相关系数

　　1.从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性

　　2.用ρij表示证券i和证券j的收益回报率之间的相关系数

　　相关系数ρij总处于+1和-1之间，亦即|ρij|≤1。

　　(1)ρij=1，完全正相关，表示两种资产完全同步变化

　　(2)ρij= 0，零相关，表示两种资产的变化之间没有关系

　　(3)ρij=-1，完全负相关，表示两种资产完全反向变化

　　(4)0< | ρij |<1，这时我们称这两者不完全相关。

　　(5)当0< ρij <1时，ri与rj正相关，其中一个数值的增加(降低)往往意味着另一个数值的增加(降低);

　　(6)而当-1< ρij <0时，ri与rj负相关，其中一个数值的增加(降低)往往意味着另一个数值的降低(增加)。

　　【例题·单选】相关系数为(　)，完全负相关，表示两种资产完全反向变化。

　　A.1

　　B.-1

　　D.2

　　C.0

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查相关系数。ρij=-1，完全负相关，表示两种资产完全反向变化。