11、境内一家A证券公司成立于2009年6月，2014年3月A公司根据公司发展，需要申请QDII资格。A公司各项风险控制指标符合规定标准，净资本为9亿元人民币，净资本与净资产比例为65%，经营集合资产管理计划业务已2年，在最近一个季度末资产管理规模为18亿元人民币和4亿元人民币的等值外汇资产。A公司申请QDII业务还需要满足的条件为( )。

　　A: 要等到3个月以后才能申请

　　B: 应将净资本与净资产比例提高到70%

　　C: 经营集合资产管理计划业务应满3年

　　D: 在最近一个季度末资产管理规模为30亿元人民币或等值外汇资产

　　答案:B

　　解析:对于申请QDII资格的证券公司而言，各项风险控制指标符合规定标准，净资本不低8亿元人民币，净资本与净资产比例不低于70%，经营集合资产管理计划业务达1年以上，在最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产。

　　12、( )是证券投资基金会计核算的责任主体。

　　A: 基金管理公司

　　B: 基金托管人

　　C: 证券公司

　　D: 基金投资者

　　答案:A

　　解析: 基金管理公司是证券投资基金会计核算的主体。

　　13、 关于不动产投资类型的叙述，错误的是( )。

　　A: 地产，亦指土地，是指未被开发的，可作为未来开发房地产基础的商业地产之一

　　B:商业房地产投资以出租而赚取收益为目的，其投资对象主要包括写字楼、零售房地产等设施

　　C: 土地本身的不确定性非常高，因此土地投资可能具有较高的投机性

　　D: 零售房地产是指包括生产用设备、研究和开发用空地和仓库等各种工业用资产的所在地

　　答案:D

　　解析:工业用地，是指包括生产用设备、研究和开发用空地和仓库等各种工业用资产的所在地。中国目前的工业用地主要集中于经济开发区进行建设，剩余工业用地一般是随着工业投资而进行。

　　14、 下列不属于不动产投资特点的是( )。

　　A: 异质性

　　B: 低流动性

　　C: 不可分性

　　D: 投资利润率高

　　答案:D

　　解析:不动产是指土地以及建筑物等土地定着物，相对动产而言，强调财产和权利载体在地理位置上的相对固定性。不动产投资具有如下特点：(1)异质性。(2)不可分性。(3)低流动性。

　　15、下列关于影响期权价格因素的表述中，不正确的是( )。

　　A: 标的资产的价格越低、执行价格越高，看涨期权的价格就越高

　　B: 对于美式期权来说，有效期越长，期权价格越高

　　C: 标的资产价格的波动率越大，对期权多头越有利，期权价格也应越高

　　D: 在期权有效期内，标的资产产生的红利使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升

　　答案:A

　　解析:对各种期权盈亏分布的分析可以看出：看涨期权在执行时，其收益等于标的资产的市场价格与执行价格之差。因此，标的资产的价格越高、执行价格越低，看涨期权的价格就越高。

　　16、 下列关于P/E和EV/EBITDA的说法中，错误的是( )。

　　A: 在EV/EBITDA方法中，要最终得到对股票市值的估计，还必须减去债权的价值

　　B: P/E和EV/EBITDA反映的都是市场价值和收益指标之间的比例关系

　　C: P/E是从全体投资人的角度出发，而EV/EBITDA是从股东的角度出发

　　D: EV/EBITDA更适用于单一业务或子公司较少的公司估值

　　答案:C

　　解析: P/E是从股东的角度出发，而EV/EBITDA是从全体投资人的角度出发。

　　17、( )又称为选择权合约。

　　A: 远期合约

　　B: 期货合约

　　C: 期权合约

　　D: 外汇期货

　　答案:C

　　解析:期权合约，又称为选择权合约，是指赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利的合同。约定的价格被称为执行价格或协议价格

　　18、( )是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。

　　A: 成交量加权平均价格算法

　　B: 时间加权平均价格算法

　　C: 跟量算法

　　D: 执行偏差算法

　　答案:D

　　解析:执行偏差算法，是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。

　　19、 CFA协会在1995年开始筹备成立( )委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。

　　A: GIPS

　　B: GIRS

　　C: GIOS

　　D: GPIS

　　答案:A

　　解析:投资业绩的计算和比较有多种方法，用不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性。为解决这个问题，CFA协会在1995年开始筹备成立全球投资业绩标准(GIPS)委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。

　　20、( )又称股东权益或净资产，表示企业的资产净值。

　　A: 负债

　　B: 所有者权益

　　C: 资产

　　D: 资本

　　答案:B

　　解析:资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。负债表示企业所应支付的所有债务。所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下的部分，表示企业的资产净值，即在清偿各种债务以后，企业股东所拥有的资产价值。