答案部分

　　一、单项选择题

　　1、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查存托凭证。私募ADRs无须符合美国会计准则。参见教材(上册)P227。

　　【该题针对“存托凭证”知识点进行考核】

　　2、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查存托凭证。对发行人来说，发行存托凭证可以扩大市场容量，增强筹资能力;对于投资者来说，购买存托凭证可以规避跨国投资的风险。参见教材(上册)P226。

　　【该题针对“存托凭证”知识点进行考核】

　　3、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查存托凭证。美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证。参见教材(上册)P227。

　　4、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查存托凭证。三级公募ADRs应完全符合美国会计准则。参见教材(上册)P227。

　　【该题针对“存托凭证”知识点进行考核】

　　5、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查股票的类型。普通股是公司通常发行的无特别权利的股票，是最主要的权益类证券。参见教材(上册)P225。

　　【该题针对“股票的类型”知识点进行考核】

　　6、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查股票的类型。普通股的股利不固定，它是根据公司净利润的多少来决定的，完全随公司盈利的变化而变化。参见教材(上册)P225。

　　【该题针对“股票的类型”知识点进行考核】

　　7、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查股票的类型。支付的股息为100×12%=12元。参见教材(上册)P225。

　　【该题针对“股票的类型”知识点进行考核】

　　8、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查股票。普通股股东享有对剩余利润的要求权意味着其有较高的潜在收益率。参见教材(上册)P226。

　　【该题针对“股票的类型”知识点进行考核】

　　9、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查内在价值法。内在价值法具体又分为股利贴现模型、自由现金流贴现模型、经济附加值模型。参见教材(上册)P245。

　　【该题针对“内在价值法”知识点进行考核】

　　10、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查技术分析。道氏理论堪称是市场技术派研究的鼻祖。参见教材(上册)P243。

　　【该题针对“技术分析”知识点进行考核】

　　11、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查权益类证券投资的风险和收益。系统性风险会导致整个金融市场不稳定性加强。参见教材(上册)P232。

　　【该题针对“权益类证券投资的风险与收益”知识点进行考核】

　　12、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查相对价值法。市盈率是每股价格与每股收益的比率。参见教材(上册)P248。

　　【该题针对“相对价值法”知识点进行考核】

　　13、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查影响公司发行在外股本的行为。影响公司发行在外股本的行为：首次公开发行、再融资、股票回购、股票拆分和分配股票股利、权证的行权、兼并收购和剥离等。参见教材(上册)P233。

　　【该题针对“影响公司发行在外股本的行为”知识点进行考核】

　　14、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查影响公司发行在外股本的行为。上市公司再融资的方式有：向原有股东配售股份，向不特定对象公开募集，发行可转换债券，非公开发行股票。参见教材(上册)P234。

　　15、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查影响公司发行在外股本的行为。发行权证的上市公司，一旦发生行权，公司发行在外的股份总数会相应增加或减少。参见教材(上册)P235。

　　【该题针对“影响公司发行在外股本的行为”知识点进行考核】

　　16、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查股票的价值与价格。发行价格高于面值称为溢价发行，募集的资金大于股本总和，其中等于面值总和的部分计入股本，超额部分计入资本公积。参见教材(上册)P224。

　　17、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查股票的价值与价格。从理论上说，股票价格应由其价值决定，但股票本身并没有价值。参见教材(上册)P224。

　　【该题针对“股票的价值与价格”知识点进行考核】

　　18、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查股票的价值与价格。供求关系是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。参见教材(上册)P225。

　　【该题针对“股票的价值与价格”知识点进行考核】

　　19、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查股票的特征。股票的特征包括：收益性、风险性、流动性、永久性、参与性。参见教材(上册)P222-223。

　　【该题针对“股票的特征”知识点进行考核】

　　20、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查股票的特征。流动性是指股票可以依法自由地进行交易的特征。参见教材(上册)P223。

　　【该题针对“股票的特征”知识点进行考核】

　　21、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查宏观经济分析。权益证券评估是考虑众多影响公司价值因素的一项复杂评价系统，这一系统涵盖了宏观经济因素、行业因素和公司因素。参见教材(上册)P237。

　　22、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查宏观经济分析。财政政策是指政府的支出和税收行为，通常采用的宏观财政政策包括扩大或缩减财政支出、减税或增税等。参见教材(上册)P239。

　　【该题针对“宏观经济分析”知识点进行考核】

　　23、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查可转换债券。可转换债券简称可转债，是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。参见教材(上册)P228。

　　【该题针对“可转换债券”知识点进行考核】

　　24、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查可转换债券。标的股票一般是发行公司自己的普通股股票。参见教材(上册)P228。

　　【该题针对“可转换债券”知识点进行考核】

　　25、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查可转换债券。转换比例=可转换债券面值/转换价格=1000/50=20。参见教材(上册)P229。

　　26、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查可转换债券。转换权利价值，即转换价值，是指立即转换成股票的债券价值。转换价值的大小，须视普通股的价格高低而定。股价上升，转换价值也上升;相反，若普通股的价格远低于转换价格，则转换价值就很低。参见教材(上册)P229。

　　27、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查权证。按基础资产的来源分类，权证可分为认股权证和备兑权证。参见教材(上册)P230。

　　28、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查权证。按照行权时间分类，权证可分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等。参见教材(上册)P231。

　　29、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查权证。股票权证的标的资产可以是单一股票或是一篮子股票组合。参见教材(上册)

　　30、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查权证。当认股权证行权时，标的股票的市场价格一般高于其行权价格。参见教材(上册)P231。

　　31、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查行业分析。初创期公司的垄断利润很高，但风险也较大，公司股价波动也较大。参见教材(上册)P240。

　　【该题针对“行业分析、公司内在价值与市场价格”知识点进行考核】

　　32、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查行业分析。在成熟期，产品标准化。市场基本达到饱和，市场份额趋于稳定。产品销售的收入为该行业的公司带来稳定的现金流。由于行业竞争激烈，边际利润逐渐降低，利润增长缓慢甚至停滞。参见教材(上册)P240。

　　【该题针对“行业分析、公司内在价值与市场价格”知识点进行考核】

　　33、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查资本结构概述。优先股会获得固定股息。参见教材(上册)P219。

　　【该题针对“资本结构概述”知识点进行考核】

　　34、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查资本结构概述。最基本的资本结构是债权资本和权益资本的比例，通常用债务股权比率或资产负债率表示。参见教材(上册)P218。

　　35、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查资本结构概述。由于公司拖欠利息或破产的可能性高于政府，所以公司贷款利率一般情况下会高于国债的利率。参见教材(上册)P218。

　　【该题针对“资本结构概述”知识点进行考核】

　　36、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查资本结构概述。普通股股东凭借股票可以获得公司的分红，参加股东大会并对特定事项进行投票。参见教材(上册)P219。

　　【该题针对“资本结构概述”知识点进行考核】

　　37、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查资本结构概述。公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序如下：债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东。参见教材(上册)P219。

　　【该题针对“资本结构概述”知识点进行考核】

　　38、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查资本结构概述。公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序为如下：债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东。参见教材(上册)P219。

　　【该题针对“资本结构概述”知识点进行考核】