投资管理流程

　　一、投资组合管理的目标

　　投资组合管理的目标是实现投资收益的最大化，就是使投资者在获得一定收益水平的同时承担最低的风险，或在投资者可接受的风险水平内使其获得最大的收益。

　　二、投资组合管理的基本步骤

　　具体而言，投资组合管理通常包括以下三个基本步骤：

　　(一)规划

　　1.确定并量化投资者的投资目标和投资限制

　　2.制定投资政策说明书

　　3.形成资本市场预期

　　4.建立战略资产配置

　　(二)执行

　　投资执行是投资规划的实现。

　　(三)反馈

　　投资组合管理的反馈由两个组成部分：监控和再平衡、业绩评估。

　　例题：

　　下列关于个人投资者的投资需求，说法错误的是()。

　　A.拥有稳定工作的年轻个人投资者，其风险承受能力较强

　　B.随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递增

　　C.家庭负担越重，投资者越偏向于稳健的投资策略

　　D.个人投资者应根据所处生命周期的不同阶段确定其应该选择的基金产品类型

　　【答案】B

　　【解析】随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿逐渐递减。中青年人更具有冒险的精神，而且其有较长的时间来积累财富，更能承担不利的投资后果;而老年人对风险控制有更深切的体会，而且其一般因退休而失去了工资收入，增量资金有限，所以更偏向于保守的投资。