11.风险管理的基础工作是(　　)。

　　A.计算风险

　　B.测量风险

　　C.处理风险

　　D.评估风险

　　【答案】B

　　【解析】风险管理的基础工作是测量风险，而选择合适的风险测量指标和科学的计算方法是正确度量风险的基础。

　　12.下列关于基金业绩评价的说法中，错误的是(　　)。

　　A.基金评价可以为基金管理人提高投资管理能力提供参考

　　B.基金评价最终需要回答的问题是基金业绩的来源

　　C.投资目标与范围不同的基金可以一起进行评价和比较

　　D.不同投资目标与范围的基金不具备可比性

　　【答案】C

　　【解析】投资目标与范围不同的基金，其投资策略、业绩比较基准都可能不同。货币基金主要投资于货币市场，风险较低，收益也较为稳定;指数基金则以指数成分股为投资对象，其收益率变化应该与相应的指数保持一致。很显然，货币基金和指数基金作为两种不同投资方向的基金不具备可比性。

　　13.如果某基金的贝塔系数小于1，说明该基金是一只(　　)。

　　A.激进型基金

　　B.活跃型基金

　　C.防御型基金

　　D.中立型基金

　　【答案】C

　　【解析】如果某基金的贝塔系数大于1，说明该基金是一只活跃或激进型基金;如果某基金的贝塔系数小于1，说明该基金是一只稳定或防御型的基金。

　　14.目前，我国法规要求货币市场基金投资组合平均剩余期限在每个交易日均不得超过(　　)天。

　　A.397

　　B.180

　　C.297

　　D.100

　　【答案】B

　　【解析】目前，我国法规要求货币市场基金投资组合平均剩余期限在每个交易日均不得超过180天。但有的基金可能会在基金合同中做出更严格的限定，如投资组合平均剩余期限不得超过90天。

　　15.目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略，常用的是(　　)。

　　A.CPPI策略

　　B.TIPP策略

　　C.OBPI策略

　　D.复制性卖权策略

　　【答案】A

　　【解析】目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略，常用的是CPPI策略。CPPI策略是通过把大部分资产投资于无风险的持有到期债券组合，把确定的债券利息收入按一定比例放大后投资于股票。

　　16.下列关于基金业绩评价的时期选择的说法中，不正确的是(　　)。

　　A.业绩评价时需要计算多个时间段的业绩

　　B.同一基金在不同时间段内的表现可能有很大的差距

　　C.同一基金在不同时间段内的表现不会有很大的差距

　　D.业绩计算开始与结束时间不同，基金回报率和业绩排名可能会有较大的差异

　　【答案】C

　　【解析】同一基金在不同时间段内的表现可能有很大的差距。业绩计算开始与结束时间不同，基金回报率和业绩排名可能会有较大的差异。因此，业绩评价时需要计算多个时间段的业绩，如最近一个月、最近三个月、最近一年、最近五年等。

　　17.下列关于特雷诺比率的说法中，正确的是(　　)。

　　A.使用的是系统风险

　　B.使用的是全部风险

　　C.使用的是单一风险

　　D.使用的是绝对风险

　　【答案】A

　　【解析】特雷诺比率来源于CAPM理论，表示的是单位系统风险下的超额收益率。特雷诺比率与夏普比率相似，两者的区别在于特雷诺比率使用的是系统风险，而夏普比率则对全部风险进行了衡量。

　　19.下列关于信息比率的说法中，正确的是(　　)。

　　A.信息比率越大，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益

　　B.信息比率越小，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益

　　C.信息比率越小，说明该基金在同样的超额收益水平下跟踪误差更小

　　D.信息比率越大，说明该基金在同样的超额收益水平下跟踪误差越大

　　【答案】A

　　【解析】信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益。信息比率越大，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益，或者在同样的超额收益水平下跟踪误差更小。

　　20.根据全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款，必须采用经现金流调整后的(　　)。

　　A.时间加权收益率

　　B.算数平均收益率

　　C.几何平均收益率

　　D.持有区间收益率

　　【答案】A

　　【解析】根据全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款，必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。不同期间的回报率必须以几何平均方式相连接。