二、多项选择题(每题的备选项中，有 2 个或 2 个以上符合题意，至少有 1个错项)

　　1.在发行市场中，作为经营者，承担政府和公司企业新发行债券的承购、分销业务的是(　　)。

　　A.商业银行

　　B.投资银行

　　C.经纪人

　　D.证券商

　　E.交易所

　　【答案】BCD

　　【解析】发行市场又称一级市场、初级市场，是指新发行的证券或票据等金融工具最初从发行者手中出售给投资者手中的市场，包括筹资规划、创设证券及推销证券等一系列活动。在一级市场中，投资银行、经纪人和证券商等作为经营者，承担政府和公司企业新发行债券的承购和分销业务。

　　2.按交易是否存在固定场所划分，金融市场可分为(　　)。

　　A.场内市场

　　B.场外市场

　　C.直接市场

　　D.间接市场

　　E.发行市场

　　【答案】AB

　　【解析】按照交易是否存在固定场所，金融市场可划分为场内市场和场外市场两类。其中，场内市场又称证券交易所市场。证券交易所是证券买卖双方公开交易的场所，是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场，是整个证券市场的核心。场外市场又称柜台市场或店头市场，指在交易所市场外由证券买卖双方当面议价成交的市场。

　　3.同业拆借市场的特点有(　　)。

　　A.期限较短

　　B.参与者广泛，个人也可参与

　　C.交易的主要是法定准备金

　　D.属于信用拆借活动

　　E.属于担保拆借活动

　　【答案】AD

　　【解析】同业拆借市场有以下几个特点：①期限短，最长不得超过一年，以隔夜头寸拆借为主;②参与者广泛，主要参与者包括商业银行、非银行金融机构和中介机构;③在拆借市场交易的主要是金融机构存放在中央银行账户上的超额准备金;④信用拆借，同业拆借市场准入条件严格，金融机构主要以其信誉参加拆借活动，也就是说同业拆借市场基本上都是信用拆借。

　　4.银行承兑汇票一级市场上，主要涉及的交易行为有(　　)。

　　A.汇票出票

　　B.汇票承兑

　　C.汇票流通

　　D.汇票贴现

　　E.汇票再贴现

　　【答案】AB

　　【解析】银行承兑汇票市场主要由一级市场和二级市场构成：前者即发行市场，主要涉及汇票的出票和承兑行为;后者相当于流通市场，涉及汇票的贴现与再贴现过程。

　　5.短期政府债券的特点有(　　)。

　　A.以国家信用为担保

　　B.不存在违约风险

　　C.极易在市场变现

　　D.收益免缴所得税

　　E.面额较大

　　【答案】ACD

　　【解析】短期政府债券以国家信用为担保，几乎不存在违约风险，也极易在市场上变现，具有较高的流动性。同时，政府债券的收益免缴所得税，这也成为其吸引投资者的一个重要因素。相对于其他货币市场工具而言，短期政府债券的面额较小。

　　6.下列关于投资基金的说法，正确的有(　　)。

　　A.是一种集合投资方式

　　B.体现了一种股权关系

　　C.是一种直接投资工具

　　D.是一种间接投资工具

　　E.投资对象包含金融衍生品

　　【答案】ADE

　　【解析】投资基金通过发售基金份额或收益凭证，将众多投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益按投资份额分配给基金持有者。它是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，其本质是股票、债券和其他证券投资的机构化。投资基金体现了基金持有人与管理人之间的一种信托关系，是一种间接投资工具。投资基金的投资对象范围十分广泛，既包括资本市场上的股票和债券、货币市场上的短期票据等金融工具，也包括一些金融衍生产品和黄金、收藏品等。

　　7.我国资本市场包括(　　)。

　　A.债券市场

　　B.股票市场

　　C.投资基金市场

　　D.外汇市场

　　E.回购市场

　　【答案】ABC

　　【解析】我国的资本市场主要包括股票市场、债券市场和投资基金市场。

　　8.债券按发行主体可分为(　　)。

　　A.私债

　　B.政府债券

　　C.准国债

　　D.金融债券

　　E.公司债券

　　【答案】BDE

　　【解析】根据发行主体的不同，债券可分为政府债券、公司债券和金融债券。

　　9.与股票相比，债券的明显特点在于(　　)。

　　A.规模小

　　B.风险小

　　C.风险大

　　D.安全性高

　　E.收益高

　　【答案】BD

　　【解析】债券是债务人依照法定程序发行，承诺按约定的利率和日期支付利息，并在约定日期偿还本金的书面债务凭证。它反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。与股票等其他有价证券相比，债券的投资风险较小，安全性较高;债券利率是固定的，且二级市场上的价格也比较稳定;即使在企业破产时，债券的持有者也享有优先于股票持有者的求偿权。

　　10.同业存单的特点有(　　)。

　　A.投资和交易主体均为银行间市场成员

　　B.市场化的定价原则

　　C.发行方式标准化、透明化

　　D.具有较好的二级市场流动性

　　E.发行主体为非银行业金融机构

　　【答案】ABCD

　　【解析】同业存单的特点包括：①投资和交易主体均为银行间市场成员，其中，发行主体为银行业存款类金融机构，投资和交易对象为银行间拆借市场成员、基金管理公司及基金类产品;②市场化的定价原则;③发行方式标准化、透明化;④具有较好的二级市场流动性。

　　11.证券投资基金的种类包括(　　)。

　　A.开放式基金

　　B.封闭式基金

　　C.混合基金

　　D.非交易所交易基金

　　E.公募基金

　　【答案】ABCE

　　【解析】从基金的运作方式来看可分为开放式基金和封闭式基金;根据组织形态的不同，证券投资基金主要分为公司型基金和契约型基金;根据投资对象的不同，基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等;按照投资理念的不同，资金可分为主动型基金和被动型基金，按照基金的资金来源和用途的不同，可将基金分为在岸基金和离岸基金;按照募集方式不同，基金可分为公募基金和私募基金;按照资产配置比例的不同，基金可分为偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金和灵活配置型基金四类。

　　12.对金融市场的理解正确的是(　　)。

　　A.金融资产交易的场所

　　B.反映了资金的供求关系

　　C.包含价格运行机制

　　D.有形交易市场的总和

　　E.揭示资金的归集与传递

　　【答案】ABCE

　　【解析】金融市场是资金融通的市场，是以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。这个表述包含三层含义：①金融市场是进行金融资产交易的场所。这个场所有时是有形的，如证券交易所;有时则是无形的，如很多交易都是通过电信网络构成的看不见的市场进行的。②金融市场反映了金融资产的供给者与需求者之间的供求关系，揭示了资金的归集与传递过程。③金融市场包含金融资产交易过程中所产生的各种运行机制，其中最主要的是价格机制。

　　13.金融市场按成交与定价方式可划分为(　　)。

　　A.公开市场

　　B.场内市场

　　C.离岸市场

　　D.店头市场

　　E.议价市场

　　【答案】AE

　　【解析】按照成交与定价方式的不同，金融市场可分为公开市场和议价市场。公开市场是指众多的买主和卖主公开竞价形成金融资产的交易价格的市场。议价市场是指买卖双方通过协商形成金融资产交易价格的市场。

　　14.银行间债券市场的卖出方主要包括(　　)。

　　A.中资中小银行

　　B.非银行金融机构

　　C.主权财富基金

　　D.证券业机构

　　E.中央银行

　　【答案】AD

　　【解析】银行间市场是债券市场的主体，债券存量和债券交易量占整个市场的 90%左右。从交易主体看，中资中小银行和证券业机构是主要的卖出方，全年净卖出现券 4.5 万亿元。其他金融机构是主要的买入方。

　　15.金融衍生品具有哪些特征?(　　)。

　　A.跨期性

　　B.杠杆性

　　C.流动性

　　D.联动性

　　E.高风险性

　　【答案】ABDE

　　【解析】金融衍生品具有以下基本特征：①跨期性。金融衍生品会影响交易者在未来一段时间内或某时点上的现金流，体现跨期交易特点。②杠杆性。金融衍生品交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。③联动性。金融衍生品的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。④高风险性。金融衍生品交易的后果取决于交易者对基础工具未来价格的预测和判断的准确程度。基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生品交易盈亏的不稳定性。

　　16.互联网金融的模式包括(　　)。

　　A.第二方支付

　　B.网络借贷

　　C.股权众筹融资

　　D.互联网基金销售

　　E.互联网保险

　　【答案】BCDE

　　【解析】互联网金融是传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。互联网金融的模式包括互联网支付、网络借贷、股权众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网消费金融。