2016年中级经济师《金融经济》章节考点：金融危机的成因及管理

(一)金融危机的成因

金融危机的成因

1.内部性因素

(1)金融因素

①金融结构失衡：表现在直接融资和间接融资结构的失衡。

②金融机构经营管理不当：表现为银行不能正确处理安全性、流动性与盈利性三者之间的关系。

③金融市场的过度投机：表现为外汇市场、股票市场和金融衍生产品市场的过度投机。

④金融监管的缺失或不到位：表现为金融监管与金融自由化和金融创新的进程不匹配。

(2)经济因素

①经济发展战略或模式失当(实体经济过度依赖国际);

②经济结构失衡(三大产业失衡、对内对外经济部门失衡);

③经济增长过热(大幅度通货膨胀);

④经济危机。

(3)预期因素

2.外部性因素

(1)国际游资的冲击

(2)国际市场的变化

(3)他国危机的传染

通过四种途径传染：

①资本流动。②市场预期。③金融市场价格联动。④实体经济传导。

此外，长期存在的不合理国际分工、贸易和货币体制，对广大发展中国家和地区十分不利。

【例13·多选题】金融危机成因中的内部性因素有(　　)。

A.他国危机的传染

B.国际游资的冲击

C.金融因素

D.经济因素

E.预期因素

【答案】CDE

【解析】本题考查金融危机的成因。

(二)金融危机的管理

金融危机的管理包括：宏观审慎监管体系的构建、金融安全网的构建、金融危机管理的国际协调与合作。

1.宏观审慎监管体系的构建

宏观审慎监管的特殊之处在于：更关注整个金融系统的系统性风险，将众多金融机构看做一个整体，避免金融机构之间的连锁反应对金融系统的冲击。在我国需做到：

(1)完善宏观审慎监管框架，明确中央银行、财政部门、监管机构的分工;

(2)建立逆周期的机制;

(3)理顺监管体系，不留监管真空;

(4)完善各部门间的协调机制。

2.金融安全网的构建

金融安全网包括：

①对金融机构的市场准入、业务经营和市场退出的管制;

②存款保险制度;

③最后贷款人制度。

【例14·多选题】构建金融安全网，是金融危机管理的重要制度性措施，金融安全网包括(　　)。

A.存款保险制度

B.危机预警机制

C.最后贷款人制度

D.对金融机构的市场准入管制

E.市场预期

【答案】ACD

【解析】构建金融安全网，是金融危机管理的重要制度性措施，金融安全网包括存款保险制度、最后贷款人制度和对金融机构的市场准入、退出和经营的管制。

3.金融危机管理的国际协调与合作

金融危机管理的国际协调与合作发生在两个层面上：

(1)一个国家与国际货币基金的协调与合作;

(2)不同国家或地区政府、中央银行或金融监管当局之间的协调与合作。

包括五个目的和内容：

①寻求资金救助，一般采取直接借款和货币互换的方式，有的甚至建立区域性多边相互救助机制或机构;

②寻求政策援助，即邀请帮助设计和制订走出危机的方案和途径;

③协调立场，联合行动，共同应对，避免采取以邻为壑的措施;

④开展制订国际金融监管规则的合作;

⑤开展多边对话协商，寻求建立更为公正合理的国际货币体系。