11、机构投资者不可以采用的资产管理方式是( )。

　　A: 内部管理

　　B: 外部管理

　　C: 混合管理

　　D: 将机构资产存放于银行活期账户

　　答案:D

　　解析:机构投资者资产管理的方式有：①聘请专业投资人员对投资进行内部管理;②将资金委托投资于一个或多个外部基金公司;③采用混合的模式，有能力管理的一部分资产交由内部管理，而超出自身管理能力的一部分资产则交由外部管理。

　　12、 关于个人投资者，下列说法错误的是( )。

　　A: 不同机构将个人投资者划分为相同的类别并采用相同的类别界限

　　B: 基金销售机构常常对不同类型的投资者提供不同类型的投资服务

　　C: 不同类型客户的资产常常被建议投往不同类型的基金产品

　　D: 一般而言，拥有更多财富的个人投资者，风险承受能力也更强

　　答案:A

　　解析: A项，个人投资者的划分没有统一的标准，每个基金销售机构都会采用独有的方法来设置投资者类别以及类别之间的界限。不同机构即使将个人投资者划分为相同的类别，也有可能采用不同的类别界限。

　　13、 由两种风险资产构建的组合的可行投资组合集表现为一条( )。

　　A: 直线

　　B: 折线

　　C: 抛物线

　　D: 平行线

　　答案:C

　　解析:

　　14、 关于看涨期权交易双方的潜在盈亏，下列说法正确的是( )。

　　A: 买方的潜在盈利是无限的，卖方的潜在盈利是有限的

　　B: 买方的潜在亏损是无限的，卖方的潜在亏损是有限的

　　C: 双方的潜在盈利和亏损都是无限的

　　D: 双方的潜在盈利和亏损都是有限的

　　答案:A

　　解析:看涨期权买方的亏损是有限的，其最大亏损额为期权价格，而盈利可能是无限大的。相反，看涨期权卖方的盈利是有限的，其最大盈利为期权价格，而亏损可能是无限大的。

　　15、 根据市场条件的不同，指数复制方法不包括( )。

　　A: 完全复制

　　B: 抽样复制

　　C: 优化复制

　　D: 随机复制

　　答案:D

　　解析:指数跟踪也称指数复制，是用指数成分证券创建一个与目标指数相比差异尽可能小的证券组合的过程。根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。

　　16、 风险资本的主要目的是( )。

　　A: 为了取得对企业的长久控制权

　　B: 获得企业的利润分配

　　C: 通过资本的退出，从股权增值当中获取高回报

　　D: 为了保值增值

　　答案:C

　　解析:风险资本的主要目的并不是为了取得对企业的长久控制权以及获得企业的利润分配，

　　而在于通过资本的退出，从股权增值当中获取高回报，因此，成功的退出在整个项目当中也是至关重要的，有助于将所获利润投入新的投资项目当中，进行下一批项目。

　　17、股票A、B、C具有相同的预期收益和风险，股票之间的相关系数如下：A和B

　　的相关系数为0.8，B和C的相关系数为0.2，A和C的相关系数为-0.4，

　　哪种等权重投资组合的风险最低?( )

　　A: 股票B和C组合

　　B: 股票A和C组合

　　C: 股票A和B组合

　　D: 无法判断

　　答案:B

　　解析:两项资产之间的相关性越小，其投资组合可分散的投资风险的效果越大。即相关系数值越小，则投资组合的风险越低。

　　18、在风险资产的投资组合中加入无风险资产后，下列说法错误的是( )。

　　A: 可行投资组合集是一片扇形区域

　　B: 有效前沿为双曲线形状的可行投资组合集的上半支

　　C: 最小方差法是求解最优投资组合的方法之一

　　D: 由于无风险资产的引入，风险最小的可行投资组合风险为零

　　答案:B

　　解析: B项，不存在无风险资产时，可行投资组合集是由双曲线的一支所围成的一个区域，有效前沿为双曲线的上半支;加入无风险资产后，可行投资组合集是一片扇形区域，有效前沿为扇形区域的上边沿。

　　19、 根据资本资产定价模型，市场价格偏高的证券将会( )。

　　A: 位于证券市场线上方

　　B: 位于资本市场线上

　　C: 位于证券市场线下方

　　D: 位于证券市场线上

　　答案:C

　　解析:证券市场线表示最优资产组合的风险与预期收益率的关系;市场价格偏高的证券的预期收益率偏低，所以位于证券市场线的下方。

　　20、假定欧元兑美元汇率为1欧元=1.5美元。A公司想借入5年期的1500万美元借款，以浮动利率支付利息;B公司想借入5年期的1000万欧元借款，以固定利率支付利息。表4—1为市场提供给A、B两公司的借款利率。如果进行货币互换，则A、B公司可节约的融资成本分别为( )。

　　A: 欧元0.5%;欧元0.5%

　　B: 美元0.2%;美元0.2%

　　C: 欧元0.5%;美元0.2%

　　D: 美元0.2%;欧元0.5%

　　答案:A

　　解析: 双方进行货币互换的过程如图4—1所示。货币互换前后A、B两家公司融资成本如表4—2所示。