第1题：股利贴现模型最早由 ( )提出。

　　A.威廉姆斯和戈登

　　B.彼得?林奇

　　C.葛兰碧

　　D.莫迪利亚尼和米勒

　　参考答案：A 若假定股利是投资者在正常条件下投资股票所直接获得的唯一现金流，则就可以建立股价模型对普通股进行估值，这就是著名的股利贴现模型。这一模型最早由威廉姆斯和戈登提出，实质是将收入资本化法运用到权益证券的价值分析之中，这在概念上与债券估值方法没有本质性差别。

　　第2题： ( )是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具。

　　A.利率衍生工具

　　B.股权类产品的衍生工具

　　C.信用衍生工具

　　D.商品衍生工具

　　参考答案：C 信用衍生工具是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具，主要包括信用互换合约、信用联结票据等。

　　第3题：一般来说， ( )伴随着巨大的资本利得，被认为是退出的最佳渠道。

　　A.首次公开发行

　　B.买壳上市或借壳上市

　　C.管理层回购

　　D.二次出售

　　参考答案：A 一般来说，首次公开发行伴随着巨大的资本利得，被认为是退出的最佳渠道。

　　第4题：融资融券对于投资者的要求较高，目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到 ( )个月，且持有资金不得低于 ( )万元人民币。

　　A.12;50

　　B.12;100

　　C.18;50

　　D.18;100

　　参考答案：C 融资融券对于投资者的要求较高，目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到18个月，且持有资金不得低于50万元人民币。

　　第5题：关于估值频率的说法，下列各项错误的是 ( )。

　　A:我国开放式基金与每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值

　　B:封闭式基金每日披露一次基金份额净值

　　C:海外基金多数是每个交易日估值

　　D:封闭式基金每个交易日要进行估值

　　参考答案：B 封闭式基金每周披露一次基金份额净值。

　　第6题：利润包括收入减去费用后的净额以及 ( )等。

　　A:所得税

　　B:营业利润

　　C:实收资本

　　D:直接计入当期利润的利得和损失

　　参考答案：D 利润包括收入减去费用后的净额以及直接计入当期利润的利得和损失等。

　　第7题：按公司规模划分的股票投资风格，通常不包括 ( )。

　　A:小型资本股票

　　B:混合型资本股票

　　C:大型资本股票

　　D:中型资本股票

　　参考答案：D 按公司规模划分的股票投资风格，通常包括小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票三种类型。

　　第8题：AIFMD要求自我管理的基金，初始资本金不低于 ( )。

　　A.10万欧元

　　B.20万欧元

　　C.12.5万欧元

　　D.30万欧元

　　参考答案：D 某基金投资政策规定，基金在股票和债券上的正常投资比例分别为60%、40%，但年初在股票和债券上的实际投资比例分比为90%、40%，股票和债券投资的实际年收益率分别为15%、4%，请问该基金的资产配置贡献为 ( )。

　　第9题：债券利率期限结构理论中的市场分割理论认为，市场被分割为 ( )。

　　A、长期债券市场和短期债券市场

　　B、长期、中期和短期债券市场

　　C、有形市场和无形市场

　　D、流动性债券市场和固定性债券市场

　　参考答案：B 债券利率期限结构理论中的市场分割理论认为，市场被分割为长期、中期和短期债券市场。

　　第10题： ( )是识别和预测行动态变化的重要且有效的途径。

　　A、行业生命周期

　　B、市场价格

　　C、景气度调查

　　D、动态分析

　　参考答案：C 景气度调査是识别和预断业动态变化的重要且有效的途径。

　　第11题：下列关于衍生工具交易单位的说法，错误的是 ( )。

　　A.交易单位又称合约规模

　　B.在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖

　　C.确定期货合约交易单位的大小时，主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模等因素

　　D.当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较小

　　参考答案：D 当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较大。

　　第12题： ( )的优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性。

　　A.破产清算

　　B.买壳上市或借壳上市

　　C.管理层回购

　　D.二次出售

　　参考答案：C 管理层回购是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式。优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性。

　　第13题：常见的市场异常策略不包括 ( )。

　　A:小公司效应

　　B:低市盈率效应

　　C:日历效应

　　D:会计效应

　　参考答案：D 常见的市场异常策略包括小公司效应、低市盈率效应、被忽略的公司效应以及日历效应、遵循公司内部人交易等策略。

　　第14题：下列关于我国QFII业务发展概况的说法中，错误的是 ( )。

　　A.2002年11月5日，发布《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》，标志着QFII制度在我国正式进入操作阶段

　　B.准入的主体范围扩大、要求提高

　　C.目前QFII在A股市场主要采取两种形式：自营模式和基金模式

　　D.自营模式更符合监管机构要求，既控制了风险，也扩大了参与的境外投资者范围，可充分发挥境外机构的金融创新能力

　　参考答案：D 基金模式更符合监管机构要求，既控制了风险，也扩大了参与的境外投资者范围，可充分发挥境外机构的金融创新能力，D错误。

　　第15题：UCITS一号指令的发布时间是 ( )。

　　A.1985年12月

　　B.2001年12月

　　C.2002年2月

　　D.2009年1月

　　参考答案：A

　　第16题：基金利润中利息收入不包括 ( )。

　　A、债券利息收入

　　B、资产支持证券利息收入

　　C、股利收益

　　D、买入返售金融资产收入

　　参考答案：C 基金利润中的利息收入是指基金经营活动中因债券投资、资产支持证券投资、银行存款、结算备付金、存出保证金、按买入返售协议融出资金等而实现的利息收入。具体包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。C项股利收益属于投资收益。