动资产等，形成生产能力，开展生产经营活动以获取收益的投资行为，项目投资属于直接投资，所以选项 BD 正确，证券投资是指通过购买权益性资产，如股票、债券、基金等获取收益的一种投资行为。证券投资属于间接投资，所以选项 C 正确，选项 A 错误。(参见教材 331-332页)

　　28、下列各项中，不属于间接投资的是(　)。

　　A、普通股投资

　　B、债券投资

　　C、优先股投资

　　D、固定资产投资

　　正确答案：D

　　解析：直接投资是指将资金直接投放于形成自身生产经营能力的实体性资产，直接透过自身的经营活动获取收益的投资行为，如建造厂房、购置设备、从事研究开发、搭建营销络等;间接投资是指将资金投放于股票、债券、基金等有价证券的投资行为，固定资产投资属于直接投资，所以选项 D 错误。(参见教材 331 页)

　　29、持续通货膨胀期间，投资人将资本投向实体性资产，减持证券资产。这种行为所规避的证券投资风险类别是(　)。

　　A、经营风险

　　B、变现风险

　　C、再投资风险

　　D、购买力风险

　　正确答案：D

　　解析：证券资产是一种货币性资产，通货膨胀会使证券资产投资的本金和收益贬值，名义报酬率不变而实际报酬率降低。购买力风险对具有收款权利性质的资产影响很大。如果通货膨胀期延续，投资人会把资本投向实体性资产以求保值，对证券资产的需求量减少，引起证券资产价格下跌。(参见教材 354 页)

　　30、某企业 2009 年的经营资产为 500 万元，经营负债为 200 万元，销售收入为 1000 万元，知经营资产、经营负债占销售收入的百比不变，销售净利率为 10%，股利支付率为40%，企业没有可动用的金融资产，如果预计 2010 年销售收入增加 50%，则需要从外部筹集的资金是(　)万元。

　　A、90

　　B、60

　　C、110

　　D、80

　　正确答案：B

　　解析：经营资产占销售收入的百比=500/1000=50%，经营负债占销售收入的百比=200/1000=20%，外部筹集的资金=增加的收入×经营资产销售百比-增加的收入×经营负债销售百比-增加的留存收益=500×50%-500×20%-1000×(1+50%)×10%×(1-40%)=60(万元)。(参见教材 363-364 页)

　　31、下列各项条款中，属于保护投资人利益的是(　)。

　　A、回售条款

　　B、赎回条款

　　C、强制性转换条款

　　D、可撤销条款

　　正确答案：A

　　解析：设置回售条款是为了保护债券投资人的利益，使他们能够避免遭受过大的投资损失。从而降低投资风险。赎回条款和强制性转换条款都是为了保护发行公司的利益。没有“可撤销条款”的说法。(参见教材 376-377 页)

　　32、下列关于普通股筹资优缺点的表述中，不正确的是(　)。

　　A、筹资风险大

　　B、没有固定的利息负担

　　C、可能散公司的控制权

　　D、上市将增加信息披露成本

　　正确答案：A

　　解析：普通股筹资的优点：没有固定利息负担;没有固定到期日;筹资风险小(选项 A 不正确);能增加公司的信誉。普通股筹资的缺点：资本成本较高;稀释原股东股权;如果上市将增加信息披露成本。(参见教材 374 页)

　　33、企业发行中期票据应遵守国家相关法律法规，中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的(　)。

　　A、40%

　　B、50%

　　C、60%

　　D、55%

　　正确答案：A

　　解析：企业发行中期票据应遵守国家相关法律法规，中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的 40%。(参见教材 370 页)

　　34、A 企业每年耗用某种原材料 1000 千克，该材料的单位成本为 15 元，单位变动储存成

　　本为 2 元，一次订货成本 90 元，则下列说法正确的是(　)。

　　A、该企业的经济订货批量为 300 千克，与批量有关的存货总成本为 600 元

　　B、该企业的经济订货批量为 300 千克，与批量有关的存货总成本为 4500 元

　　C、该企业的经济订货批量为 600 千克，与批量有关的存货总成本为 300 元

　　D、该企业的经济订货批量为 600 千克，与批量有关的存货总成本为 9000 元

　　正确答案：A

　　解析：经济订货批量=(2×1000×90/2)1/2=300(千克)，与批量有关的存货总成本=(2×1000×90×2)1/2 =600(元)。(参见教材 419 页)

　　35、现金收支管理的目的是(　)。

　　A、提高现金使用效率

　　B、加速收款

　　C、增加现金的收益性

　　D、增加现金的流动性

　　正确答案：A

　　解析：现金收支管理的目的在于提高现金使用效率。(参见教材 411 页)

　　36、“5C”信用评估系统中的首要因素是(　)。

　　A、能力

　　B、品质

　　C、抵押

　　D、条件

　　正确答案：B

　　解析：“5C”系统主要包括五个方面，即品质、能力、资本、抵押、条件。其中：“品质”是指顾客的信誉，即履行偿债义务的可能性;“能力”是指顾客的偿债能力，即其流动产的数量和质量以及与流动负债的比例;“资本”是指顾客的财务实力和财务状况;“抵押”是指顾客拒绝付款或无力支付款项时能用作抵押的资产;“条件”是指可能影响顾客付款能力的经济环境。“品质”经常被视为评价顾客信用的首要因素。(参见教材 414 页)

　　37、下列关于流动资产投资政策的说法中，不正确的是(　)。

　　A、保守型流动资产投资政策，表现为较高的流动资产收入比率

　　B、激进型流动资产投资政策，表现为较低的流动资产收入比率

　　C、适中型流动资产投资政策，是按照现有的流动资产周转天数、销售额及其增长、成本水平和通货膨胀等因素确定最优投资规模，安排流动资产投资

　　D、在适中型流动资产投资政策下，公司的短缺成本和持有成本是相等的

　　正确答案：C

　　解析：适中型流动资产投资政策，是按照预期的流动资产周转天数、销售额及其增长、成本水平和通货膨胀等因素确定最优投资规模，安排流动资产投资，选项 C 的说法不正确。

　　38、某企业在生产经营的淡季占用 300 万元的流动资产和 500 万元的长期资产。在生产经营的高峰期，额外增加 200 万元的季节性存货需求。如果企业的股东权益为 350 万元，长期负债为 310 万元，经营性流动负债为 40 万元。则下列说法不正确的是(　)。

　　A、企业实行的是激进型筹资政策

　　B、营业高峰期易变现率为 32%

　　C、该企业的营运资本筹资政策收益性和风险性均较高

　　D、长期性资产为 800 万元

　　正确答案：B

　　解析：该企业的长期性资产=稳定性流动资产 300+长期资产 500=800(万元)(所以选项 D 的说法正确)。股东权益+长期负债+经营性流动负债=350+310+40=700(万元)低于长期性资产，由此可知，企业实行的是激进型筹资政策(即选项 A 的说法正确)。由于短期金融负债的资本成本一般低于长期负债和权益资本的资本成本，而激进型筹资政策下短期金融负债所占比重较大，所以该政策下企业的资本成本较低，收益性较高。但是另一方面，为了满足长期性资产的长期资金需要，企业必然要在短期金融负债到期后重新举债或申请债务展期，这样企业便会更为经常地举债和还债，从而加大筹资风险;还可能由于短期负债利率的变动而增加企业资本成本的风险，所以激进型筹资政策是一种收益性和风险性均较高的营运资本筹资政策(即选项 C 的说法正确)。营业高峰期易变现率=(长期资金来源-长期资产)/营业高峰期流动资产=(700-500)/500=40%(即选项 B 的说法不正确)。(参见教材 409 页)

　　39、根据公司法律制度的规定，下列有关公司变更登记的表述中，符合规定的是(　)。

　　A、有限责任公司股东转让股权的，应当自转让股权之日起 60 日内申请变更登记

　　B、公司变更名称的，应当在作出变更决议或者决定之日起 30 日内申请变更登记

　　C、公司减少注册资本，应当自公告之日起 60 日后申请变更登记

　　D、公司立的，应当自立决议或者决定作出之日起 45 日后申请变更登记

　　正确答案：B

　　解析：有限责任公司变更股东的，自“转让股权之日”起 30 日内申请，选项 A 错;公司变更名称的，应当在作出变更决议或者决定之日起起 30 日内申请变更登记，选项 B 对;减少注册资本、合并、立：自“公告之日”起 45 日后申请，选项 CD 错。(参见 2018 年教材446 页)

　　40、设立有限责任公司，股东人数为(　)。

　　A、50 人以下

　　B、2-200 人

　　C、2-100 人

　　D、500 人以下

　　正确答案：A

　　解析：有限责任公司由五十个以下股东出资设立。(参见 2018 年教材 448 页)