1、股权投资基金管理人的收人来源包括()。

　　Ⅰ本金

　　Ⅱ门槛收益

　　Ⅲ管理费

　　Ⅳ业绩报酬

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：C

　　【解析】本金和门槛收益属于基金投资者的收入。

　　2、关于创业投资估值法，下列表述正确的是()。

　　A.创业投资估值法是一种基于创业早期企业未来清算退出情境下估值预测的估值方法

　　B.创业投资估值法是一种基于创业早期企业可比公司估值倍数的相对估值法

　　C.创业投资估值法基于退出时目标公司的现金流以及目标收益率，折现计算其当前价值

　　D.创业投资估值法基于退出时目标公司的股权价值以及目标收益率，折现计算出其当前价值

　　答案：D

　　【解析】创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。

　　3、对股权投资基金管理人内部控制的作用，下列理解正确的是()。

　　Ⅰ促使管理人自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和理念

　　Ⅱ.完全消除经营风险，提高经营管理效益

　　Ⅲ?保障股权投资基金财产的安全、完整

　　Ⅳ?确保基金投资者的财务和其他信息真实、准确、完整、及时

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　答案：A

　　【解析】股权投资基金管理人内部控制的作用包括：(1)保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念。(2)管理经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行，实现持续、稳定、健康发展。(3)保障股权投资基金财产的安全、完整。(4)确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时。

　　4、下列关于公司申请在全国中小企业股份转让系统挂牌条件的说法中，正确的是()。

　　A.公司应至少存续三个完整的会计年度

　　B.公司自行向全国股份转让系统公司申请挂牌

　　C.有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算

　　D.《中华人民共和国公司法》(2016年1月1日)前设立的股份公司，需取得中国证券监督管理委员会的批准文件

　　答案：C

　　【解析】股份有限公司申请股票在全国中小企业股份转让系统挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，但应当符合下列条件：(1)依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算。(2)业务明确，具有持续经营能力。(3)公司治理机制健全，合法规范经营。(4)股权明晰，股票发行和转让行为合法合规。(5)主办券商推荐并持续督导。(6)全国股份转让系统公司要求的其他条件。

　　5、《私募投资基金监督管理暂行办法》没有规定()。

　　A.统一化监督管理制度

　　B.资金募集制度

　　C.登记备案制度

　　D.合格投资者制度

　　答案：A

　　【解析】《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》是行政监管的主要法律法规依据，行政监管主要从股权投资基金、股权投资基金管理人、登记备案、合格投资者、资金募集、投资运作、信息披露、服务机构、行业自律等方面进行。

　　6、关于股权投资基金管理人，下列说法错误的是()。

　　A.基金管理人在有效控制风险的基础上为自身争取最大的投资收益

　　B.基金管理人可以按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作

　　C.基金份额的销售可以由基金管理人自行承担

　　D.基金产品的设计可以由基金管理人自行承担

　　答案：A

　　【解析】股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要的职责是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。

　　7、股权投资基金信息披露义务人披露基金信息可以()。

　　A.公开披露

　　B.披露过往基金出资人对基金的推荐信

　　C.对投资业绩进行预测

　　D.披露可能存在的利益冲突

　　答案：D

　　【解析】信息披露义务人披露基金信息，不得存在以下行为：(1)公开披露或者变相公开披露。(2)虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。(3)对投资业绩进行预测。(4)违规承诺收益或者承担损失。(5)诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构。(6)登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字。(7)采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较，任意使用“业绩最佳”“规模最大”等相关措辞。(8)法律、行政法规、中国证监会和中国基金业协会禁止的其他行为。

　　8、股权投资基金产品的募集者可以是()。

　　A.基金管理人

　　B.律师事务所

　　C.基金投资者

　　D.有限合伙人

　　答案：A

　　【解析】股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，并负责基金资产的投资运作。

　　9、股权投资基金对目标企业进行尽职调查的作用不包括()。

　　A.投资决策辅助

　　B.价值发现

　　C.满足监管要求

　　D.风险发现

　　答案：C

　　【解析】尽职调查的作用有三方面：价值发现、风险发现和投资决策辅助。

　　10、某企业注册资本为100万元，经与某股权投资基金协商，约定投资前估值约800万元，由该基金以溢价增资的方式，向公司投资200万元，取得增资完成后公司20%的股权，那么该款项中，()万元将记入注册资本部分。

　　A.100

　　B.25

　　C.200

　　D.20

　　答案：B

　　【解析】由题意知，该款项中记入注册资本部分为：100×20%/(1-20%)=25(万元)。

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　　11、股权投资基金X投资的Y企业已进入破产清算程序，X在Y企业中的持股比例为10%，Y的账面资产总值9亿元，负债、利息和相关清算费用合计7.5亿元，经法院拍卖资产，资产变现总值为12亿元，则X基金持有Y企业的股权估值为()亿元。

　　A.0.9

　　B.0.45

　　C.0.75

　　D.0.15

　　答案：B

　　【解析】X基金持有Y企业的股权估值=(12-7.5)×10%=0.45(亿元)。

　　12、根据相关规定，已登记的股权投资基金管理人应当通过私募基金登记备案系统填报经审计的年度财务报告，下列组合中，哪项是股权投资基金管理人违反前述报送义务后可能面临的处罚()。

　　Ⅰ在完成相应整改之前，中国证券投资基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案申请

　　Ⅱ?在完成相应整改之前，中国证券投资基金业协会将其列入异常机构名单

　　Ⅲ在完成相应整改之前，通过私募基金管理人公示平台(http://gs.amac.org.cn)对外公示

　　Ⅳ如作为异常机构公示，即使整改完毕，至少6个月后才能恢复正常机构公示状态

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　【解析】以上四项说法均为股权投资基金管理人违反前述报送义务后可能面临的处罚。

　　13、下列各项职责中，属于股权投资基金托管人的职责的是()。

　　A.按照规定开设基金资金账户

　　B.对投资者进行反洗钱调查

　　C.在募集期间对基金投资者进行充分的风险揭示

　　D.对募集资金进行资金监督

　　答案：A

　　【解析】基金托管人主要履行下列职责：安全保管基金财产;按照规定开设基金资金账户;对同一基金管理人所托管的不同基金的资金分别设置账户，确保各基金资金账户的独立;将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开;保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料;按照相关法律的规定和托管协议的约定，根据基金管理人的指令，及时办理清算、交割事宜;按照相关法律的规定监督基金管理人的资金运作;定期向基金管理人出具资产托管报告。

　　14、关于股权投资协议中的反摊薄条款，下列表述正确的是()。

　　A.目标企业发行新股时，作为老股东的股权投资人可以按照比例优先认购

　　B.约定目标企业董事会席位数量和投资人获得的席位

　　C.当目标企业未达到设定的业绩约定时，投资方要求其赎回相应股权

　　D.用来保证股权投资基金权益的约定

　　答案：D

　　【解析】反摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款。

　　15、合伙型基金是指投资者依据《中华人民共和国合伙企业法》成立有限合伙企业，由()对合伙债务承担无限连带责任的私募投资基金。

　　A.基金管理人

　　B.普通合伙人

　　C.基金托管人

　　D.基金投资人

　　答案：B

　　【解析】合伙型基金是指投资者依据《中华人民共和国合伙企业法》成立有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作。

　　16、关于政府引导基金对创业投资基金的支持方式，说法正确的是()。

　　A.只能通过参股的方式

　　B.可以通过参股或跟进投资，但不允许融资担保

　　C.主要通过跟进投资的方式

　　D.可以通过参股、融资担保和跟进投资的方式

　　答案：D

　　【解析】政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保、跟进投资。

　　17、下列关于合伙型基金的基本税负的描述中，正确的是()。

　　A.基金的自然人投资者按基金企业的所得税率缴纳所得税

　　B.基金的普通合伙人应将其两类收入，即按投资额分得的股息红利和股权转让所得，以及基金的管理费和业绩报酬，作为企业所得税应税收入计缴企业所得税

　　C.因合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”原则，因此在基金层面不涉及缴纳流转税

　　D.基金投资者为法人或其他组织的，应将股息红利所得和股权转让所得按其所得税率计缴企业所得税

　　答案：D

　　【解析】合伙企业基本税负包括合伙企业分配给所有合伙人的所得和企业当年留存的所得。如果合伙人为自然人，比照《中华人民共和国个人所得税法》中的“个体工商户的生产经营所得”应税项目，适用5%～35%的五级超额累进税率，计缴个人所得税;合伙人为公司时，均作为企业所得税应税收入，计缴企业所得税。