资金时间价值

　　【习题】某技术方案实施期为2年，生产运营期为5年，该技术方案可能发生A、B、C、D四种现金流状态，如下表所示。投资者最希望的现金流状态是( )。

　　【答案】D

　　【解析】根据早收晚付，D选项在第4-5年回收最多，在第3年付出最多。

　　【习题】在资金等值计算中，下列表述正确的是( )。

　　A. P 一定， n 相同， i 越高， F 越大

　　B. P 一定， i 相同， n 越长， F 越小

　　C. F 一定， i 相同， n 越长， P 越大

　　D. F 一定， n 相同， i 越高， P 越大

　　【答案】A

　　【解析】掌握终值和现值的基本计算，并理解计算中体现出的 P,F,i,n 之间的变化关系。

　　【习题】考虑资金时间价值， 两笔资金不能等值的情形时( )。

　　A.金额不等， 发生的相同时点

　　B.金额不等， 发生在不同时点

　　C.金额不等，但分别发生在初期和期末

　　D.金额相等， 发生在相同时点

　　【答案】A

　　【解析】金额和时间两个因素，一同一异则不相同，都同或者都不同则(可能)相同。

　　【习题】关于现金流量图的绘制规则的说法，正确的是( )。

　　A. 对投资人来说，时间轴上方的箭线表示现金流出

　　B. 箭线长短与现金流量的大小没有关系

　　C. 箭线与时间轴的交点表示现金流量发生的时点

　　D. 时间轴上的点通常表示该时间单位的起始时点

　　【答案】C

　　【解析】A错误在于向上代表流出，向下代表流入。

　　B错误，因为长度与大小有关系，但是不成比例关系。C错误，因为交点表示期末时点。

　　【习题】某施工企业投资200万元购入一台施工机械，计划从购买日起的未来6年等额收回投资并获取收益。若基准收益率为10%，复利计息，则每年末应获得的净现金流入为( )万元。

　　A.200×(A/P，10%，6)

　　B.200×(F/P，10%，6)

　　C.200×(A/P，10%，7)

　　D.200×(A/F，10%，7)

　　【答案】A

　　【解析】根据题意：A=P*(A/P, i, n)=200(A/P, 10%, 6)

　　【习题】某施工企业拟从银行借款500万元，期限为5年，年利率8%，下列还款方式中，施工企业支付本利和最多的还款方式是( )。(2016)

　　A.每年年末偿还当期利息，第5年年末一次还清本金

　　B.第5年年末一次还本付息

　　C.每年年末等额本金还款，另付当期利息

　　D.每年年末等额本息还款

　　【答案】B

　　【解析】在复利情况下，本金和利息都不归还时滚出的利息最多。

　　【习题】某施工企业银行借款100万元，期限为3年，年利率8%，按年计算利息并于每年末付息，则第3年末企业需偿还的本利和为( )万元。(2016)

　　A.100

　　B.124

　　C.126

　　D.108

　　【答案】D

　　【解析】一定注意本题为单利计算，因为每年末付息。第三年年末只需要付第三年的利息和整体本金，因此为108。