2016年中级经济师《金融经济》章节考点：金融深化与经济发展

一、金融深化与经济发展的关系

(一)金融深化与经济发展的相互作用

1.金融深化推动经济发展：金融的作用是把储蓄转化为投资，从而提高全社会的经济增长水平。

金融除了直接承担商品和服务交换的资金清算外，对经济增长主要发挥四个方面的作用：①动员增加社会储蓄;②分配社会资本资源;③监督企业经理人员的管理活动;④转移和分散金融风险。

戈德史密斯发现经济发展与金融发展之间存在大致平行的关系。衡量一国金融发展水平的指标：

金融相关比率(Financial Interrelations Ratio)=某一时点现存金融资产总额/国民财富(实物资产总额+对外净资产)。

最新研究表明，金融在以下三方面对经济的增长和发展发挥作用：①对长期的经济平均增长水平的总体贡献;②对减少贫困的带动性贡献;③对稳定经济活动和收入的贡献。

2.金融深化又受到经济增长的影响：金融深化与经济增长之间存在着相互推动和相互制约的关系。

【例1·单选题】(2011真题)

戈德史密斯提出了衡量一国金融发展水平的相关指标—金融相关比率，即某一时点上现存(　)之比。

A.社会信用总额与国民收入

B.实物资产总额与对外净资产

C.金融资产总额与国民财富

D.货币总额与国民生产总值

【正确答案】C

【答案解析】本题考查金融相关比率的概念。戈德史密斯提出了衡量一国金融发展水平的相关指标—金融相关比率，即某一时点上现存金融资产总额与国民财富之比。

(二)金融深化与经济增长的国际比较

(1)20世纪90年代对87个国家的研究发现，金融深化与人均国民收入水平有密切的正相关关系。

社会信用占国民收入的比率和资本化占国民收入的比重：国民收入较高的国家，社会信用总额与国民收入额的比率一般在80%，平均资本化程度在40%以上，低收入国家这两个比例分为在20%和10%左右。

(2)负债流动比例也反映一个国家的金融深化程度，负债流动比例越高，金融深化程度越高，人均国民收入增长水平越高。

世界经济和金融发展数据表明：经济发展与金融深化有密切的相关关系：一个国家或地区的经济在一定时期取得较大发展，相应其金融也必然得到相当程度的深化;可以肯定的说，没有金融的深化，经济也难有长期的发展;但是金融深化并不一定始终、必然地带来经济的发展。

【例2·单选题】(2011真题)

关于经济发展与金融深化关系的说法，正确的是(　)。

A.金融深化会导致金融危机，破坏经济发展

B.金融深化必然促进经济发展

C.经济发展离不开金融深化，失控的金融深化会导致经济倒退

D.金融深化与经济发展同时出现是一种偶然巧合

【正确答案】C

【答案解析】本题考查经济发展与金融深化的关系。

二、金融深化与经济增长模型

(一)哈罗德—多马模型(实物增长模型)

没有考虑金融、货币对经济增长的影响。模型中，经济增长依赖资本的增长。

(二)托宾模型(货币增长模型)

认为经济增长依赖于资本深化。

托宾模型中，货币对经济运行的影响主要是通过对可支配收入的影响而对人们的消费或储蓄行为的影响实现的。

(三)麦金农和肖的模型(发展中国家)

主要从发展中国家存在金融抑制的角度进行设计，对发展中国家解除金融管制，实现金融深化很重要。金融抑制妨碍了储蓄投资的形成，造成资源配置的不合理从而阻碍了经济发展。为此，解决之道是实行金融深化或金融自由化。