投资者需求和投资政策

　　1.投资者需求的影响因素：投资期限、收益要求、风险容忍度、流动性、税收、监管要求等因素。

　　2.投资政策说明书的制定

　　(1)依据：投资者需求(关键)、财务状况、投资限制和偏好。

　　(2)内容：投资回报率目标、投资范围、投资限制、业绩比较基准。

　　习题：

　　(　)影响投资者的风险态度以及对流动性的要求。

　　A.投资期限的长短

　　B.收益要求的高低

　　C.风险容忍度的大小

　　D.监管制度的强弱

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查投资者需求。投资期限的长短影响投资者的风险态度以及对流动性的要求。

　　(　)是指投资者在短期内以一个合理的价格将投资资产变现的容易程度。

　　A.变现性

　　B.流动性

　　C.收益性

　　D.永久性

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查投资者需求。流动性是指投资者在短期内以一个合理的价格将投资资产变现的容易程度。

　　通常情况下，投资期限越长，则投资者对流动性的要求(　)。

　　A.越高

　　B.越低

　　C.没变化

　　D.不确定

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查流动性。通常情况下，投资期限越长，则投资者对流动性的要求越低。

　　(　)是指投资者从购买金融资产到兑现日之间的时间长度。

　　A.购买时间

　　B.购买时机

　　C.投资期限

　　D.兑换日期

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查投资期限。所谓投资期限是指投资者从购买金融资产到兑现日之间的时间长度。

　　下列不属于投资政策说明书包含的内容的是(　)。

　　A.投资回报率目标

　　B.业绩比较基准

　　C.投资范围

　　D.最低收益保障

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查投资政策说明书的制定。投资政策说明书一般包括投资回报率目标、投资范围、投资限制、业绩比较基准，有些机构还将投资决策流程、投资策略与交易机制等内容纳入投资政策说明书。

　　投资者的(　)取决于其风险承受能力和意愿。

　　A.投资期限

　　B.收益要求

　　C.风险容忍度

　　D.投资能力

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查风险容忍度。投资者的风险容忍度取决于其风险承受能力和意愿。

　　以下说法中正确的是(　)。

　　A.投资期限的长短影响投资者的风险态度以及对流动性的需求

　　B.风险承受能力取决于投资者的风险厌恶程度

　　C.流动性指投资者在短期内以一个较低的价格将投资资产变现的容易程度

　　D.通常情况下，投资期限越长，则投资者对流动性的要求越高

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查投资者需求。风险承受能力取决于投资者的资产负债状况、现金流入情况和投资期限，选项B错误;流动性指投资者在短期内以一个合理的价格将投资资产变现的容易程度;选项C错误。通常情况下，投资期限越长，则投资者对流动性的要求越低，选项D错误。

　　以下关于投资政策说明书的表述错误的是(　)。

　　A.财务状况是制定投资政策说明书的关键环节

　　B.投资政策说明书有助于投资管理人更加真实、准确了解投资者的需求进而有效执行合适的投资策略

　　C.投资政策说明书的内容一般包括投资回报率目标、投资范围、投资限制和业绩比较基准

　　D.投资政策说明书需要定期或不定期的进行更新

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查投资政策说明书的制定。分析投资者需求是制定投资政策说明书的关键环节。

　　以下说法错误的是(　)。

　　A.平安人寿保险公司经过精算预计未来10年的赔付较少，于是对保费收入进行长期投资

　　B.李四今年30岁，打算为退休金做筹划，他对现有的资金要求的流动性不是很高

　　C.李三的风险承担意愿取决于他的资产负债状况、现金流入情况和投资期限

　　D.王五既想在2个月后用到资金，又想利用手里的这笔资金取得收益，则他可以投资于流动性比较高的投资品种

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查投资者需求。风险承受能力取决于投资者的资产负债状况、现金流入情况和投资期限，C错误。

　　对于一般的投资者而言，影响投资需求的关键因素不包括(　)。

　　A.投资期限

　　B.收益要求

　　C.风险容忍度

　　D.流动性

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查投资者需求。对一般的投资者而言，影响投资需求的关键因素主要包括：投资期限、收益要求和风险容忍度，除此以外，投资者还可能因为流动性、税收、监管要求等因素而产生一些特别的投资需求。

　　投资者的风险承受能力取决于投资者的情况，不包括(　)。

　　A.资产负债情况

　　B.现金流入情况

　　C.投资期限

　　D.投资能力

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查风险容忍度。投资者的风险承受能力取决于投资者的情况，包括其资产负债情况、现金流入情况和投资期限。

　　投资管理人应基于投资者的需求、财务状况、投资限制和偏好等为投资者制定(　)。

　　A.风险揭示书

　　B.投资政策说明书

　　C.基金运作说明书

　　D.基金管理协议

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查投资政策说明书的制定。投资管理人应基于投资者的需求、财务状况、投资限制和偏好等为投资者制定投资政策说明书。

　　下列关于制定投资政策说明书的好处，说法错误的是(　)。

　　A.能够帮助投资者制定切合实际的投资目标

　　B.能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人，有助于投资管理人更加有效地执行满足投资者需求的投资策略，避免双方之间的误解

　　C.有助于合理评估投资管理人的投资业绩

　　D.有助于管理人合理的承诺收益保障

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查投资政策说明书的制定。制定投资政策说明书的好处体现在多个方面。首先，能够帮助投资者制定切合实际的投资目标;其次，能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人，有助于投资管理人更加有效地执行满足投资者需求的投资策略，避免双方之间的误解;最后，有助于合理评估投资管理人的投资业绩。