基金业绩评价概述

　　1.意义

　　(1)投资者可以有足够的信息来了解自己的投资状况。

　　(2)投资者可以决定是否继续使用现有的投资经理。

　　(3)基金管理公司可以决定一个基金经理是否可以管理更多的基金，可以分配更多的资源或是需要被替换。

　　2.需考虑的因素：投资目标与范围、基金风险水平、基金规模、时期选择。

　　1.基金绩效衡量的意义在于(　)。

　　A.为托管人的监督提供参考

　　B.为投资者进一步的投资选择提供决策依据

　　C.帮助基金公司进行信息披露

　　D.防止基金公司内幕交易

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查基金业绩评价的意义。通过完备的投资业绩评估，投资者可以有足够的信息来了解自己的投资状况，决定是否继续使用现有的投资经理;基金管理公司可以决定一个基金经理是否可以管理更多的基金，可以分配更多的资源或是需要被替换。

　　2.关于基金业绩评价的说法中，错误的是(　)。

　　A.与小规模基金相比，规模较大的基金的平均成本更低，因此基金的规模越大越好

　　B.根据风险报酬理论，投资收益是由投资风险驱动的，风险越大，所要求的报酬率就越高

　　C.基金业绩计算的开始与结束时间不同，基金回报率和业绩排名可能会有较大的差异

　　D.不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别，因此基金的表现不能仅仅看回报率

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查基金业绩评价需考虑的因素。与小规模基金相比，规模较大的基金的平均成本更低。另一方面，规模较大的基金可以有效地减少非系统性风险。但是基金规模过大，对可选择的投资对象、被投资股票的流动性等都有不利影响。

　　3.不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别。因此，基金的表现不能仅仅看回报率。以下不属于基金业绩必须考虑的因素是(　)。

　　A.基金风险水平

　　B.基金规模

　　C.时期选择

　　D.基金的价格

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查基金业绩评价需考虑的因素。为了对基金业绩进行有效评估，对基金业绩评价必须加以考虑的因素有四个：投资目标与范围、基金风险水平、基金规模、时期选择。