1.股权投资基金对被投资企业的监控中，对于尚在开拓市场的早期阶段企业重点监控的指标包括( )。

　　Ⅰ.销售额增长

　　Ⅱ.网点建设

　　Ⅲ.新市场进入

　　Ⅳ.营业利润和现金流

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】对于业务和市场已经相对成熟稳定的企业，侧重于业绩指标，如净利润;对于尚在积极开拓市场的企业，侧重于成长指标，如销售额增长、网点建设、新市场进入等。

　　2.下列关于有限责任公司型股权投资基金设立的表述中，错误的是( )。

　　A.应按规定申请设立，并领取营业执照

　　B.公司章程需由所有股东签字并确认

　　C.出资最低限额应不低于 100 万元

　　D.股东人数理应在 200 以下

　　【答案】D

　　【解析】D 项，采取有限责任公司形式的股权投资基金，投资者人数不得超过 50 人，采取股份有限公司形式的股权投资基金，投资者人数不得超过 200 人。

　　3.关于合伙企业型股权投资基金中各合伙人应纳税所得额确定的原则，以下说法错误的是( )。

　　A.如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，合伙人也未能协商确定，则按照

　　合伙人认缴出资比例确定应纳税所得额

　　B.如果合伙协议约定了各合伙人的分配比例，则按分配比例确定合伙人的应纳税所得额

　　C.如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，可由合伙人协商确定的分配比例确定应纳税所得额的依据

　　D.如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，合伙人也未能协商确定，且无法确定出资比例，则按合伙人数量平均计算各合伙人应纳税所得额

　　【答案】A

　　【解析】A 项，如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，且合伙人对分配比例协商不成的，以全部生产经营所得和其他所得，按照合伙人实缴出资比例确定应纳税所得额。

　　4.当回购权条款触发后，回购价格通常( )。

　　A.按企业最新公允价值确定

　　B.按回购义务人承担水平确定

　　C.按事先约定的定价机制确定

　　D.按初始价值确定

　　【答案】C

　　【解析】回购条款，是指当满足事先设定的条件时，股权投资基金有权要求目标企业大股东按事先约定的定价机制，买回股权投资基金所持有的全部或部分目标企业的股权。

　　5.下述投资者中视为当然合格投资者的是( )。

　　A.已备案的资产管理计划

　　B.某有限责任公司

　　C.未备案的证券投资基金

　　D.未备案的产业投资基金

　　【答案】A

　　【解析】下列投资者视为当然合格投资者：①社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金;②依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划;③投资于所管理股权投资基金的股权投资基金管理人及其从

　　业人员;④中国证监会规定的其他投资者。

　　6.股权投资基金投资后管理的增值服务不包括( )。

　　A.完善公司治理结构

　　B.提供再融资服务

　　C.跟踪投资协议条款履行情况

　　D.规范财务管理系统

　　【答案】C

　　【解析】投资协议生效后，项目投资经理为企业提供的增值服务包括协助企业规范运作、完善公司治理结构、提供再融资服务、上市辅导及并购整合等， 使企业在尽可能短的时间内快速规范、成长、增值。C 项属于投资后项目监控的内容。

　　7.关于股份有限公司在全国中小企业股份转让系统挂牌的条件，下列选项中错误的是( )。

　　A.最近两年连续盈利，最近两年净利润累计很多于 1000 万元

　　B.依法设立存续满 2 年，有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间能够从公司成立之日起计算

　　C.业务明确，具有持续经营水平

　　D.主办券商推荐并持续督导

　　【答案】A

　　【解析】关于股份有限公司在全国中小企业股份转让系统挂牌的条件除 BCD 三项外还包括：①公司治理机制健全，合法规范经营;②股权明晰，股票发行和转让行为合法合规;③全国股份转让系统公司要求的其他条件。

　　8.契约型股权投资基金应于基金合同正文订明管理人、托管人及投资者的声明与承诺，以下描述错误的是( )。

　　A.投资者声明其为符合《私募投资基金监督管理暂行办法》规定的合格投资者，保证财产的来源及用途符合国家相关规定，并已充分理解基金合同条款， 了解相关权利义务，了解相关法律法规及所投资基金的风险收益特征，不承担相对应的投资风险

　　B.管理人承诺按照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理使用基金财产，不对基金活动的盈利性和最低收益作出承诺

　　C.托管人承诺按照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则安全保管基金财产，并履行合同约定的其他义务

　　D.投资者承诺其向私募基金管理人提供的相关投资目的、投资偏好、投资限制、财产收入情况和风险承受水平等基本情况真实、完整、准确、合法，不存有任何重大遗漏或误导

　　【答案】A

　　【解析】A 项，基金投资者声明其为符合《私募投资基金监督管理暂行办法》规定的合格投资者，保证财产的来源及用途符合国家相关规定，并已充分理解基金合同条款，了解相关权利义务，了解相关法律法规及所投资基金的风险收益特征，愿意承担相对应的投资风险。

　　9.关于股权投资母基金的运作模式、特点和作用，下列描述错误的是( )。

　　A.分散风险：股权投资母基金通常投资于多只股权投资基金，投资者能够有效地实现风险分散

　　B.直接投资：股权投资母基金直接实行股权投资，对其投资的股权投资基金的每个项目都实行跟投

　　C.投资机会：基于股权投资母基金的专业、资源等优势，对于优秀的股权投资基金具有更好的投资机会

　　D.专业管理：股权投资母基金管理人通常拥有全面的股权投资知识、人脉和资源，能更好地作出投资决策

　　【答案】B

　　【解析】直接投资，是指母基金直接实行股权投资。在实际操作中，母基金通常和其所投资的股权投资基金联合投资，母基金往往扮演被动角色，让股权投资基金来管理这项投资。

　　10.以下关于非上市股权转让基本流程中，双方协商并达成初步意向时理应涉及的内容描述错误的是( )。

　　A.双方的保密义务

　　B.签署股权转让意向书

　　C.展开尽职调查的相关安排

　　D.股权转让协议

　　【答案】D

　　【解析】股权转让交易双方协商并达成初步意向。股权转让方与受让方对股权转让事宜实行初步谈判，并可签署股权转让意向书，约定受让方对目标公司展开尽职调查的相关安排、受让方在一定期间内的*谈判权以及双方的保密义务等。