1、实行分级结算原则主要是()。

　　A.保护买卖双方利益

　　B.使结算结果明了

　　C.使市场规范化

　　D.防范结算风险

　　答案：D

　　【解析】实行分级结算原则主要是出于防范结算风险的考虑。

　　2、下列不属于现金流量表的基本结构的是()。

　　A.经营活动产生的现金流量

　　B.投资活动产生的现金流量

　　C.负债活动产生的现金流量

　　D.筹资活动产生的现金流量

　　答案：C

　　【解析】现金流量表的基本结构分为三部分，即经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资(也称融资)活动产生的现金流量。

　　3、监管机构应采取的确保投资者合法权益的监管措施不包括()。

　　A.向投资者充分披露有关信息

　　B.保护客户资产

　　C.建立投资者权益平台

　　D.证券投资基金的份额赎回

　　答案：C

　　【解析】监管机构应采取下述各种监管措施确保投资者的合法权益：(1)向投资者充分披露有关信息。(2)保护客户资产。(3)公平、准确地进行资产评估和定价。(4)证券投资基金的份额赎回。

　　4、()表示的是货币的未来价值。

　　A.币值

　　B.贴现

　　C.终值

　　D.现值

　　答案：C

　　【解析】终值是货币的未来价值。

　　5、下列属于内在价值法的是()。

　　A.市盈率模型

　　B.股利贴现模型

　　C.市净率模型

　　D.市现率模型

　　答案：B

　　【解析】内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。其具体又分为股利贴现模型(DDM)、自由现金流量贴现模型(DCF)、经济附加值模型等。

　　6、下列关于看涨期权的盈亏分布的说法错误的是()。

　　A.看涨期权买方的亏损是有限的

　　B.看涨期权买方的最大盈利为期权价格

　　C.看涨期权卖方的盈利是有限的

　　D.看涨期权卖方的亏损可能是无限大的

　　答案：B

　　【解析】看涨期权买方的亏损是有限的，其最大亏损额为期权价格，而盈利可能是无限大的。相反.看涨期权卖方的盈利是有限的，其最大盈利为期权价格，而亏损可能是无限大的。

　　7、下列不属于资产负债表的基本作用的是()。

　　A.资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质

　　B.资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础

　　C.资产负债表不能为收益把关

　　D.资产负债表的资产项可以揭示企业资产的占用情况

　　答案：C

　　【解析】资产负债表通常有以下四方面的基本作用：(1)资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质。(2)资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础。(3)资产负债表的资产项可以揭示企业资金的占用情况。(4)资产负债表可以为收益把关。

　　8、(??)高，表明企业有较强的利用资产创造利润的能力，企业在增加收入和节约资金使用方面取得了良好的效果。(6章内容)

　　A.销售利润率

　　B.资产负债率

　　C.资产收益率

　　D.总资产周转率

　　答案：C

　　【解析】资产收益率高，表明企业有较强的利用资产创造利润的能力，企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果。

　　9、对于投资组合管理的规划内容不包括()。

　　A.制定投资政策说明书

　　B.进行投资组合优化

　　C.建立战略资产配置

　　D.形成资本市场预期

　　答案：B

　　【解析】投资组合管理的基本步骤包括规划、执行和反馈三部分，其中规划主要包括四部分内容：(1)确定并量化投资者的投资目标和投资限制;(2)制定投资政策说明书;(3)形成资本市场预期;(4)建立战略资产配置。

　　10、实值期权是指如果期权立即被执行，买方具有()现金流。

　　A.正的

　　B.负的

　　C.为零

　　D.无

　　答案：A

　　【解析】实值期权是指如果期权立即被执行，买方具有正的现金流;平价期权是指买方此时的现金流为零;而虚值期权是指买方此时具有负的现金流。

　　11、甲公司2015年与2014年相比，销售利润率下降10%，总资产周转率提高10%，假定其他条件与2014年相同。则2015年与2014年相比，甲公司的净资产收益率()。

　　A.无法确定高低变化

　　B.有所提高

　　C.保持不变

　　D.有所下降

　　答案：D

　　【解析】由杜邦恒等式可知.净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数，2015年与2014年相比降低了1-(1-10%)×(1+10%)=0.01。

　　12、当贝塔系数()时，该投资组合的价格变动方向与市场一致。

　　A.大于0

　　B.等于0

　　C.小于0

　　D.小于等于0

　　答案：A

　　【解析】贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致;贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。贝塔系数小于1(大于0)时，该投资组合的价格变动幅度比市场小。

　　13、当基金投资于交易不活跃的证券时，()是资产估值非常关键的考虑因素。

　　A.市场交易价格

　　B.证券资产的流动性

　　C.证券资产的风险性

　　D.证券资产的安全性

　　答案：B

　　【解析】当基金投资于交易不活跃的证券时，资产估值问题则要复杂得多。在这种情况下，基金持有的证券要么没有交易价格，要么交易价格不可信。在这种情况下对基金资产进行估值时就要非常慎重，其中证券资产的流动性是非常关键的考虑因素。

　　14、下列关于风险分散化原理的说法正确的是()。

　　A.通过分散化投资，系统性风险是可以降低的

　　B.风险分散化的效果与资产组合中资产数量是正相关的

　　C.可以用“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”来直观地理解分散化投资如何降低系统性风险

　　D.投资组合的收益风险会随着资产数量的增加而逐渐降到零

　　答案：B

　　【解析】在一般的情形下，个人资产的收益既存在系统性风险，也存在非系统性风险，通过分散化投资，非系统性风险是可以降低的，所以A选项错误。可以用“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”来直观地理解分散化投资如何降低非系统性风险，所以C选项错误。风险分散化的效果与资产组合中资产数量是正相关的.但这并不意味着投资组合的收益风险会随着资产数量的增加而逐渐降到零，所以B选项正确，D选项错误。

　　15、关于信息比率，下面说法错误的是()。

　　A.信息比率引入了业绩比较基准因素

　　B.信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益

　　C.信息比率是跟踪偏离所对应的超额收益

　　D.信息比率是对相应收益率进行风险调整的分析指标

　　答案：C

　　【解析】信息比率计算公式与夏普比率类似，但引入了业绩比较基准的因素，因此是对相对收益率进行风险调整的分析指标。信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益。