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2016年中级铁路运输经济师考试知识点精讲:投资项目的资金来源于筹措

来源 :考试网 2016-01-06

  3.优缺点

  (二)外国政府贷款和国际金融组织贷款

  1. 外国政府贷款

  (1)含义

  (2)特点

  ①在经济上带有援助的性质,期限长、利率低,有的甚至无息

  ②贷款一般以混合贷款方式提供,在贷款总额中,政府贷款一般占1/3,其余2/3为出口信贷

  ③贷款数额有限,一般都限定用途

  2. 国际金融组织贷款

  (1)国际货币基金组织贷款:只限于成员国财政和金融当局,不与任何企业发生业务,贷款用途限于弥补国际收支逆差或用于项目的国际支付

  (2)世界银行贷款(特点)

  ①贷款期限较长

  ②贷款利率实行浮动利率

  ③通常对其资助的项目只提供货物和服务所需的外汇部分

  ④贷款程序严密,审批时间长

  (3)亚洲开发银行贷款:分为硬贷款、软贷款和赠款

  (三)债券融资

  1.含义

  2.债券种类

  (1)按发行方式:记名债券、无记名债券

  (2)按是否转换为公司股票:可转换债券、不可转换债券

  (3)按有无特定的财产担保:抵押债券、信用债券

  (4)按是否参加公司盈余分配:参加公司债券、不参加公司债券

  (5)按利率不同:固定利率债券、浮动利率债券

  3.优缺点

  ①优点:发行成本低于股票融资,利息可从税前利润扣除,可以发挥财务杠杆作用、增加每股税后盈余,不影响原有股东的控制权

  ②缺点:给企业带来财务风险,附有限制性条款、对企业财务的灵活性产生不利影响

  4.可转换债券

  (1)含义:兼有债券和股票的特性

  (2)特点:债权性、股权性、可转换性

  (四)信托融资

  1.含义

  2.信托融资的特点

  (1)利率低于银行利率,但成本高于银行

  (2)融资期限长、较稳定,有利于公司的持续发展,可缓解短期资金压力

  (3)要求较低,是民营企业的重要选择

  (4)企业可在不提高资产负债率的情况下实现融资,优化企业资产负债结构

  (五)租赁融资

  1.租赁的含义:按租赁目的的不同分为经营租赁和融资租赁

  2.经营租赁:利用他人管理或服务为目的的租赁

  3.融资租赁

  (1)融资租赁的概念

  (2)融资租赁的特点

  ①租赁物由承租人选定

  ②承租人负责检查验收制造商提供的租赁物

  ③出租人保留租赁物的所有权,承租人在租赁期间享有使用权,并负责租赁期间租赁物的管理、维修保养

  ④租赁期间任何一方无权单方面撤销合同

  ⑤租期结束后,承租人一般对租赁物有留购、续租、退租三种选择权

  (3)融资租赁与经营租赁的区别

  (六)项目融资

  1. 项目融资的概念

  2. 项目融资的特征

  (1)项目导向

  (2)有限追索权或无追索权

  (3)具有良好的经济效益和相对稳定的现金流

  (4)风险分担

  (5)筹资额大

  (6)融资成本高

  (7)表外融资会计处理

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