1.MM定理的假设中不包括(　)。

　　A.不考虑税

　　B.考虑破产成本

　　C.不考虑信息不对称

　　D.假设在有效市场里面

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查最优资本结构。MM定理认为，在不考虑税、破产成本、信息不对称并且假设在有效市场里面，企业价值不会因为企业融资方式改变而改变。

　　2.可转换债券的特点不包括(　)。

　　A.具有相应于标的股票的衍生特征

　　B.没有权益特征

　　C.是含有转股权的特殊债券

　　D.可转换债券有双重选择权

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查可转换债券。可转换债券是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。可见，可转换债券是一种混合债券，它既包含了普通债券的特征，也包含了权益特征。同时，它还具有相应于标的股票的衍生特征。可转换债券的特征还包括：①可转换债券是含有转股权的特殊债券;②可转换债券有双重选择权。

　　3.股票回购的方式是(　)。

　　A.场内公开市场回购

　　B.场外协议回购

　　C.要约回购

　　D.以上三项均是

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查股票回购。股票回购的方式主要有：场内公开市场回购、场外协议回购、要约回购。

　　4.下列关于权益类证券的系统性风险的论述，正确的是(　)。

　　A.系统性风险包括基金管理公司的经营风险

　　B.系统性风险不包括汇率风险

　　C.系统性风险即市场风险

　　D.系统性风险是可分散风险

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查权益类证券投资的风险。系统性风险也可称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强，其冲击是属于全面性的，主要包括经济增长、利率、汇率与物价波动，以及政治因素的干扰等。当系统性风险发生时，所有资产均受到影响，只是受影响的程度因资产性质的不同而有所不同。

　　5.股票可以依法自由的进行交易，体现了股票的(　)的特征。

　　A.参与性

　　B.流动性

　　C.收益性

　　D.交易性

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查股票的特征。流动性是指股票可以依法自由地进行交易的特征。

　　6.关于股票拆分和股票股利，下列说法错误的是(　)。

　　A.不改变股东权益

　　B.可以提高股份流动性

　　C.降低被收购的难度

　　D.向投资者传递公司发展前景良好的信息

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查股票拆分和分配股票股利。股票拆分和股票股利在不改变股东权益的情况下，增加公司发行在外的股票总数，股票价格随之按比例回落。股价较高的公司通过股票拆分或发放股票股利的方式降低股价，可以提高股份流动性，增加股东数量并提高被收购的难度，同时可以向投资者传递公司发展前景良好的信息等。

　　7.基本面分析中宏观经济指标不包括(　)。

　　A.国内生产总值

　　B.预测宏观经济政策的变化

　　C.通货膨胀

　　D.预算赤字

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查宏观经济分析。对宏观经济的分析，主要是分析宏观经济指标，预测经济周期和宏观经济政策的变化。宏观经济指标主要有：国内生产总值、通货膨胀、利率、汇率、预算赤字、失业率、采购经理指数。

　　8.以下不属于影响股票价格的行业因素的是(　)。

　　A.管理层质量

　　B.行业或产业竞争结构

　　C.行业持续性

　　D.抗外部冲击能力

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查行业分析。行业因素，又称产业因素，影响某一特定行业或产业中所有上市公司的股票价格。这些因素包括行业生命周期、行业景气度、行业法令措施以及其他影响行业价值面的因素。

　　9.技术分析的三项假定不包括(　)。

　　A.市场行为涵盖一切信息

　　B.股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动

　　C.历史会重演

　　D.资产价格运动遵循不可预测的模式

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查技术分析。技术分析的三项假定：

　　①市场行为涵盖一切信息。一家公司盈利、股利和未来业绩变化的有关信息都会自动反映在公司以往价格上。

　　②股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动。根据技术分析，股票价格沿着趋势运行并倾向于延续下去，直到有事件改变了股票的供求平衡，趋势方告结束。

　　③历史会重演。技术分析隐含的一个重要前提是资产价格运动遵循可预测的模式，并且没有足够的投资者可以识别这种模式，市场多数投资者是根据情绪而不是理智进行投资决策。

　　10.某公司每股股利为0.4元，每股盈利为1元，市场价格为10元，则其市盈率为(　)倍。

　　A.20

　　B.25

　　C.10

　　D.16.67

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查市盈率。根据市盈率的计算公式，可得：市盈率=每股市价/每股收益=10/1=10。

　　11.某只债券的市场价值为98元，面值为100元，息票率为8%，则该债券的当期收益率为(　)。

　　A.8.163%

　　B.8.233%

　　C.8.678%

　　D.9.080%

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查当期收益率。当期收益率=(100×8%)/98×100%=8.163%。

　　12.通货膨胀联结债券的(　)在每个支付日会根据某一消费价格指数调整来反映通货膨胀的变化。

　　A.面值

　　B.现金流

　　C.利息

　　D.息票率

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查通货膨胀联结债券。通货膨胀联结债券的面值在每个支付日会根据某一消费价格指数调整来反映通货膨胀的变化。

　　13.债券(　)在债券发行人和债券投资人之间起到金融中介作用。

　　A.经纪商

　　B.包销商

　　C.做市商

　　D.承销商

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查债券市场概述。债券承销商在债券发行人和债券投资人之间起到金融中介作用。

　　14.(　)是期货交易最大的特征。

　　A.保证金制度

　　B.盯市制度

　　C.对冲平仓制度

　　D.杠杆

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查盯市制度。盯市是期货交易最大的特征，又称“逐日结算” 。

　　15.假定某投资者按940元的价格购买了面额为1000元、票面利率为10%、剩余期限为6年的债券，那么该投资者的当期收益率为(　)。

　　A.9.87%

　　B.10.35%

　　C.10.64%

　　D.17.21%

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查当期收益率。该投资者的当期收益率。