16、以下关于战术资产配置的描述中，错误的是( )

　　A强调根据市场的变化，择时调节各大类资产之间的分配比例

　　B管理短期的投资收益和风险

　　C更多的关注市场的短期波动

　　D战术资产配置的周期一般在一年以上

　　参考答案：D

　　解析：战术资产配置的周期一般在一年以内。

　　17、关于股票型基金的投资组合构建，以下说法错误的是( )

　　A基金股票投资组合构建通常自上而下和自下而上两种策略

　　B基金股票投资范围、目标、投资比例都由基金合同约定

　　C基金个股选择与投资比例不受约束

　　D基金行业与风格受基金合同约束

　　参考答案：C

　　解析：基金个股选择与投资比例是受约束的。

　　18、关于做市商和经纪人的作用，以下表述正确的是( )

　　A做市商是市场流动性的主要参与者，经纪人是投资者买卖指令的执行者

　　B做市商和经纪人都可以代客买卖证券，获取佣金收入

　　C做市商和经纪人的利润主要来自于证券买卖差价

　　D做市商和经纪人在证券市场上发挥的作用不同，不可能共同完成证券交易

　　参考答案：A

　　解析：做市商的利润主要来自于证券买卖差价，经纪人的利润主要来自于交易佣金。做市商和经纪人可以共同完成证券交易，当做市商之间进行资金或证券拆借时，经纪人往往是不错的帮手。

　　19、关于买卖差价，以下表述正确的是( )

　　A流动性好的股票，买卖差价较小

　　B买卖差价无法通过交易择时控制

　　C大盘蓝筹股股价较高，买卖差价较大

　　D总体而言，发达国家股票市场参与者较多，买卖差价较大

　　参考答案：A

　　解析：买卖差价可以通过交易择时控制;大盘蓝筹股流动性较好，买卖差价晓;总体而言，发达国家股票市场参与者较多，买卖差价较小。

　　20、为应付投资者的赎回，当个股的流动性较差时，基金管理人被迫在不适当的价格大量抛售股票或债券，这种风险被成为( )

　　A操作风险

　　B购买力风险

　　C市场风险

　　D流动性风险

　　参考答案：D

　　解析：题干所述内容为基金的流动风险。

　　21、关于下行风险和最大回撤说法正确的是( )

　　A最大回撤和投资期限无关

　　B不同评估期间可以比较不同基金的最大回撤

　　C下行风险和最大回撤都是反映基金投资可能出现最坏情况的指标

　　D基金经理投资管理从不考虑下行风险和最大回撤

　　参考答案：C

　　解析：下行风险是投资可能出现的最坏的情况;最大回撤这个指标是要将损失控制在相对于其投资期限间最大财富的一个固定比例，因此下行风险和最大回撤都是反映基金投资可能出现最坏情况的指标。

　　22、某基金根据历史数据计算出来的贝塔系数为1.3，则以下说法错误的是( )

　　A该基金的净值变动方向与市场一致

　　B该基金是一只防御性基金

　　C当市场上涨1%时，该基金净值上涨幅度为1.3%

　　D该基金的净值变动幅度比市场大

　　参考答案：B

　　解析：贝塔系数大于0表明投资组合的价格变动方向与市场一致;贝塔系数小于0表明投资组合的价格变动方向与市场相反，贝塔系数等于1表明投资组合的价格变动幅度与市场一致。贝塔系数大于1，表明投资组合的价格变动幅度比市场更大，贝塔系数为1.3，该基金是一只活跃或激进型基金。

　　23、基金业绩评价需要考虑的因素包括( )

　　A时期选择

　　B投资目标与范围、基金风险水平、基金规模、时期选择

　　C投资目标与范围

　　D基金规模

　　参考答案：B

　　解析：基金业绩评价需要考虑的因素包括投资目标与范围、基金风险水平、基金规模、时期选择。

　　24、某基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率*85%+中国债券总指数收益率*15%，则( )

　　A该基金属于主动管理股票型基金

　　B该基金属于小盘风格基金

　　C该基金属于被动管理股票型基金

　　D该基金属于债券型基金

　　参考答案：A

　　解析：该比较基准说明基金投资目标是力争使收益率跑赢沪深300指数。

　　25、全球投资业绩标准(GIPS)关于收益率的计算要求( )

　　A仅包括已实现的回报减去损失

　　B仅包括已实现的和未实现的回报以及损失加上收入

　　C仅包括已实现的回报

　　D仅包括已实现的回报以及损失并加上收入

　　参考答案：B

　　解析：全球投资业绩标准(GIPS)关于收益率的计算要求有：包括已实现的和未实现的回报以及损失并加上收入。

　　26、货币基金A在其招募说明书中规定其投资组合的平均剩余期限不得超过90天，货币基金B则规定其投资组合的平均剩余期限不得超过120天，货币基金A和货币基金B相比，下列表述错误的是( )

　　A收益率高

　　B利率敏感性较低

　　C收益率可能较低

　　D流动性可能较好

　　参考答案：A

　　解析：通常来讲、期限越长，收益率越高。

　　27、目前常用的三种风险价值模型技术的方法不包括( )

　　A蒙特卡洛模拟法

　　B历史模拟法

　　C参数法

　　D贴现模型法

　　参考答案：D

　　解析：目前常用的三种风险价值模型技术的方法包括：参数法、历史模拟法和蒙特卡洛法。

　　28、股票型基金风险管理可以从以下几个方面( )进行管理。I、基金投资范围和个股持有最高比例II、基金投资风格以及行业集中度III、基金股票换手率

　　A I、II

　　B I

　　C I、II、III

　　D II、III

　　参考答案：C

　　解析：以上选项内容都是股票型基金风险管理的内容。

　　29、股票基金A期初的资产净值为10亿元，期末的资产净值为20亿元，期间买入股票总成本为30亿元，卖出股票总收入为18亿元，则该基金的股票换手率为( )

　　A160%

　　B150%

　　C200%

　　D120%

　　参考答案：A

　　解析：基金股票换手率=(期间基金股票交易量/2)/(期间基金平均资产净值)=[(30+18)/2]/[(10+20)/2]=160%

　　30、关于我国资本市场股票和债券的风险收益特征，以下表述正确的是( )

　　A股票的投资收益低于债券投资

　　B股票投资回报的波动率小于债券投资

　　C债券的投资收益率和股票投资相比较为稳定

　　D债券投资者要求更高的风险溢价

　　参考答案：C

　　解析：债券的投资收益率和股票投资相比较为稳定。