资金时间价值的计算及应用

　　1.某公司现借得本金2000万元，一年后付息80万元，则年利率为(　　)。

　　A.8%

　　B.6%

　　C.5%

　　D.4%

　　参考答案：D

　　解析：利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比，通常用百分数表示。

　　2.任何资金的闲置，都是损失资金的(　　)。

　　A.使用价值

　　B.时间价值

　　C.现有价值

　　D.预期价值

　　参考答案：B

　　3.某企业借贷资金8万元，偿还期为4年，年利率10%，按复利计算，下列还款方式中支付总金额最多的是(　　)。

　　A.每年年末偿还2万元本金和所欠利息

　　B.每年年末只偿还所欠利息，第4年年末一次还清本金

　　C.在4年中每年年末等额偿还

　　D.在第4年末一次还清本息

　　参考答案：D

　　4.某一时点投资额一定，在一定的时间间隔下，资金时间价值增大，应满足的条件是(　　)。

　　A.资金周转速度增大，资金在每个循环期的增值率减小

　　B.资金周转速度减小，资金在每个循环期的增值率增大

　　C.资金周转速度增大，资金在每个循环期的增值率不变

　　D.资金周转速度不变，资金在每个循环期的增值率不变

　　参考答案：C

　　5.下列对资金等值的叙述，不正确的是(　　)。

　　A.不同时点绝对不等的资金在时间价值的作用下可能具有相等的价值

　　B.资金有时间价值，即使金额相同，因其发生在不同时间，其价值就不相同

　　C.不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，又称等效值

　　D.资金等值计算公式和复利计算公式的定义是相同的

　　参考答案：D

　　6.在资金等值计算中，下列表达正确的是(　　)。

　　A.P一定，n相同，i越高，F越大

　　B.P一定，i相同，，2越长，F越小

　　C.F一定，i相同，n越长，P越大

　　D.F一定，n相同，i越高，P越大

　　参考答案：A

　　7.影响资金等值的因素中，(　　)是一个关键因素。

　　A.利率

　　B.折现率

　　C.资金数额的多少

　　D.资金发生的时间长短

　　参考答案：A

　　8.关于资金时间价值，下列说法错误的是(　　)。

　　A.在单位时间资金增值率一定的条件下，资金使用时间越长，则资金时间价值就越大

　　B.在一定的时间内等量资金的周转次数越多，资金的时间价值越少

　　C.在总投资一定的情况下，前期投资越多，资金的负效益越大

　　D.在回收资金额一定的情况下，离现时点越远的时点回收资金越多，资金时间价值越小

　　参考答案：B

　　解析：影响资金时间价值的因素很多，其中主要有以下几点：(1)资金的使用时间。在单位时间的资金增值率一定的条件下，资金使用时间越长，则资金的时间价值越大;使用时间越短，则资金的时间价值越小。(2)资金数量的多少。在其他条件不变的情况下，资金数量越多，资金的时间价值就越多;反之，资金的时间价值则越少。(3)资金投入和回收的特点。在总资金一定的情况下，前期投入的资金越多，资金的负效益越大;反之，后期投入的资金越多，资金的负效益越小。而在资金回收额一定的情况下，离现在越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越多;反之，离现在越远的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越少。(4)资金周转的速度。资金周转越快，在一定的时间内等量资金的周转次数越多，资金的时间价值越多;反之，资金的时间价值越少。故选项B正确。

　　9.某施工企业向银行借款100万元，年利率8%，半年复利计息一次，第3年末还本付息，则到期时企业需偿还银行(　　)万元。

　　A.124.00 B.125.97 C.126.53 D.158.69

　　参考答案：C

　　10.下列关于利息的说法，错误的是(　　)。

　　A.利息是资金时间价值的一种重要表现形式

　　B.利息是由贷款发生利润的一种再分配

　　C.利息通常是指占用资金所付的代价或放弃使用资金所得的补偿

　　D.利息是衡量资金时间价值的相对尺度

　　参考答案：D

　　解析：利息是资金时间价值的一种重要表现形式，而且通常用利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度，用利率作为衡量资金时问价值的相对尺度。从本质上看利息是由贷款发生利润的一种再分配。在工程经济分析中，利息常常被看成是资金的一种机会成本。这是因为如果放弃资金的使用权利，相当于失去收益的机会，也就相当于付出了一定的代价。事实上，投资就是为了在未来获得更大的收益而对目前的资金进行某种安排。很显然，未来的收益应当超过现在的投资，正是这种预期的价值增长才能刺激人们从事投资。因此，在工程经济分析中，利息常常是指占用资金所付的代价或者是放弃使用资金所得的补偿。故选项D正确。