第21题： ( )是指发行主体为了满足流动资金的需求所发行的期限为2天到270天的、可流通转让的债务工具。

　　A、商业票据

　　B、银行承兑票据

　　C、大额可转让定期存单

　　D、同业存单

　　正确答案：A 商业票据是指发行主体为了满足流动资金的需求所发行的期限为2天到270天的、可流通转让的债务工具。

　　第22题： ( )是指股票未来收益的现值。

　　A、票面价值

　　B、清算价值

　　C、内在价值

　　D、账面价值

　　正确答案：C 股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。

　　第23题： ( )是现存最大的基础设施投资管理公司

　　A、麦格理集团

　　B、世邦理仕全球投资集团

　　C、高盛公司

　　D、布里奇沃特投资公司

　　正确答案：A 麦格理集团是现存最大的基础设施投资管理公司

　　第24题：下列关于我国的开放式基金的认购费率和收费模式的说法不正确的是 ( )。

　　A:基金管理人会针对不同的基金类型、不同的认购金额设置不同的认购费率

　　B:开放式基金的认购费率不得超过认购金额的2.5%

　　C:货币市场基金一般不收取认购费

　　D:基金份额的认购通常采用前端收费和后端收费两种模式

　　正确答案：B 《证券投资基金销售管理办法》规定，开放式基金的认购费率不得超过认购金额的5%。在具体实践中，基金管理人会针对不同的基金类型、不同的认购金额设置不同的认购费率。我国股票基金的认购费率大多在1%～1.5%之间，债券基金的认购费率通常在1%以下，货币市场基金一般不收取认购费。基金份额的认购通常采用前端收费和后端收费两种模式。前端收费是指在认购基金份额时就支付认购费用的付费模式;后端收费是指在认购基金份额时不收费，在赎回基金份额时才支付认购费用的收费模式。后端收费模式设计的目的是为了鼓励投资者能长期持有基金，所以后端收费的认购费率一般设计为随着基金份额持有时间的延长而递减，持有至一定时间后费率可降为零。

　　第25题：下列关于UCITS基金投资政策的规定，说法正确的是 ( )。

　　A.基金不可以投资于规定以外的可转让证券

　　B.基金投资于可转让的并可确定价值的债券的比例不得高于15%

　　C.基金投资于规定以外的可转让证券，与投资于可转让并可确定价值的债券，两者之和不能高于30%

　　D.基金可以投资于近期发行的、已取得许可将于一年内在证券交易所或有管制的市场上市的可转让证券

　　正确答案：D UCITS基金投资于规定以外的可转让证券，不得高于基金资产的10%;投资于可转让的并可确定价值的债券的比例也不得高于10%。两者之和也不能高于10%。

　　第26题： ( )是使投资组合中债券的到期期限集中于收益曲线的一点。

　　A:梯式策略

　　B:子弹式策略

　　C:两极策略

　　D:以上三种均可

　　正确答案：B 子弹式策略是使投资组合中债券的到期期限集中于收益率曲线的一点，两极策略则将组合中债券的到期期限集中于两极。这样，债券收益率曲线的变动将带来投资组合的不同业绩表现，投资者需要根据自身的需求和风险承受能力选择适当的投资策略。例如，子弹组合是否能够优于两极组合将取决于收益率曲线的斜率，当收益率曲线很陡时，子弹

　　第27题：组合的业绩才会经常优于两极组合。也可以对债券收益率曲线可能发生的变化进行情景分析，以确定投资者最终将选择的投资策略。

　　转换期限最长不超过 ( )年。

　　A.3

　　B.4

　　C.5

　　D.6

　　正确答案：D 转换期限最长不超过6年。

　　第28题：已知一年期国库券的名义利率为6%，预期通货膨胀率为3%。市场对某资产所要求的风险溢价为4%，那么实际利率为 ( )。

　　A.3%

　　B.2%

　　C.9%

　　D.4%

　　正确答案：A 实际利率=名义利率-通货膨胀率=6%-3%=3%。

　　第29题：证券市场线表明， ( )反映证券或组合对市场变化的敏感性。

　　A、标准差

　　B、贝塔系数

　　C、方差

　　D、期望收益率

　　正确答案：B CAPM 利用希腊字母贝塔(β)来描述资产或资产组合的系统风险大小。至于贝塔的含义，可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敏感性。

　　第30题：衍生工具的 ( )是未来买卖合约标的资产的价格。

　　A、约定价格

　　B、交割价格

　　C、交易价格

　　D、指数价格

　　正确答案：B 衍生工具的交割价格是未来买卖合约标的资产的价格，其通常取决于合约标的资产的价格和交易双方的预期。

　　第31题： ( )是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。

　　A、远期合约

　　B、期货合约

　　C、期权合约

　　D、互换合约

　　正确答案：B 期货合约是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。

　　第32题： ( )是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合约。

　　A、交换合约

　　B、互换合约

　　C、金融互换合约

　　D、远期合约

　　正确答案：B 互换交易合约是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合约。

　　第33题：欧盟《另类投资基金管理人指令》的主要内容不包括 ( )。

　　A、私募股权投资基金的资产剥离规定

　　B、资金分配

　　C、初始资本金要求

　　D、基金杠杆水平和流动性要求

　　正确答案：B 该指令的主要内容包括以下几方面;注册监管、监管机构设置、基金杠杆水平和流动性要求、管理人薪酬、资金托管、私募股权投资基金的"资产剥离"规定、初始资本金要求。

　　第34题：下列关于美国存托凭证的说法，错误的是 ( )。

　　A、有担保的存托凭证是由发行公司委托存券银行发行的

　　B、按基础证券发行人是否参与存托凭证的发行，美国存托凭证可分为无担保的存托凭证和有担保的存托凭证

　　C、全球存托凭证是最主要的存托凭证，其流通量最大

　　D、美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证

　　正确答案：C 美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证，是最主要的存托凭证，其流通量最大。

　　第35题：下列属于从事可转让证券集合投资计划业务的投资基金的是 ( )。

　　A、证券投资基金

　　B、对冲基金

　　C、不动产基金

　　D、私募股权和风险投资基金

　　正确答案：A 欧盟金融市场的投资基金大体上可以分为两类：

　　①是从事可转让证券集合投资计划业务的投资基金，即证券投资基金;

　　②是所谓的另类投资基金，它是活跃在欧盟市场上的诸如对冲基金、不动产基金、私募股权和风险投资基金、商品基金、基础设施基金以及投资于这些基金的基金等各类型投资基金的合称。

　　第36题： 财务报表分析的对象是 ( )。

　　A.企业的各项基本活动

　　B.企业的经营活动

　　C.企业的投资活动

　　D.企业的筹资活动

　　正确答案：A 财务报表分析的对象是企业的各项基本活动。

　　第37题：债券投资面临的主要风险包括 ( )。Ⅰ.信用风险 Ⅱ.利率风险 Ⅲ.通胀风险 Ⅳ.再投资风险

　　A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　C、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

　　正确答案：B 债券投资也面临一系列风险。这些风险可以划分为六大类：信用风险、利率风险、通胀风险、流动性风险、再投资风险、提前赎回风险。

　　第38题： ( )衡量的是市场利率变动时， 债券价格变动的百分比。

　　A、修正久期

　　B、收益率曲线

　　C、凸性

　　D、信用利差

　　正确答案：A 修正久期衡量的是市场利率变动时，债券价格变动的百分比。

　　第39题：某公司发行了面值为1000元的5年期零息债券，现在的市场利率为8%，那么该债券的现值为 ( )

　　A、680.58

　　B、680.79

　　C、680.62

　　D、680.54

　　正确答案：A 现值=1000(P/F，8%，5)=10000.68058=680.58(元)

　　第40题： ( )于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。

　　A、尤金法玛

　　B、马可维茨

　　C、卢卡帕乔利

　　D、罗伯特希勒

　　正确答案：B 马可维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论

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