基金资产估值

　　1.基金份额净值=基金资产净值/基金总份额。

　　2.基金资产估值责任人：管理人(第一责任人)、托管人。

　　3.基金资产估值需考虑的因素：估值频率、交易价格及其公允性、估值方法的一致性及公开性。

　　4.我国基金资产的估值方法。

　　5.计价错误的处理及责任承担。

　　6.暂停估值的情形：交易所暂停营业、不可抗力因素、重大转变、出现紧急事故。

　　练习：

　　1.《证券投资基金法》规定，基金份额净值计价错误率达到基金资产净值的(　)以上时，基金管理人应当公告，并报国务院证券监督管理机构备案。

　　A.0.8%

　　B.0.3%

　　C.0.5%

　　D.0.1%

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查基金资产估值。当基金份额净值计价错误率达到或超过基金资产净值的0.25%时，基金管理公司应及时向监管机构报告;当计价错误率达到0.5%时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。

　　2.对QDII基金的净值计算及披露规定正确的是(　)。

　　A.基金份额净值应当在估值后3个工作日内披露

　　B.基金份额净值应当在估值后2个工作日内披露

　　C.基金份额净值应当在估值后5个工作日内披露

　　D.基金份额净值应当在估值后1个工作日内披露

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查QDII基金的估值问题。QDII基金的基金份额净值应当在估值后2个工作日内披露。

　　3.估值方法的(　)是指基金在进行资产估值时均应采取同样的估值方法，遵守同样的估值规则。

　　A.公开性

　　B.一致性

　　C.长期性

　　D.准确性

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查基金资产估值需考虑因素。估值方法的一致性是指基金在进行资产估值时均应采取同样的估值方法，遵守同样的估值规则。

　　4.基金资产估值不需要考虑的因素是(　)。

　　A.估值频率

　　B.交易时间

　　C.价格操纵及滥估问题

　　D.估值方法的一致性及公开性

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查基金资产估值需要考虑的因素。基金资产估值需要考虑以下因素：(1)估值频率;(2)交易价格及其公允性，避免出现价格操纵及滥估的现象;(3)估值方法的一致性及公开性。

　　5.假设某基金持有的三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管人和管理人应付未付的报酬各为500万元，已售出的基金份额2000万份。运用一般会计原则，该基金份额净值为(　)。

　　A.1.10元

　　B.1.15元

　　C.1.20元

　　D.1.25元

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查基金资产估值。基金份额净值=(基金资产-基金负债)/基金总份额=[(10×30+50×20+100×10+1000)-500-500]/2000=1.15(元)。

　　6.某基金总资产为50亿元，总负债为20亿元，发行在外的基金分数为30亿份，则该基金的基金份额净值为(　)。

　　A.1.00元

　　B.1.67元

　　C.2.33元

　　D.0.60元

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查基金资产估值。基金份额净值=(基金资产-基金负债)/基金总份额=(50-20)/30=1.00(元)。

　　7.(　)定期评估基金行业的估值原则和程序，并对活跃市场上没有市价的投资品种和不存在活跃市场的投资品种提出具体估值意见。

　　A.基金管理公司

　　B.托管银行

　　C.基金估值工作小组

　　D.基金注册登记机构

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查基金资产估值的责任人。基金估值工作小组定期评估基金行业的估值原则和程序，并对活跃市场上没有市价的投资品种和不存在活跃市场的投资品种提出具体估值意见。

　　8.基金资产估值是指对基金所拥有的(　)按一定的原则和方法进行估算。

　　A.基金资产总值

　　B.基金负债总值

　　C.全部资产及全部负债

　　D.基金份额净值

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查基金资产估值。基金资产估值是指对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。

　　9.以下关于交易所发行未上市品种的估值方法，表述错误的是(　)。

　　A.首次发行未上市的权证，采用估值技术确定公允价值

　　B.公开增发的未上市新股，采用估值技术估值

　　C.未上市的配股，按交易所上市的同一股票的市价估值

　　D.首次发行未上市的股票，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查基金资产估值。送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市的股票，按交易所上市的同一股票的市价估值。

　　10.我国的封闭式基金每(　)披露一次基金份额净值。

　　A.旬

　　B.周

　　C.月

　　D.日

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查基金资产估值。我国的封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。

　　11.下列关于基金托管人的基金估值责任的表述，不正确的是(　)。

　　A.对基金管理人的估值原则和程序有异议的，以基金管理人的意见为准

　　B.对基金管理人的估值原则和程序有异议的，有义务要求基金管理人作出合理解释，通过积极协商达成一致

　　C.对基金管理人的估值结果负有复核责任

　　D.在复核基金管理人的估值结果之前，应该审阅基金管理人的估值原则和程序

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查基金资产估值。基金托管人对管理人的估值原则或程序有异议时，有义务要求管理人作出合理解释，并通过积极商讨达成一致意见。

　　12.我国开放式基金每(　)估值，并于(　)公告基金份额净值。

　　A.交易日，次日

　　B.周，次周

　　C.月，当日

　　D.月，次月

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查基金资产估值。我国开放式基金每交易日估值，并于次日公告基金份额净值。

　　13.下列关于基金资产估值的表述错误的是(　)。

　　A.基金份额净值按照基金资产净值除以当日基金总份额计算

　　B.基金日常估值由基金托管人进行

　　C.基金管理人每个工作日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人复核

　　D.基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对估值结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查基金资产估值的程序。选项B错误，基金日常估值由基金管理人进行。