第21题：①它是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合;

　　②有效前沿上的任何投资组合都可看做是切点投资组合M与无风险资产的再组合;

　　③切点投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关。因此切点投资组合在资本资产定价理论中具有重要的地位。

　　信息交换措施更可谓双方主管机构提供一个 ( )的功能性渠道。

　　A.相互协助机制

　　B.早期预警机制

　　C.临时性事务

　　D.风险预警机制

　　正确答案：B 国际证监会组织强调，跨境活动涉及的双方主管机构必须尽可能为对方提供有关从事跨境活动的基金的信息，除就例行性事务提供一个定期交换信息的机制外，信息交换措施更可谓双方主管机构提供一个早期预警机制的功能性渠道。

　　第23题：场外协议回购是通过协议价格向大股东回购的行为，通常这个协议价格 ( )股票的市场价格。

　　A.高于

　　B.等于

　　C.低于

　　D.无法判断

　　正确答案：C 场外协议回购是通过协议价格向大股东回购的行为，通常这个协议价格低于股票的市场价格。

　　第24题：UCITS三号指令与一号指令相比，最大的突破在于 ( )

　　A.更复杂的风险分散原则

　　B.更广泛的投资品种、业务范围

　　C.沿用了“5%—10%—40%规则”

　　D.为UCITS管理公司提供了“欧盟护照”

　　正确答案：D 相比一号指令，三号指令的最大的突破在于为UCITS管理公司提供了“欧盟护照”，即在欧盟任何一个成员国都可设立UCITS管理公司，欧盟各成员国不得为非本国的UCIS管理公司设置额外障碍。

　　第25题： ( )是期货交易最大的特征。

　　A、保证金制度

　　B、盯市制度

　　C、对冲平仓制度

　　D、杠杆

　　正确答案：B 盯市(marking to market)是期货交易最大的特征，又称为“逐日结算”

　　第26题： ( )反映了市场的利率期限结构，对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论。

　　A、收益风险曲线

　　B、风险曲线

　　C、收益曲线

　　D、收益率曲线

　　正确答案：D 描述债券到期收益率和到期期限之间关系的曲线称为收益率曲线(yieldcurve)，用来描述利率期限结构(termstructureofinterestrate)。

　　第27题：事前和事后风险指标的区别 ( )。

　　A、事前指标用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况,而事后指标用来衡量和预测目前组合和未来的表现和风险情况

　　B、事后指标通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况，而事前指标则通常用来衡量和预测目前组合在将来的表现和风险清况

　　C、事前指标比事后指标更准确

　　D、事后指标比事前指标更准确

　　正确答案：B 风险指标可以分成事前和事后两类。事后指标通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况，而事前指标则通常用来衡量和预测目前组合在未来的表现和风险情况。故B正确，而CD没有这种说法。

　　第28题：常用的免疫策略不包括 ( )。

　　A、所得免疫

　　B、价格免疫

　　C、或有免疫

　　D、策略免疫

　　正确答案：D 免疫策略，就是在尽量减免到期收益率变化所产生的负效应的同时，还尽可能从利率变动中获取收益。常用的免疫策略包括所得免疫、价格免疫、或有免疫。

　　第29题：目前我国股票基金大部分按照 ( )的比例计提基金管理费。

　　A.1%

　　B.1.50%

　　C.2%

　　D.2.50%

　　正确答案：B 解析:目前我国股票基金大部分按照1.5%的比例计提基金管理费用。

　　第30题：下列不属于货币政策的工具的是 ( )

　　A.公开市场操作

　　B.通货膨胀的抑制

　　C.利率水平的调节

　　D.存款准备金的调节

　　正确答案：B 中央银行的货币政策采用的三项政策工具有：公开市场操作，利率水平的调节，存款准备金的调节.

　　第31题：股价很高时，可转债价值主要由转换价值决定，主要体现 ( )的属性。

　　A.固定收益证券

　　B.权益证券

　　C.以上两项都是

　　D.以上两项都不是

　　正确答案：B 股价很高时，价值主要由转换价值决定，主要体现权益证券的属性。

　　第32题：下列属于内在价值法的估值模型的是 ( )。

　　A、市盈率模型

　　B、市净率模型

　　C、零增长模型

　　D、市销率模型

　　正确答案：C 内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。具体又分为股利贴现模型(DDM)、自由现金流量贴现模型(DCF)、超额收益贴现模型等。

　　第33题：公司债券的发行主体是 ( )。

　　A、有限责任公司

　　B、股份公司

　　C、集体所有制公司

　　D、混合所有制公司

　　正确答案：B 公司债券的发行主体是股份公司。

　　第34题：资产负债表报告时点通常为会计 ( )、 ( )或 ( )。

　　A、月末、季末、半年末

　　B、季末、半年末、年未

　　C、月末、半年末、年末

　　D、周末、半年末、年末

　　正确答案：B 资产负债表报告时点通常为会计季末、半年末或年末

　　第35题：不属于所有者权益的是 ( )。

　　A.股本

　　B.资本公积

　　C.未分配利润

　　D.已分配利润

　　正确答案：D ( )时，可转债近似普通债券，主要体现固定收益类证券的属性。

　　第36题：A.股价很低

　　B.股价波动幅度较大

　　C.股价很高

　　D.股价波动幅度较小

　　正确答案：A 股价很低时，可转债近似普通债券，主要体现固定收益类证券的属性

　　第37题：以下不属于影响到期收益率的影响因素的是 ( )

　　A、再投资收益率

　　B、利率期限结构

　　C、债券市场价格

　　D、计息方式

　　正确答案：B 到期收益率的影响因素主要有四个：票面利率、债券市场价格、计息方式、再投资收益率。

　　第38题：股票价格与每股净利润的比值被称为 ( )。

　　A、市盈率

　　B、市净率

　　C、净值收益率

　　D、净现值

　　正确答案：A 市盈率是股票价格与每股净利润的比值。

　　第39题：股票可以依法自由的进行交易，体现了股票 ( )的特征。

　　A、参与性

　　B、流动性

　　C、收益性

　　D、交易性

　　正确答案：B 股票可以依法自甶的进行交易，体现了股票流动性的特征。

　　第40题：股票型基金的年托管费率一股为 ( )。

　　A、0.15%

　　B、0.35%

　　C、0.33%

　　D、0.25%

　　正确答案：D 股票型基金的年托管率一般为0.25%。