1982年出生的马女士和同岁的先生在2008年年初结婚后，一直过着甜蜜的二人生活。考虑到先生的年度收入并不十分稳定，两人又想在2010年生育宝宝，马女士希望能对家里的资产做更加合理的配置。

　　先生年度收入不稳定

　　马女士是名财务，每月2800元的收入虽然不高但很稳定。先生与朋友合伙开了家食品零售公司，为超市提供货源，每月的工资收入为5900元。

　　“他的月收入还比较稳定，但年度收入就难以保证了。”马女士说，为了公司未来的发展考虑，先生每年大部分花红都会留作公司扩张之用。随着近年来 公司毛利率的下降、同业竞争日趋激烈，去年先生就没有领取花红，只有一笔15000元的年终奖金，使得家庭年度收入的稳定无法保证。马女士自己的年终奖金 基本维持在每年10000元，加上存款利息2000元，家庭年度收入有27000元。

　　在支出方面，家庭月基本开销2500元，衣、食、行、娱乐外加1500元(包括自动转账扣除的383元马女士万能险保费)。

　　月结余4700元中，马女士会将1000元做银行零存整取，2500元用作基金定投。今年年初刚刚参与定投的她已经获利50%左右，基金市值接近3万元。

　　年度支出主要包括两项，一是先生两全保险10900元保费，二是过年过节人情费5000元左右。至于旅行费用、车险保费则都由先生的公司买单，不需要家庭列支。如此一来，在不考虑公司花红的情况下，家庭年度结余有11100元。

　　家庭资产中暂无房产

　　虽然马女士一家并不拥有房产，但他们也不需要支付房租，两人现在居住的房子是公公今年年初以老人的名义所购买的，无偿提供给两个小辈居住。96平方米的屋子两人住着还略显宽敞。

　　马女士表示现在的经济实力并不允许他们考虑太多，所以他们并不打算在短期内买房或换房：“如果将来宝宝出生房子拥挤了，到时换房也不迟。”

　　看来，马女士夫妇打算继续先“啃老”。

　　现在，马女士家庭有现金及活存4万元、定期存款1万元、市值75000元的股票、3万元基金及10万元的小轿车。

　　这个没有任何贷款的家庭，目前净资产为25.5万元。

　　家庭保障不尽合理

　　先生的两全保险除了提供身故保障和每年定期分红外，对意外身故、重大疾病也提供保障。据马女士介绍，这份为期15年的保险会对意外身故赔付30万元，对重大疾病的理赔会根据不同条款而分别对待，满期后会返还保单现金价值。

　　马女士自己的万能险期限20年，期间的身故保障是20万元，到期后返还所有缴纳的保费，但没有红利提供。对于这样的保险情况，马女士想听听保险专家的建议。

　　希望获取较高投资收益率

　　除了基金定投带来的收益，马女士今年投入股市的7万元也赚到了5000元。初尝投资的甜头后，她对理财有了更大的兴趣。

　　“我先生的公司现在面临的挑战还是挺大的，他本人的收入也并不稳定，我希望通过合理的资产配置保证家庭财务的稳健。”这是她选择理财的主要原因。希望理财师对她家庭现有的投资给些建议，并提供更加适合他们的配置方式。

　　“我们现在的优势是比较年轻，也没有什么贷款烦恼，因此风险的承受能力应该不差。”马女士希望每年可以有平均10%~15%左右的投资收益率。

　　马女士积极理财的第二大动力来自生育计划。打算2010年生育下一代的他们希望可以在宝宝出生前筹集足3岁之前的所有花费，并一点点积累日后的教育金。“现在的学费不停上涨，比我们的工资涨得还快，不投资可是跟不上的。”

　　谈到将来庞大的育儿花费，马女士不免有些忧虑，她希望能够通过理财让育儿变得轻松一些。

每月收支状况  （单位／元）
收入		支出
本人月收入	2800	房屋月供	0
配偶收入	5900	基本生活开销	2500
其它收入		衣、食、行、娱乐	1500
合计	8700	合计	4000
每月结余	4700
年度收支状况单位／元
收入		支出
年终奖金	25000	保费支出	10900
span style="FONT-SIZE: 9pt; FONT-FAMILY: 宋体; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'">存款利息	2000	其他支出（人情费）	5000
其他收入	不定
合计	27000	合计	15900
年度结余	11100
家庭资产负债状况单位／元
家庭资产		家庭负债
活期及现金	4	房屋贷款	0
定期存款	1	其他贷款	0
基金	3
股票	7.5
房产（自用）	0
汽车	10
合计	25.5	合计	0
家庭资产净值	25.5

　　专家建议一：资产配置分析和理财建议

　　一、家庭资产状况分析

　　“80后”的马女士家庭处在家庭的形成期，过着甜蜜二人世界的两口子，是该为小家庭做个理财规划了。在这一时期内，马女士家庭基本开支将会逐渐 增加，同时保险需求增加，需要通过一定投资，加快资产积累，着重考虑子女养育费用安排、保险安排、养老安排等。首先，看一下马女士家庭量化指标：

马女士家庭财务分析表
家庭财务比率	比率	合理范围	诊断
紧急预备金倍数	10	3~6	偏高
财务自由度	3.1%	20%~100%	偏低
平均投资报酬率	2%	3%~10%	依照年龄来看偏低
净值成长率	36%	5%~20%	合理
净储蓄率	51%	20~60%	在合理范围内
保费支出比例	11.7%	约10%	正常，但具体保险内容不合理

　　马女士家庭的收支和资产负债情况，主要有以下特点：

　　家庭流动资金偏高。马女士家庭有4万元的活期及现金，紧急预备金倍数在10，流动资金过高，建议合理利用部分流动资金，以提高资产投资报酬率。

　　家庭以金融资产为主。马女士的总资产25.5万元，无负债还款压力。资产主要为金融资产，资产平均投资报酬率2%，相对偏低，如何调整目前资产，兼顾资产的流动性、收益性、安全性较为关键。

　　家庭风险保障不完善。马女士家庭保险费年度总支出1.5万元，年保障支出占家庭年总收入的11.7%，保费支出不少，但保障并不全面，建议稍作调整。

　　二、资产配置相关建议

　　马女士提出的生活安排主要有以下的目标：一、完善家庭保障;二、筹集宝宝生育金和子女教育金积累;三、进行资产配置保证家庭财务的稳健，每年可以有平均10%-15%左右的投资收益率。根据马女士目前的财务状况和理财目标，有以下资产配置建议。

　　马女士和先生目前购买的保险是储蓄型的保险，在健康保险方面还保障不够充分，双方都需要增加健康保险作补充。

　　马女士家庭目前的可用资产15.5万元，每年的结余6万多元。就宝宝的生育费用和三年内的养育费用，按照马女士目前的资产和收支情况，可以满足。子女的教育金积累，建议马女士家庭通过基金投资的方式来实现。

　　目前马女士的先生年度收入并不稳定，希望通过资产配置保证家庭财务的稳健，同时马女士希望每年获得10%～15%的投资收益率，但高收益伴随高 风险，在目前家庭资产并不十分充裕情况下，建议马女士以稳健投资为主，选择基金作为主要投资工具，长期平均投资回报率约7%～9%。

　　三、具体投资建议

　　应急金投资分配。马女士目前的备用资金过多，可留2万元活期或者货币市场基金，作为应急准备金，其余资金用于收益率更高的金融投资。另外，马女士可以申办一张信用卡，充分利用财务杠杆、享受免息期，紧急时还可解燃眉之急。

　　选择稳健投资。考虑到马女士的先生目前年度收入不稳定，家庭的结余资金，选择投资稳健型的金融产品，有助于稳定家庭财务基础。由于马女士具有一 定的金融投资经验，风险适中的基金、银行理财产品是不错的选择。不建议马女士采用零存整取的投资方式，不灵活并且收益偏低。建议马女士增加基金定投的种类 和金额，将每个月收入结余，按照比例投资债券基金、混合型基金、股票型基金，目前的市场情况下，股票型和混合型基金的比例可以适当高一些。以后根据市场情 况，再调整投资产品和比例。通过这种投资方式，帮助马女士分散风险，提高收益，达到子女教育金积累和养老金筹划的目标。

　　民生银行上海分行(CFP国际金融理财师)胡立力

　　专家建议二：家庭保险建议

　　保障需求分析

　　从家庭财务报表上反映，马女士家庭年度收入131400元，年度固定支出63900元，可支配结余为67500元，目前金融性资产15.5万元，实际上抗风险能力并不强，有时候贫富只是一场疾病或意外事故的距离。

　　好在小两口没有房贷等债务压力，尚无子女，双方父母也不需要他们在经济上负担，在责任所对应的寿险保障方面需求不高，眼下当务之急，是在从事中高风险投资之前，切实规划夫妻俩的意外和医疗保障，避免此类恶性风险吞噬家庭资产所造成的财务危机。

　　人身险保障调整建议

　　建议确定投保险种范围，比如他们这样的家庭及其成员应该优先考虑投保意外险和重疾险，同时计算出大概的投保额度。

　　重疾按照现在的医疗消费水平，基本的治疗费需要10万~20万元，除此之外，治疗休养期间，收入减少甚至中断也是一笔不小的损失，两者相加至少30万元。

　　意外导致全残和部分残疾的损失并不亚于重疾，前者导致收入永久性中断，后续还需要长期治疗和看护费，在收入高峰期这个残疾保障额度适当提高，建 议先生投保60万元，太太30万元。马女士怀孕之后也可投保母婴险，转嫁妊娠期和新生儿疾病风险。宝宝出生之后，夫妻二人的寿险保额有待提高，到时再做相 应调整。

　　然后，应该要制定合理预算。一般家庭年收入的10%用于规划纯保障(不包含养老)。马太太夫妇保单每年缴费15496元，已经占到年收入的约 12%，但太太寿险保额只有20万元，先生只有寿险/重疾15万元。一方面现有保障额度和范围都不足，需要完善提高，另一方面，保费支出过高，未来3~5 年，怀孕生子、换房、先生公司再发展对现金的需求越来越大，不允许在保险资金过多投入。

　　具体来看，先生现有的这份保单，缴费过高，保障偏低，而且保障期限只有15年，等到40多岁，保障中断，此时再要投保，成本更高，万一身体健康 状况有些变化还会导致加费甚至拒保的风险，满期返还只是本金加分红，实际意义不大，综上，建议退保转换成其他产品，降低缴费压力。

　　当然，在确定了险种、投保额度和大致预算后，最好还能优选具体的产品类型。

　　比如，马先生重疾险建议选择定期消费型产品，可待先生公司业绩和收入稳定之后，再考虑长期型和终身重疾。

　　先生的意外险则可以公司的名义投保团险，5人以上即可承保，员工配偶和子女均可参加，团险比个险费率更为优惠，每10万元保额保费相差50~100元。

　　马女士可咨询一下自己投保的保险公司，能否在万能险基础上附加重疾险，如可行，就可以在不额外增加保费支出的基础上，增加20万元重疾保障，风险保费按月从万能险价值账户中扣除。

　　该家庭保险方案调整建议

被保险人	险种	缴费期	保障期	保额	保障内容	保费
先生	意外险	1年	1年	60万元	意外身故、残疾 意外医疗（可报销自费药）	1200
太太	意外险	1年	1年	30万元
太太	万能险 附加重疾	1年	可续保	20万元	重疾	自然费率
太太	定期重疾	30年	30年	20万元	31种重疾、身故	1180
先生	定期重疾	30年	30年	30万元	31种重疾、身故	2010
（首）年保费						3210 或4390

　　家庭财产方面，车险方面比较容易忽视第三者责任险，上海交通事故伤亡理赔标准越来越高，建议至少投保30万元，最好50万元。

　　新居同样也需要保护，花费两三百元即可为室内财产和装潢建立一份完善的保障。

　　经济环境严峻的情况下，先生合伙经营的公司更应该注重风险控制，不少保险公司有针对中小型企业的一揽子计划，包括企财险、火险、员工人身意外险、货运险、雇主责任险等，根据公司实际情况按需投保。