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2016年中级铁路运输经济师考试知识点精讲:资金的时间价值

来源 :考试网 2016-01-15

  资金的时间价值

  一、基本概念

  (一)资金的时间价值

  (二)利率和利息

  (三)单利和复利

  (四)名义利率和实际利率

  关系式:实际利率=(1+名义利率/年计息次数)年计息次数-1

  (五)现值、终值和年金

  二、现值、终值和年金的换算

  (一)现值和终值的换算

  1.已知现值求终值:终值=现值×终值系数

  2.已知终值求现值:现值=终值×现值系数

  (现值系数与终值系数互为倒数)

  (二)现值和年金的换算

  1.已知现值求年金:年金=现值×资金回收系数

  2.已知年金求现值:现值=年金×年金现值系数

  (年金现值系数与资金回收系数互为倒数)

  (三)终值和年金的换算

  1. 已知年金求终值:终值=年金×年金终值系数

  2. 已知终值求年金:年金=终值×资金偿还系数

  (年金终值系数于资金偿还系数互为倒数)

  三、现金流量与等值计算

  (一)现金流量

  1.含义:项目在整个期间各时间点上实际发生的资金流出或流入

  (1)现金流入:(CI)包括营业收入、回收固定资产残值和回收流动资金

  (2)现金流出:(CO)包括建设投资支出、流动资金支出、经营成本支出

  (3)净现金流量:(CI-CO)现金流入与现金流出之差

  2.计算方法

  (1)只计算现金收支,不计算非现金收支,且有明确的现金收支发生的时间

  (2)将不同时间点上的资金价值转化为相同时间点的价值,使之具有可比性

  (二)现金流量图

  1.横坐标表示时间

  2.纵坐标表示现金流入(位于横坐标上方)、流出(位于横坐标下方)

  3.时间标度每一格表示一个时间单位,时间标度表示年末

  (三)资金等值问题

  1.含义:在利率的作用下,不同时间点、不等额的资金具有相等的经济价值

  2.特点

  (1)以规定的利率为前提

  (2)是技术经济分析比较和评价不同时期资金使用效果的重要依据

  3.影响资金等值的因素

  习题:

  5. 某交通管理局从国外租来一部设备,每年支付1000美元租金,年利率为8%,租期5年。则5年来该局为此设备支付( )美元

  A5666.5

  B5866.5

  C5966.5

  D6000.5

  B 本题属于已知年金求终值的问题

  6. 某联合运输公司2005年初投资7986万人民币建立运行控制系统。如果5年内等额回收投资,每年应回收( )万人民币(年利率为8%)

  C 本题属于已知现值求年金的问题,根据公式

  A=P×﹛i(1+i)n /〔(1+i)n -1〕﹜

  = 7986×﹛8%(1+8%)5/〔(1+8%)5-1〕﹜=2000万元

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