1. 某投资组合的风险收益率为10%，市场组合的平均收益率为12%，无风险收益率为8%，则该投资组合的β系数为( )。

　　A.2

　　B.2.5

　　C.1.5

　　D.5

　　[答案] B

　　[解析] 组合风险收益率=β组×(Rm-Rf)

　　10%=β组×(12%-8%)

　　解得β组=2.5

　　2. 某企业拟建立一项基金，每年年初存入20000元，如果银行利率为5%，则10年后该项基金本利和为( )元。(F/A,5%，9)=11.0266;(F/A,5%，10)=12.578;(F/A,5%，11)=14.207。

　　A.251560

　　B.284140

　　C.264138

　　D.240532

　　[答案] C

　　[解析] 本题是即付年金终值的问题，10年后的本利和=20000×(F/A,5%，10)×(1+5%)=264138(元)或者20000×[(F/A,5%，11)-1]=264140(元)。

　　3. 已知某项资产收益率与市场组合收益率之间的相关系数为0.6，该项资产收益率的标准差为10%，市场组合收益率的方差为0.36%，则可以计算该项资产的β系数为( )。

　　A.12.5

　　B.1

　　C.6

　　D.2

　　[答案] B

　　[解析] 市场组合收益率的标准差=(0.36%)^1/2=6%，该项资产收益率与市场组合收益率的协方差=0.6×10%×6%，该项资产的β系数=该项资产收益率与市场组合收益率的协方差/市场组合的方差=0.6×10%×6%/0.36%=1，或=该项资产收益率与市场组合收益率之间的相关系数×该项资产的标准差/市场组合的标准差=0.6×10%/6%=1。

　　4. 企业拟进行一项投资，投资收益率的情况会随着市场情况的变化而发生变化，已知市场繁荣、一般和衰退的概率分别为0.3、0.5、0.2，如果市场是繁荣的那么投资收益率为20%，如果市场情况一般则投资收益率为10%，如果市场衰退则投资收益率为-5%，则该项投资的投资收益率的标准差为( )。

　　A.10%

　　B.9%

　　C.8.66%

　　D.7%

　　[答案] C

　　[解析] 根据题意可知投资收益率的期望值=20%×0.3+10%×0.5+(-5%)×0.2=10%，投资收益率的标准差=[(20%-10%)^2×0.3+(10%-10%)^2×0.5+(-5%-10%)^2×0.2]1/2=8.66%

　　5. 甲希望在10年后获得75000元，已知银行存款利率为2%，那么为了达到这个目标，甲从现在开始，共计存10次，每年末应该存入( )元。(F/A，2%，10)=10.95

　　A.8706.24

　　B.6697.11

　　C.6986.31

　　D.6849.32

　　[答案] D

　　[解析] 这是已知终值求年金，A=75000/(F/A，2%，10)=75000/10.95=6849.32(元)

　　6. 某项目的风险报酬系数为0.2，无风险收益率为4%，某种股票的期望收益率为20%，其标准离差为0.06，则该项目按风险调整的贴现率( )。

　　A.40%

　　B.10%

　　C.6%

　　D.16%

　　[答案] B

　　[解析] 标准离差率=标准离差/期望值=0.06/20%=0.3，风险收益率=风险报酬系数×标准离差率=0.2×0.3=6%。按风险调整的贴现率=4%+6%=10%

　　7. 某人分期购买一套住房，每年年末支付40000元，分10次付清，假设年利率为2%，则该项分期付款相当于现在一次性支付( )元。(P/A,2%,10)=8.9826

　　A.400000

　　B.359304

　　C.43295

　　D.55265

　　[答案] B

　　[解析] 本题相当于求每年年末付款40000元，共计支付10年的年金现值，即40000×(P/A,2%,10)=40000×8.9826=359304(元)。

　　8. 下列各项中，代表即付年金现值系数的是( )。

　　A.[(P/A，i，n+1)+1]

　　B.[(P/A，i，n+1)-1]

　　C.[(P/A，i，n-1)-1]

　　D.[(P/A，i，n-1)+1]

　　[答案] D

　　[解析] 即付年金现值系数与普通年金现值系数相比期数减1，系数加1。