业绩归因及基金业绩评价方法

　　1.Brinson模型：股票型基金业绩归因的常用方法，具有直观、易理解的特点。

　　2.基金业绩计算

　　(1)收益率计算一般采用考虑分红再投资的时间加权收益率。

　　(2)收益率计算期间：最近一月、最近三月、最近六月、今年以来、最近一年、最近两年、最近三年、最近五年、最近十年。

　　3.全球投资业绩标准

　　1.(　)反映了基金投资组合所有股票的总体情况。

　　A.基金分类

　　B.基金业绩

　　C.基金风格

　　D.基金星级评价

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查基金风格。基金风格反映了基金投资组合所有股票的总体情况。

　　2.以下关于全球投资业绩标准的收益率计算说法错误的是(　)。

　　A.必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入

　　B.投资组合的收益必须以期初资产值加权计算，或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方法

　　C.在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益

　　D.所有的收益计算不扣除期内的实际买卖开支，但不得使用估计的买卖开支

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查全球投资业绩标准。所有的收益计算必须扣除期内的实际买卖开支，而不得使用估计的买卖开支。

　　3.我国提供基金评价业务的公司不包括(　)。

　　A.银河证券

　　B.晨星公司

　　C.中国证监会

　　D.上海证券

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查基金业绩评价业务介绍益。我国提供基金评价业务的公司主要有晨星公司、银河证券、海通证券、招商证券、上海证券等。中国证监会是监管部门，不提供基金评价业务。

　　4.自2010年1月1日起，公司必须至少(　)一次计算组合群收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。

　　A.每周

　　B.每月

　　C.每季度

　　D.每年

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查全球投资业绩标准。自2006年1月1日起，公司必须至少每季度一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算;自2010年1月1日起，必须至少每月一次计算组合群收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。

　　5.常见的基金回报率计算期间不包括(　)。

　　A.最近三月

　　B.最近九月

　　C.最近一年

　　D.最近五年

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查基金业绩计算。常见的基金回报率计算期间有：最近一月、最近三月、最近六月、今年以来、最近一年、最近两年、最近三年、最近五年、最近十年。