银行间债券市场的交易与结算

　　1.市场主管部门：中国人民银行及其分支机构。

　　2.发行主体：财政部、中国人民银行、政策性银行、商业银行及经批准的金融类公司、工商企业等。

　　3.投资主体

　　4.中介服务机构

　　(1)全国银行间同业拆借中心：投资者。

　　(2)中央结算公司(中央国债登记结算有限公司)：发行人、投资人。

　　(3)上海清算所：以中央对手净额清算为主。

　　5.银行间债券市场的交易制度、交易品种及交易方式

　　(1)交易制度：公开市场一级交易商制度、做市商制度、结算代理制度。

　　(2)交易品种：债券、回购(质押式、买断式)、远期交易。

　　(3)交易方式：以询价方式进行，自主谈判，逐笔成交。

　　6.银行间债券市场结算类型

　　(1)按交易和结算的相互关系：全额结算、净额结算。

　　(2)按结算指令的处理方式：实时处理交收、批量处理交收。

　　7.银行间债券结算的重要日期

　　8.银行间债券的结算方式：纯券过户、见券付款、见款付券、券款对付(我国)。

　　9.银行间债券结算业务类型：分销业务、现券业务、质押式回购业务、买断式回购业务、债券远期交易、债券借贷。

　　(　)是将某一时段内满足条件的所有结算集中在一个特定时间段内集中进行处理。

　　A.实时处理

　　B.批量处理

　　C.竞价处理

　　D.特定处理

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查银行间债券市场的交易方式。批量处理是将某一时段内满足条件的所有结算集中在一个特定时间段内集中进行处理。

　　以下有关银行间债券市场债券结算方式的说法错误的是(　)。

　　A.纯券过户的特点是快捷、简便

　　B.见券付款有利于付券方控制风险

　　C.见款付券的收券方会有一个风险敞口

　　D.券款对付的结算双方风险对等

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查债券结算方式。见券付款是一种对收券方有利的结算方式，有利于收券方控制风险，但付券方会有一个风险敞口，付券方在选择此方式时应充分考虑对方的信誉情况。

　　(　)是国外发达市场常用的一种结算方式。

　　A.纯券过户

　　B.见券付款

　　C.见款付券

　　D.券款对付

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查纯券过户。纯券过户是一种交易双方建立在互相了解和信任基础上的一种结算方式，也是国外发达市场常用的一种结算方式。

　　(　)是指结算系统对每笔债券交易都单独进行结算，一个买方对应一个卖方，当一方遇券或款不足时，系统不进行部分结算。

　　A.全额结算

　　B.净额结算

　　C.实时处理交收

　　D.批量处理交收

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查全额结算。全额结算是指结算系统对每笔债券交易都单独进行结算，一个买方对应一个卖方，当一方遇券或款不足时，系统不进行部分结算。

　　根据《银行间债券市场债券登记托管结算管理办法》的规定，债券结算可采用纯券过户、见券付款、见款付券、券款对付四种结算方式。目前，我国银行间债券市场债券结算主要采用(　)的方式。

　　A.纯券过户

　　B.见券付款

　　C.见款付券

　　D.券款对付

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查债券结算方式。根据中国人民银行2013年12号文的规定，目前银行间债券市场债券结算主要采用券款对付的方式。

　　结算成员在银行间债券市场参与债券的交易结算时，有几个应该把握的重要日期。以下说法错误的是(　)。

　　A.目前，银行间债券市场现券交易的结算日有T+0和T+1两种

　　B.需中国人民银行逐期审批的债券，其交易流通起始日为收到中国人民银行批复和发行人交易流通公告的第三个工作日

　　C.无论期限长短，央行票据的交易流通起始日均为债权债务登记日当天

　　D.366天以上的政策性金融债券的交易流通起始日为债权债务登记日的次一工作日

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查债券结算的重要日期。中央政府债券、政策性金融债券可交易且期限在366天以上的，交易流通起始日为该只债券的债权债务登记日后的第三个工作日。可交易且期限在366天(含)以下的，交易流通起始日为债权债务登记日的次一工作日。

　　下列关于全额结算描述错误的是(　)。

　　A.又称逐笔结算

　　B.有利于保持交易的稳定和结算的及时性

　　C.做市商资金负担较大，结算成本较高

　　D.提高做市商投资运用的效率

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查全额结算。净额结算会提高做市商投资运用的效率。

　　在目前我国债券市场的质押式回购中，(　)是交易量最大、最为活跃的品种。

　　A.1天和9天

　　B.3天和9天

　　C.1天和7天

　　D.3天和7天

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查债券结算业务类型。在目前我国债券市场的质押式回购中，1天和7天是交易量最大、最为活跃的品种。

　　债券结算业务类型不包括(　)。

　　A.分销业务

　　B.现券业务

　　C.债券远期交易

　　D.债券互换交易

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查债券结算业务类型。债券结算业务类型有：分销业务、现券业务、质押式回购业务、买断式回购业务、债券远期交易以及债券借贷。