投资组合管理的基本流程不包括(　)。

　　A.规划

　　B.执行

　　C.反馈

　　D.推荐理财产品

　　『正确答案』D

　　『答案解析』CFA协会将投资管理过程定义为一个动态反馈的循环过程。整个流程可以划分为规划、执行和反馈三个基本步骤。

　　按照中国证监会的规定，专业投资者不包括(　)。

　　A.持牌金融机构

　　B.养老基金

　　C.公益基金

　　D.无投资经验的自然人

　　『正确答案』D

　　『答案解析』按照中国证监会的规定，专业投资者包括持牌金融机构及其发行的理财产品，养老基金，公益基金，以及金融资产规模、投资经验符合规定条件的机构和自然人;专业投资者之外的投资者为普通投资者。需要注意的是，并非所有的机构投资者都是专业投资者，同样，并非所有的个人投资者都是普通投资者。

　　个人投资者以自然人身份进行投资，以下属于其特征的是(　)。

　　A.可投资的资金量较大

　　B.风险承受能力较弱

　　C.投资相关的知识和经验较多

　　D.专业投资能力强

　　『正确答案』B

　　『答案解析』个人投资者以自然人身份进行投资，总体上具有以下特征：

　　(1)投资需求受个人所处生命周期的不同阶段和个人境况的影响，呈现较大的差异化特征;

　　(2)可投资的资金量较小;

　　(3)风险承受能力较弱;

　　(4)投资相关的知识和经验较少，专业投资能力不足;

　　(5)常常需要借助基金销售服务机构进行投资。

　　个人投资者可根据其自身情况，确定其适合投资的基金产品，下列选项错误的是(　)。

　　A.在参加工作以后的单身阶段，可以选择高风险、高预期收益的基金产品

　　B.已经成家并已生育的年轻人，可以选择中高风险、中高预期收益的基金产品

　　C.三口之家中的中年人收入一般比较稳定，可以选择中低风险、中低预期收益的基金产品

　　D.对老年人而言，可以大量持有股票型基金

　　『正确答案』D

　　『答案解析』对老年人而言，面临退休和收入降低，其风险承受能力较小，因此其投资的稳健、安全、保值最重要，在选择基金产品时应该以低风险为核心，不宜过度配置股票型基金等风险较高的产品。

　　相比个人投资者，机构投资者通常具有的特征不包括(　)。

　　A.资金实力雄厚，投资规模相对较大

　　B.具有比个人投资者更高的风险承受能力

　　C.投资管理专业

　　D.投资行为随意性大

　　『正确答案』D

　　『答案解析』相比个人投资者，机构投资者通常具有以下特征：

　　(1)资金实力雄厚，投资规模相对较大;

　　(2)具有比个人投资者更高的风险承受能力;

　　(3)投资管理专业;

　　(4)投资行为规范。

　　传统商业银行的主要业务为(　)。

　　A.吸纳存款及发放贷款

　　B.对外销售理财产品

　　C.投资管理

　　D.外汇买卖

　　『正确答案』A

　　『答案解析』传统商业银行的主要业务为吸纳存款及发放贷款，但进行理财产品的销售和管理也是银行的重要业务。

　　下列关于投资期限的说法，正确的是(　)。

　　A.投资期限是指投资者从购买金融资产到兑现日之间的时间长度

　　B.在几年内有购房、购车等支出需求的投资者倾向于长期投资

　　C.投资期限较短的投资者更可能获得良好的投资业绩

　　D.投资期限越短，则投资者越能够承担更大的风险

　　『正确答案』A

　　『答案解析』B项，某些个人投资者在一两年内有购房、购车等开支，这使得投资者的投资款项中至少有一部分只能作短期的投资。C项，在较长的时间内，市场行情总体向好的概率要大于走低的概率，投资期限较长的投资者更可能获得良好的投资业绩。D项，投资期限越长，投资者能够承担的风险更大。

　　机构投资者不可以采用的资产管理方式是(　)。

　　A.内部管理

　　B.外部管理

　　C.混合管理

　　D.将机构资产存放于银行活期账户

　　『正确答案』D

　　『答案解析』一些机构投资者聘请专业投资人员对投资进行内部管理，另一些则将资金委托投资于一个或多个外部资产管理公司。也有一些公司采用混合的模式，有能力管理的一部分资产交由内部管理，而超出自身管理能力的一部分资产则交由外部管理。

　　全国社会保障基金的资金来源不包括(　)。

　　A.中央财政预算拨款

　　B.国有资本划转

　　C.基金投资收益

　　D.保险公司投资

　　『正确答案』D

　　『答案解析』全国社会保障基金于2000年8月设立，是国家社会保障储备基金，由中央财政预算拨款、国有资本划转、基金投资收益和国务院批准的其他方式筹集的资金构成，专门用于人口老龄化高峰时期的养老保险等社会保障支出的补充、调剂，由全国社会保障基金理事会(简称社保基金会)负责管理运营。

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　　QFII在中国境内的投资受到的限制不包括(　)方面。

　　A.投资额度

　　B.投资地域

　　C.主体资格

　　D.资金流动

　　『正确答案』B

　　『答案解析』合格境外机构投资者(QFII)是一类重要的机构投资者，QFII在中国境内的投资受到包括主体资格、资金流动、投资范围和投资额度等方面的限制。

　　投资者的(　)取决于其承担风险的能力和意愿。

　　A.风险容忍度

　　B.投资期限

　　C.收益要求

　　D.流动性需求

　　『正确答案』A

　　『答案解析』投资者的风险容忍度取决于其承担风险的能力和意愿两个方面。

　　决定投资者的承担风险能力的因素不包括(　)。

　　A.投资期限

　　B.收入支出状况

　　C.资产负债状况

　　D.风险厌恶程度

　　『正确答案』D

　　『答案解析』承担风险的能力由投资者自身的投资期限、收入支出状况和资产负债状况等客观因素决定。

　　下列关于流动性的说法，不正确的是(　)。

　　A.流动性与收益之间常常存在反向关系

　　B.通常情况下，投资期限越短，投资者对流动性的要求越高

　　C.流动性是指投资者以成本价格将投资资产变现的时间

　　D.流动性是指投资者在短期内以合理价格将资产变现的容易程度

　　『正确答案』C

　　『答案解析』流动性是指投资者在短期内以合理价格将资产变现的容易程度。

　　保险公司分为(　)和(　)。

　　A.固定保险公司，浮动保险公司

　　B.有保证保险公司，无保证保险公司

　　C.财险公司，寿险公司

　　D.养老保险公司，医疗保险公司

　　『正确答案』C

　　『答案解析』保险公司分为两种类型：财险公司和寿险公司。

　　基金管理公司基金投资的最高投资决策机构为(　)。

　　A.投资决策委员会

　　B.投资部

　　C.研究部

　　D.交易部

　　『正确答案』A

　　『答案解析』投资决策委员会是基金管理公司基金投资的最高决策机构。

　　基金管理公司的核心保密区域是(　)。

　　A.投资决策委员会

　　B.投资部

　　C.研究部

　　D.交易部

　　『正确答案』D

　　『答案解析』基金交易部属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求。

　　基金管理公司的(　)负责分析、筛选上市公司，建立股票池。

　　A.投资决策委员会

　　B.投资部

　　C.研究部

　　D.交易部

　　『正确答案』C

　　『答案解析』研究部是基金投资运作的基础部门，通过对宏观经济形势、行业状况、上市公司等进行详细分析和研究，提出行业资产配置建议，并选出具有投资价值的上市公司建立股票池，向基金投资决策部门提供研究报告及投资计划建议。

　　基金公司投资交易流程不包括(　)。

　　A.形成投资策略

　　B.构建投资组合

　　C.执行交易指令

　　D.宣传推介基金

　　『正确答案』D

　　『答案解析』基金公司投资交易流程包括形成投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整、风险控制等环节。