1.(　　)是企业在付息日或负债到期日无法以现金方式支付利息或偿还本金的风险，严重时可能导致企业破产或倒闭。

　　A.市场风险

　　B.经营风险

　　C.流动性风险

　　D.财务风险

　　【答案】D

　　【解析】财务风险，又称违约风险，是企业在付息日或负债到期日无法以现金方式支付利息或偿还本金的风险，严重时可能导致企业破产或倒闭。

　　2.对于投资者而言，权益类证券本身隐含的风险越高，就必须有越多的预期报酬作为投资者承担风险的补偿，这一补偿称为(　　)。

　　A.风险资本

　　B.风险溢价

　　C.预期报酬

　　D.期望补偿

　　【答案】B

　　【解析】对于投资者而言，权益类证券本身隐含的风险越高，就必须有越多的预期报酬作为投资者承担风险的补偿，这一补偿称为风险溢价或风险报酬。无论是系统性风险还是非系统性风险，都要求相应的风险溢价。

　　3.当市场价格高于行权价格时，认购权证持有者行权，公司发行在外的股份(　　)。

　　A.增加

　　B.减少

　　C.不变

　　D.都有可能

　　【答案】A

　　【解析】当市场价格高于行权价格时，认购权证持有者行权，公司发行在外的股份增加;相反，当市场价格低于行权价格时，认沽权证持有者行权，公司发行在外的股份减少;公司其他股东的持股比例会因此而下降或上升。

　　4.过滤法则是(　　)于1961年首次提出的。

　　A.威廉姆斯和戈登

　　B.亚历山大

　　C.葛兰碧

　　D.莫迪利亚尼和米勒

　　【答案】B

　　【解析】过滤法则是美国学者亚历山大于1961年在《工业管理评论》杂志发表《投机市场的价格变动：趋势与随机游走》一文中，首次提出的一种检验证券市场是否达到弱式有效的方法。

　　5.浮动利率债券和固定利率债券的主要不同是其票面利率不是固定不变的，通常与(　　)挂钩。

　　A.基准利率

　　B.浮动利率

　　C.利息额

　　D.同业拆借利率

　　【答案】A

　　【解析】浮动利率债券和固定利率债券的主要不同是其票面利率不是固定不变的，而通常与一个基准利率挂钩，在其基础上加上利差(可正可负)以反映不同债券发行人的信用。

　　6.(　　)是指利率变动引起债券价格波动的风险。

　　A.利率风险

　　B.信用风险

　　C.通胀风险

　　D.流动性风险

　　【答案】A

　　【解析】利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险。

　　7.收益率曲线的特点包括(　　)。

　　I.长期收益率一般比短期收益率更富有变化性

　　Ⅱ.收益率曲线一般向上倾斜

　　Ⅲ.当利率整体水平较高时，收益率曲线会呈现向下倾斜形状

　　Ⅳ.当利率整体水平较高时，收益率曲线有可能出现倒转的形状

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ

　　B.B.I、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】收益率曲线一般具备以下特点：(1)短期收益率一般比长期收益率更富有变化性。(2)收益率曲线一般向上倾斜。(3)当利率整体水平较高时，收益率曲线会呈现向下倾斜(甚至是倒转的)形状。

　　8.(　　)一般指短期的、具有高流动性的低风险证券。

　　A.债券

　　B.基金

　　C.股票

　　D.货币市场工具

　　【答案】D

　　【解析】货币市场工具一般指短期的(1年之内)、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。

　　9.下列关于债券当期收益率和到期收益率的关系，说法错误的是(　　)。

　　A.债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率

　　B.债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则当期收益率越偏离到期收益率

　　C.任何债券的到期收益率都与固定收益证券市场的总体情况紧密相连

　　D.不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动

　　【答案】B

　　【解析】债券当期收益率和到期收益率的关系为：(1)债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。(2)债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率越偏离到期收益率。

　　10.有效的投资策略可以投资于债券投资组合，获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求，这种方法称为(　　)。

　　A.竖直配比策略

　　B.久期配比策略

　　C.现金配比策略

　　D.价格免疫策略

　　【答案】C

　　【解析】有效的投资策略可以投资于债券投资组合，获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求，这种方法称为现金配比策略。现金配比策略限制性强，弹性较小。