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2020年中级经济师《金融》考试题库及答案十五

来源 :考试网 2020-05-22

  (一)某债券票面金额F=100元,票面收益C=8元,每年支付一次利息,2年后还本。

  根据以上材料,回答下列问题:

  1.该债券的名义收益率为( )。

  A.4% B.8%

  C.10% D.12%

  网校答案:B

  网校解析:名义收益率=票面收益/票面金额=8/100=8%。

  2.当市场利率为8%时,该债券的购买价应当是( )元。

  A.80

  B.84

  C.100

  D.108

  网校答案:C

  网校解析:市场利率等于名义收益率,所以债券应当平价发行,即按面值发行。

  3.如某日该债券的市场价格为80元,则当期收益率为( )。

  A.4%

  B.5%

  C.8%

  D.10%

  网校答案:D

  网校解析:当期收益率=当期收益/买入价=8/80=10%。

  4.在持有期限一定的情况下,决定债券到期收益率的因素有( )。

  A.物价水平

  B.票面收益

  C.债券偿还价格

  D.债券买入价格

  网校答案:BCD

  (二)某公司拟进行股票投资,计划购买A、B、C三种股票,并设计了甲、乙两种投资组合,A、B、C三种股票的β系数分别为1.5、1和0.5。甲种投资组合中,A、B、C三种股票的投资比重分别为20%、30%和50%。乙种投资组合中,A、B、C三种股票的投资比重分别为50%、30%和20%。同期市场上所有股票的平均收益率为8%,无风险收益率为4%。

  根据以上材料,回答下列问题:

  1.A股票的预期收益率是( )。

  A.6%

  B.8%

  C.10%

  D.12%

  网校答案:C

  网校解析:根据资本资产定价模型,预期收益为:

  ri=β(rμ-rf)+rf=1.5×(8%-4%)+4%=10%。

  2.甲种投资组合的β系数是( )。

  A.0.75

  B.0.85

  C.1

  D.1.5

  网校答案:B

  网校解析:资产组合的系数等于个别股票系数的加权平均。甲种投资组合的β系数为:βA×20%+βB×30%+βC×50%=1.5×20%+1×30%+0.5×50%=0.85。

  3.乙种投资组合的预期收益率是( )。

  A.4.6%

  B.8%

  C.8.6%

  D.12%

  网校答案:C

  网校解析:乙种投资组合的β系数为:1.5×50%+1×30%+0.5×20%=1.15。

  预期收益率=β(rμ-rf)+rf=1.15×(8%-4%)+4=8.6%。

  4.假定该公司拟通过改变投资组合来降低投资风险,则在下列风险中,不能通过此举消除的风险是( )。

  A.宏观经济形势变动风险

  B.国家经济政策变动风险

  C.财务风险

  D.经营风险

  网校答案:AB

  网校解析:资产风险分为两类:一类是系统风险,由那些影响整个市场的风险因素所引起。这些因素包括宏观经济形势的变动、国家经济政策的变化、税制改革、政治因素等,它们在市场上永远存在,不可能通过资产组合来消除,属于不可分散风险。另一类是非系统风险,是指包括公司财务风险、经营风险等在内的特有风险,它们可由不同的资产组合予以降低或消除,属于可分散风险。

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