11.基金估值的第一责任主体是(D)。

　　A. 基金托管人

　　B. 中国证券投资基金业协会

　　C. 中国证监会 D. 基金管理人

　　12.以下不属于市场风险管理主要措施的是(C)。

　　A. 加强对场外交易的监控

　　B. 跟踪分析基金重仓股

　　C. 建立针对债券发行人的内部信用评级制度

　　D. 密切关注宏观经济指标和趋势

　　13.在其他因素不变的情况下，当企业用现金购买存货时，流动比率和速动比率分别(D)。

　　A. 降低，不变

　　B. 不变，不变

　　C. 降低，升高

　　D. 不变，降低

　　14.ISDA 协议是国际掉期与衍生品协会为国际场外衍生品交易提供的标准协议框架。一方面，交易双方可以减少文件术语的误解等。另一方面，协议为交易双方提供了一个净额结算制度，即一系列的交易如果互有盈亏，可以抵消按净额进行结算。ISDA 文件最有助于解决交易中存在的(B)。

　　A. 合规风险和操作风险

　　B. 法律风险和信用风险

　　C. 法律风险和操作风险

　　D. 合规风险和流动性风险

　　15.假设资产 1 的预期收益率为 5%，标准差为 7%;资产 2 的预期收益率为 8%，标准差为2%;两种资产的相关系数为 1;假设按资产 1 占 40%，资产 2 占 60%的比例构建投资组合，则组合的预期收益率和标准差分别为(D)。

　　A. 2.8%;10%

　　B. 2.8%;4.4%

　　C. 6.8%;4.4%

　　D. 6.8%;10%

　　16.关于风险价值，下列表述错误的是(A)。

　　A. 目前常用的风险价值模型技术主要有三种：参数法、内部模型法和蒙特卡洛法

　　B. VaR 是摩根公司研究出的风险计量和控制模型

　　C. 风险价值是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据

　　D. VaR 模型是近些年普遍采用的重要风险控制统计技术

　　17.主动投资的目标是(D)。

　　A. 扩大主动收益、缩小主动风险、降低信息比率

　　B. 扩大主动风险、扩大主动收益、降低信息比率

　　C. 扩大主动风险、扩大主动收益、提高信息比率

　　D. 扩大主动收益、缩小主动风险、提高信息比率

　　18.假设市场组合期望收益率为 8%，无风险利率为 3%，如果该股票的贝塔值为 1.4，则该股票的预期收益率为(B)。

　　A. 14%

　　B. 10%

　　C. 8%

　　D. 12%

　　19.关于债券价格、票面利率、当期收益率和到期收益率，以下错误的描述是(A)。

　　A. 票面利率是债券上标识的利率，即一年的利息与债券面值的比例，其他条件不变时，票面利率和债券到期收益率呈反向增减

　　B. 当期收益率是债券的年利息收入与债券当前的市场价格的比率，当期收益率可能等于到期收益率

　　C. 债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率

　　D. 到期收益率是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于当前价格的贴现率，其他条件不变时，到期收益率与债券价格反向变动

　　20.2013 年 12 月 31 日，某股票基金资产净值为 2 亿元，到 2014 年 12 月 31 日，该基金资产净值变为 3.2 亿元。假设该基金净值变化来源仅为资产增值和分红收入的再投资，则该基金在 2014 年的收益率为(C)。

　　A. 70%

　　B. 50%

　　C. 60%

　　D. 40%