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2020年基金从业资格考试《基金法律法规》知识点:证券投资基金的运作方式

来源 :中华考试网 2020-06-17

  证券投资基金的运作方式

  依据基金运作方式不同,可以将基金分为封闭式基金与开放式基金。

  封闭式基金的概念:指基金规模在合同期限内固定不变,基金份额在交易所交易,基金持有人不得提前赎回。

  开放式基金的概念:基金规模不固定,基金份额可以在合同规定的时间和场所进行申购、赎回、交易的一种交易方式。

  封闭式基金与开放式基金的区别

  1、期限不同。封闭式基金有一个固定的存续期。我国《证券投资基金法》规定,封闭式基金期限应在5年以上,期满后可申请延期,目前我国的封闭式基金存续期限一般为15年。开放式基金一般无期限。

  2、规模限制不同。封闭式基金规模固定;开放式基金规模不固定。

  3、交易场所不同。封闭式基金在证券交易所上市交易;开放式基金可以在代销机构、基金管理人等场所申购、赎回,一般为场外交易方式。

  4、价格形成方式不同。封闭式基金价格主要受二级市场供求关系影响;开放式基金价格以基金份额净值为基础,不受市场供求关系影响。

  5、激励约束机制和投资策略不同。与封闭式基金相比,开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制。

  例题:

  按照运作方式的不同,证券投资基金可以划分为(  )。

  A. 私募基金和公募基金

  B. 上市基金和不上市基金

  C. 开放式基金和封闭式基金

  D. 契约型基金和公司型基金

  正确答案:C

  答案解析: 根据运作方式的不同,证券基金可分为封闭式基金和开放式基金。封闭式基金的规模和存续期限是固定的,而开放式基金由于随时可以进行基金份额的申购和赎回,基金规模处于变动之中,其存续期间也是不固定的。故选C。

———————————— 学习题库 ————————————
证券投资基金基础知识 基金法律法规 股权投资基金基础知识

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