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2020年基金从业资格《证券投资基金基础知识》考点习题:做市商与经纪人

来源 :中华考试网 2020-10-19

  做市商与经纪人

  1.两者市场角色不同:做市商在报价驱动市场中处于关键性地位,与投资者进行买卖双向交易;经纪人在交易中执行投资者的指令,并没有参与到交易中,两者的市场角色不同。

  2.两者的利润来源不同:做市商的利润主要来自于证券买卖差价,而经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金。

  3.市场流动性贡献不同:在报价驱动市场中,做市商是市场流动性的主要提供者和维持者,而在指令驱动市场中,市场流动性是由投资者的买卖指令提供的,经纪人只是执行这些指令。

  4.两者有时可以共同完成证券交易,当做市商之间进行资金或证券拆借时,经纪人往往是不错的帮手,有些经纪人甚至是专门服务于做市商的。

  【单选】在报价驱动市场中处于关键性地位的是( )。

  A.做市商

  B.经纪人

  C.个人投资者

  D.机构投资者

  『正确答案』A

  『答案解析』做市商在报价驱动市场中处于关键性地位,他们在市场中与投资者进行买卖双向交易,而经纪人则是在交易中执行投资者的指令,并没有参与到交易中,两者的市场角色不同。

  【单选】在报价驱动中,做市商的收入来源是( )。

  A.投机收入

  B.手续费、佣金收入

  C.买卖证券的差价

  D.投资收入

  『正确答案』C

  『答案解析』做市商的利润主要来自于证券买卖差价,而经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金。

———————————— 学习题库 ————————————
证券投资基金基础知识 基金法律法规 股权投资基金基础知识

  【单选】关于做市商与经纪人的相同点和区别,下面的表述错误的是( )。

  A.一般情况下,做市商参与交易,经纪人不参与交易

  B.经纪人能为市场提供流动性,做市商不能

  C.经纪人可以为做市商服务

  D.做市商的利润主要来自于证券买卖差价,经纪人的利润主要来自于佣金

  『正确答案』B

  『答案解析』做市商与经纪人两者既有联系又相互区别,当做市商之间进行资金或证券拆借时,经纪人可以为做市商服务。

  做市商与经纪人的区别主要体现为:

  ①市场角色不同。做市商在报价驱动市场中处于关键性地位,与投资者进行买卖双向交易,而经纪人则是在交易中执行投资者的指令,不参与交易。

  ②利润来源不同。做市商的利润主要来自于证券买卖差价,经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金。

  ③市场流动性贡献不同。在报价驱动市场中,做市商是市场流动性的主要提供者和维持者,而在指令驱动市场中,市场流动性是由投资者的买卖指令提供的,经纪人只是执行这些指令。

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