11.下列关于从事股权投资基金业务的禁止性行为的说法，错误的是( )。

　　A.不得“侵占、挪用基金财产”

　　B.不得“利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送”

　　C.不得“利用个人财产进行投资”

　　D.不得“不公平地对待其管理的不同基金财产”

　　【答案】C

　　【解析】根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第二十三条，股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他服务机构及其从业人员从事股权投资基金业务，不得有的行为除 ABD 三项外，还包括：①将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动;②泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动;③从事损害基金财产和投资者利益的投资活动;④玩忽职守，不按照规定履行职责;⑤从事内幕交易、操纵交易价格及其他不正当交易活动;⑥法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。

　　12.关于我国证券交易市场上市要求，下列选项中正确的是( )。

　　A.主板和中小板要求企业最近 2 年连续盈利，最近 2 年净利润累计不少于3000 万元，且持续增长;或者最近 1 年盈利，且净利润不少于 1000 万元

　　B.创业板要求公司股本总额不少于人民币 5000 万元，公开流通的部分不少于 20%

　　C.主板和中小板要求企业最近 1 年营业收入不少于 5000 万元，最近两年营业收入增长率均不低于 30%

　　D.创业板要求企业最近一期期末资产不少于 2000 万元，且不存在未弥补亏损

　　【答案】D

　　【解析】AC 两项，境内主板上市要求发行人财务状况良好，最近 3 个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币 3000 万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据;最近 3 个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币 5000 万元，或者最近 3 个会计年度营业收入累计超过人民币 3 亿元;发行前股本总额不少于人民币 3000 万元;最近一期期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于 20%;最近一期期末不存在未弥补亏损。B 项，创业板要求公司发行后股本总额不少于 3000 万元。

　　13.基金管理人委托基金销售机构募集基金，下列有关受托责任的表述中正确的是( )。

　　A.受托责任方根据基金销售机构与基金管理人之间签署的合同约定

　　B.基金管理人仍需依法承担责任，不得因委托募集免除

　　C.受托责任承担方根据基金销售机构与客户之间签署的合同约定

　　D.受托责任承担方为基金销售机构

　　【答案】B

　　【解析】基金管理人应当履行受托人义务，承担基金合同、公司章程或者合伙协议约定的受托责任。基金管理人委托基金销售机构募集基金的，不得因委托募集免除基金管理人依法承担的责任。

　　14.关于国有企业股权非上市转让价款的支付，表述错误的是( )。

　　A.交易价款原则上应当自合同生效之日起 5 个工作日内一次付清

　　B.采用分期付款方式的，首期付款不得低于总价款的 30%，并在合同生效之日起一个月内支付

　　C.采用分期付款方式的，首付款支付后的其余基金款项应当提供转让方认可的合法有效担保，并按同期银行贷款利率支付延期付款期间的利息，付款期限不得超过 1 年

　　D.金额较大、一次付清确有困难的，可以采取分期付款方式支付

　　【答案】B

　　【解析】金额较大、一次付清确有困难的，可以采取分期付款方式。采用分期付款方式的，首期付款不得低于总价款的 30%，并在合同生效之日起 5 个工作日内支付。

　　15.下列关于投资协议中排他性条款的说法，错误的是( )。

　　A.排他性条款一般会约定为期几个月的排他期限

　　B.投资方如果在协议签署之日前的任何时间决定不执行投资计划，可以不通知目标企业

　　C.排他性条款一般是单方面约束目标企业现任股东及其董事、雇员、财务顾问、经纪人

　　D.在排他期限内，目标企业现任股东及其董事、雇员、财务顾问、经纪人在股权投资基金进行谈判的过程中不得再与其他投资机构进行接触

　　【答案】B

　　【解析】B 项，投资方如果在协议签署之日前的任何时间决定不执行投资计划，应立即通知目标企业。

　　16.采用相对估值法评估目标企业价值的工作程序不包括( )。

　　A.选定相当数量的可比案例或参照企业

　　B.在参照企业的相对估值基础上，根据目标企业的特征调整指标，计算其定价区间

　　C.将对照企业的估值乘数，适用于目标企业，计算目标企业估值

　　D.分析目标企业及参照企业的财务和业务特征，选择最接近目标企业的几家参照企业

　　【答案】C

　　【解析】相对估值法是指将企业的主要财务指标乘以根据行业或参照企业计算的估值乘数，从而获得对企业股权价值的估值参考结果。用相对估值法来评估目标企业价值的工作程序包括：①选定相当数量的可比案例或参照企业;②分析目标企业及参照企业的财务和业务特征，选择最接近目标企业的几家参照企业;③在参照企业的相对估值基础上，根据目标企业的特征调整指标，计算其定价区间。

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　　17.下列关于资本成本的说法，错误的是( )。

　　A.所谓资本成本，指的是股权或债权资本的机会成本或经济成本

　　B.股权资本的成本不一定低于债权成本

　　C.股权收益只体现在股东红利上

　　D.债权资本的成本等于贷款或债券的利率

　　【答案】C

　　【解析】C 项，股权收益除了股东红利，还包括资本利得。

　　18.以下需要穿透核查最终投资者是否为合格投资者并合并计算投资者人数的情况是( )。

　　A.社会保障基金作为投资人投资于私募基金

　　B.依法设立并在中国证券投资基金业协会备案作为投资计划的投资人投资于私募基金

　　C.以合伙企业形式汇集多数投资者的资金直接投资于私募基金

　　D.慈善基金作为投资人投资于私募基金

　　【答案】C

　　【解析】根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第十三条，符合以下条件规定的投资者投资私募基金的，不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数：①社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金;②依法设立并在基金业协会备案的投资计划;③中国证监会规定的其他合格投资者。

　　19.股权投资基金管理人须取得基金从业资格的是( )。

　　A.法定代表人/执行事务合伙人(委派代表)、合规/风控负责人

　　B.法定代表人/执行事务合伙人(委派代表)、总经理

　　C.法定代表人/执行事务合伙人(委派代表)、财务负责人

　　D.总经理、合规/风控负责人

　　【答案】A

　　【解析】股权投资基金管理人，至少 2 名高管人员应当取得基金从业资格，其法定代表人/执行事务合伙人(委派代表)、合规/风控负责人应当取得基金从业资格。

　　20.某股权投资基金正在进行募集，A 机构为该只基金的管理人，为本只基金准备了推介材料。对于推介材料中的相关内容，以下符合相关法律法规要求的表述为( )。

　　A.“A 机构作为全国最专业的股权投资基金管理人，具备优秀的过往业绩”

　　B.“A 机构作为本基金之管理人，进一步向投资者承诺本基金的年化收益率将不低于 10%”

　　C.“A 机构作为基金管理人具有卓越的运营管理能力，其管理下的该基金将是追求安全、较高收益投资的不二选择。——B 同业机构推荐”

　　D.“本基金作为私募股权投资基金，风险等级较高，请投资者仔细阅读并知悉相关投资风险”

　　【答案】D

　　【解析】A 项，募集机构及其从业人员推介私募基金时，禁止推介或片面节选少于 6 个月的过往整体业绩或过往基金产品业绩;B 项，禁止以任何方式承诺投资者资金不受损失，或者以任何方式承诺投资者最低收益，包括宣传“预期收益”、“预计收益”、“预测投资业绩”等相关内容;C 项，基金推介材料禁止登载个人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字。