债券和债券市场

　　1.债券市场：债券发行和买卖交易的场所。

　　2.交易对象是债券(固定收益证券)，发行人包括中央政府、地方政府、金融机构、公司和企业。

　　3.分类：

　　(1)债券按发行主体分类：政府债券、金融债券、公司债券。

　　(2)按偿还期限分类：短期(1年以下)、中期(1-10年)、长期(10年以上)。

　　(3)债券按持有人收益方式分类：固定利率债券、浮动利率(=基准利率+利差)、零息债券。

　　(4)按计息与付息方式分类：息票债券、贴现债券(无息票债券、零息债券)。

　　(5)债券按嵌入的条款分类：可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券、结构化债券。

　　(6)按交易方式分类：银行间市场、交易所市场、商业银行柜台市场。

　　(7)按币种分类：人民币债券、外币债券。

　　4.投资债券的风险：信用风险(违约风险)、利率风险、通胀风险、流动性风险、再投资风险、提前赎回风险。

　　下列关于债券的说法错误的是(　)。

　　A.债券又称为固定收益证券

　　B.债券能够提供固定数额或根据固定公式计算出现金流

　　C.不同债券的期限或支付条款是多样的

　　D.债券是所有权凭证

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查债券的概念。债券是债权凭证，债券持有人与债券发行人之间是债权债务关系。

　　(　)是债券发行和买卖交易的场所，将需要资金的政府机构或公司与资金盈余的投资者联系起来。

　　A.债券发行人

　　B.债券市场

　　C.债券承销者

　　D.债券持有者

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查债券市场的概念。债券市场是债券发行和买卖交易的场所，将需要资金的政府机构或公司与资金盈余的投资者联系起来。

　　(　)有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。

　　A.通货膨胀联结债券

　　B.可转换债券

　　C.金融债券

　　D.零息债券

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查零息债券。零息债券有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。

　　按计息与付息方式分类，可以将债券分为息票债券和(　)。

　　A.贴现债券

　　B.零息债券

　　C.金融债券

　　D.可转换债券

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查债券的种类。按计息与付息方式分类，可以将债券分为息票债券和贴现债券。

　　可转换债券是指在一段时间后，包含可转换条款的债券持有者有权按约定的(　)将公司债券转换为普通股股票。

　　A.转换价格

　　B.转换比率

　　C.以上两项均可以

　　D.以上两项均不可以

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查可转换债券。可转换债券是指在一段时间后，包含可转换条款的债券持有者有权按约定的转换价格或转换比率将公司债券转换为普通股股票。

　　浮动利率债券的利差用基点表示，1个基点等于(　)。

　　A.0.001%

　　B.0.1%

　　C.0.01%

　　D.1%

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查浮动利率债券。浮动利率债券的利息会通过基准利率的变化随市场利率的波动而波动，国际惯例将利差用基点表示，1个基点等于0.01%。

　　交易不活跃的债券通常有较大的(　)。

　　A.流动性风险

　　B.提前赎回风险

　　C.信用风险

　　D.通胀风险

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查流动性风险。交易不活跃的债券通常有较大的流动性风险。

　　通货膨胀联结债券的(　)在每个支付日会根据某一消费价格指数调整来反映通货膨胀的变化。

　　A.面值

　　B.现金流

　　C.利息

　　D.息票率

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查通货膨胀联盟债券。通货膨胀联结债券的面值在每个支付日会根据某一消费价格指数调整来反映通货膨胀的变化。

　　无保证债券是(　)债券，有(　)受偿权。

　　A.抵押;普遍

　　B.信用;普遍

　　C.信用;优先

　　D.抵押;优先

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查无保证债券。无保证债券是信用债券，有普遍受偿权。

　　下列不属于短期政府债券的特点的是(　)。

　　A.违约风险小

　　B.流动性强

　　C.收益较高

　　D.利息免税

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查短期政府债券。短期政府债券的特点有违约风险小，流动性强，利息免税。

　　有保证债券受偿等级最高的是(　)。

　　A.第一抵押权债券

　　B.有限留置权债券

　　C.以上两项都是

　　D.以上两项都不是

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查债券违约时的受偿顺序。有保证债券最高受偿等级的是第一抵押权债券或有限留置权债券。

　　债券(　)在债券发行人和债券投资人之间起到金融中介作用。

　　A.经纪商

　　B.包销商

　　C.做市商

　　D.承销商

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查债券承销商。债券承销商在债券发行人和债券投资人之间起到金融中介作用。

　　债券的发行人包括(　)。

　　A.中央政府

　　B.地方政府

　　C.金融机构

　　D.以上三种均是

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查债券的发行人。发行人包括中央政府、地方政府、金融机构、公司和企业。

　　中央银行票据的参与主体包括中央银行和(　)。

　　A.个人投资者

　　B.基金管理公司

　　C.社保基金

　　D.经过特许的商业银行和金融机构

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查中央银行票据。中央银行票据的参与主体包括中央银行和经过特许的商业银行和金融机构。

　　有保证债券根据保证的形式不同，可以分为抵押债券、质押债券和(　)。

　　A.金融债券

　　B.公司债券

　　C.政府债券

　　D.担保债券

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查有保证债券。根据保证的形式不同，有保证债券可以分为抵押债券、质押债券和担保债券。